選擇正變得越來越多。

　　上海一家貿(mào)易公司的財務主管劉洪表示，其每年為國內(nèi)最大的鋁型材集團賒銷供貨數(shù)億元，造成應收賬款沉淀較多，嚴重影響了公司正常經(jīng)營。但近期，東亞銀行(中國)有限公司(簡稱“東亞中國”)力推的一款產(chǎn)品化解了這一難題。

　　“在用了他們新推出的應收賬款票據(jù)化融資產(chǎn)品，使得應收賬款得到融通，且回款日得以明確，大大緩解了我們的經(jīng)營壓力。”劉洪說。

　　據(jù)了解，應收賬款票據(jù)融資是東亞中國日前所推出供應鏈金融方案中的一種，針對企業(yè)物流的不同階段，還有預付類的廠商銀、存貨類的動產(chǎn)質(zhì)押等業(yè)務，這一系列產(chǎn)品旨在一攬子解決核心企業(yè)及周邊企業(yè)的資金融通問題。東亞銀行也是首家在內(nèi)地啟動供應鏈金融業(yè)務的外資銀行，而隨著這一市場的興起，越來越多的外資銀行正在進入，爭搶這一市場，憑借在國外的經(jīng)驗，在中國布下重兵。

　　而對于四處尋找融資途徑的中小企業(yè)們而言，在外資銀行大規(guī)模進入，他們的機會也正逐漸增多。

　　融資新機會

　　劉洪表示，作為核心企業(yè)的上下游，企業(yè)的大量流動資金經(jīng)常會被占用，資金周轉(zhuǎn)有困難。盡管缺錢，但受限于企業(yè)規(guī)模，貸款一直是一個頭疼的問題。

　　而供應鏈金融方案正好可以化解這一難題。據(jù)了解，供應鏈金融本質(zhì)就是通過以借用核心大型企業(yè)的信用為中小企業(yè)增信的方式，給信貸風險較高、難以獲得銀行融資的中小企業(yè)進行授信，達到商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展、支持實體經(jīng)濟的目的。

　　東亞中國年初已正式啟動供應鏈金融業(yè)務。據(jù)悉，其業(yè)務開展將以準事業(yè)部的形式，全面整合前中后臺資源，通過集中辦公招聘專才，制定專門的信貸審批流程，開發(fā)出全流程系列產(chǎn)品，選定若干重點行業(yè)進行重點推廣，專注于國內(nèi)市場進行大力開拓。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，供應鏈金融的概念興起多年，在國外更是如此。許多外資在華銀行通過全球網(wǎng)絡，開展供應鏈金融業(yè)務，其實，他們的供應鏈金融產(chǎn)品就是各類基礎產(chǎn)品當中的一種。而和其他外資行相比，東亞中國的此次舉動不同于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，而是采取了更為激進的方式來推進這一業(yè)務。

　　多家外資行表示，已留意到該消息，但目前其供應鏈金融屬于傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務的一部分，尚未獨立出來設置部門。以花旗銀行為例，供應鏈金融業(yè)務屬于其交易服務部，一直以來與負責客戶關系的部門緊密合作。

　　復旦大學國際金融系主任劉紅忠指出，包括供應鏈金融在內(nèi)的貿(mào)易融資和保理是外資行的傳統(tǒng)業(yè)務。許多中資行已采用事業(yè)部形式從事供應鏈金融業(yè)務，現(xiàn)在外資行采用準事業(yè)部形式，進行供應鏈業(yè)務流程調(diào)整，有利于其業(yè)務的進一步開發(fā)。

　　據(jù)《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者了解，在正式啟動業(yè)務之前，東亞中國進行了相當一段時間的前期籌備，包括外部招聘專才、研發(fā)產(chǎn)品、重構(gòu)信貸流程、進行深入的行業(yè)研究等等。現(xiàn)在，各項準備都已就緒，在供應鏈的領域，該行已經(jīng)整合了前中后臺進行運作。

　　利于優(yōu)化存貸比

　　隨著國內(nèi)直接融資市場的不斷成熟、大型企業(yè)金融脫媒的趨勢日趨明朗以及利率市場化的不斷推進，銀行傳統(tǒng)息差收入面臨前所未有的挑戰(zhàn)，而尋求傳統(tǒng)信貸業(yè)務之外的業(yè)務藍海，成為銀行的當下要務，供應鏈金融也成為了銀行交鋒的其中一大戰(zhàn)場。

　　據(jù)申銀萬國此前估算，未來供應鏈金融業(yè)務的市場空間非常廣闊，預測整個行業(yè)2012年的供應鏈金融融資余額規(guī)模為6.9萬億元，增速約為20%。這部分的融資需求將帶來存款的派生和豐富的中間業(yè)務收入，是商業(yè)銀行向中小企業(yè)業(yè)務和中間業(yè)務轉(zhuǎn)型的一個良好契機。

　　“中小企業(yè)融資遇到困難是目前我國經(jīng)濟發(fā)展中的問題，政府除了推出支持中小企業(yè)發(fā)展的各項優(yōu)惠政策外，還鼓勵銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品為中小企業(yè)提供符合其業(yè)務特點的融資方案。通過鏈式金融，能夠串起供應鏈上下游，充分利用創(chuàng)新型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，借用核心企業(yè)授信風險，全面支持中小企業(yè)發(fā)展。”一位外資銀行人士表示。

　　東亞銀行副行政總裁李民斌則表示：“東亞中國的供應鏈金融業(yè)務，將帶動東亞中國的中小企業(yè)融資業(yè)務，利用創(chuàng)新的金融工具，更好地支持實體經(jīng)濟、支持中小企業(yè)發(fā)展。”

　　而吸收存款也是外資行此時大舉進軍供應鏈金融領域的一大原因。

　　東亞中國相關人士坦承，相比中資銀行，該行網(wǎng)點相對較少，依賴網(wǎng)點擴張吸收存款形成規(guī)模增長有一定難度。在這種情況下，發(fā)展供應鏈金融，通過鎖定上下游結(jié)算，可有效吸收企業(yè)結(jié)算存款，彌補網(wǎng)點劣勢，保持該行貸存比始終保持在一個較好的水平。

　　值得關注的一個數(shù)據(jù)是，央行上海總部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，外資行存款在減少。2013年1月，上海市外資銀行本外幣存款減少113.8億元。

　　差異化競爭

　　當下多家中資行已然在供應鏈金融領域風生水起。如何與他們競爭，成為了外資行亟待思考與解決的問題。

　　申銀萬國分析師倪軍此前指出，目前中資行供應鏈金融比較有特色、規(guī)模比較大的是平安、中信和民生三家銀行。三家銀行的經(jīng)營思路各有不同，其中，平安的主要思路是“N+1+N”，以中小企業(yè)為敲門磚作為產(chǎn)品先導期，逐步滲透至核心企業(yè)，以核心企業(yè)為軸開拓供應鏈金融業(yè)務;中信的主要思路是“1+N”，充分利用其對公業(yè)務優(yōu)勢，直接切入核心企業(yè)，打通其供應鏈上下游;民生銀行(600016,股吧)的思路是“一圈兩鏈”，即一個商圈，產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈兩鏈，與平安相似，先導期利用中小企業(yè)鋪路來尋找相應的供應鏈，并成立了專門的貿(mào)易金融事業(yè)部，開展特色化的服務。

　　一位外資行人士表示，將和這些中資行差異化競爭，從其具有優(yōu)勢的領域入手。他們認為，隨著內(nèi)外貿(mào)一體化，境內(nèi)企業(yè)的需求已經(jīng)不僅僅局限于國內(nèi)，當企業(yè)貿(mào)易進一步向境外延伸的時候，許多中資銀行因為境外網(wǎng)絡的問題，并沒有辦法滿足他們的需求，而外資行憑借跨界聯(lián)動的優(yōu)勢可以很好地滿足這塊需求。“因此，通過鏈條服務的進一步延伸，為企業(yè)提供一體化、全流程的金融服務方案，將是外資行的核心競爭能力。”

　　該人士表示，內(nèi)貿(mào)市場容量巨大，還有大批的藍海等待銀行的挖掘，外資行也將根據(jù)不同地區(qū)、不同行業(yè)的細分特點，創(chuàng)新信貸理念，形成自身的獨特優(yōu)勢。

　　以東亞中國為例，其目標是在汽車、能源、家電、大宗商品等供應鏈金融主流市場的業(yè)務占有市場份額，與此同時深入各地特色市場，在細分市場推廣個性化金融服務。

　　“行業(yè)在不同的時間發(fā)展階段不一樣，在不同的區(qū)域，行業(yè)的經(jīng)營特征也不一樣，經(jīng)濟環(huán)境變化對行業(yè)中上下游的影響自然也不同。”上述外資銀行人士說，他表示，舉例而言，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，對于生產(chǎn)企業(yè)形成壓力，對于大量囤貨的經(jīng)銷商形成壓力。但對于以鋼鐵為原材料，生產(chǎn)經(jīng)營周期較短的生產(chǎn)企業(yè)，卻是利好，因此這些企業(yè)也在融資上有著一定的優(yōu)勢，銀行也會對他們的貸款要求比較重視，也容易通過。

　　而在開拓市場的同時，銀行也會嚴格控制供應鏈金融帶來的潛在風險。

　　“東亞中國在給我們進行貸款的過程中，堅持貿(mào)易背景真實性審查。格外關注我們交易習慣和相關交易資料的審核，他們說這是為了確保銀行資金能夠真正運用于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。”劉洪說。

　　應采訪對象要求，文中部分人名為化名

　　融資解碼

　　供應鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。在傳統(tǒng)的貿(mào)易融資中，金融機構(gòu)只針對單一企業(yè)進行信用風險評估并據(jù)此做出是否授信的決策，而在供應鏈金融模式下，銀行更加關注的是申貸企業(yè)的真實貿(mào)易背景、歷史信譽狀況，而不僅是財務指標。