利率市場化和經(jīng)濟(jì)下行雙重壓力下--

　　"供應(yīng)鏈金融"成銀行突破口

　　在利率市場化和經(jīng)濟(jì)下行雙重壓力下，銀行利差收益受到?jīng)_擊，獲取除利差之外的綜合收益成為銀行的必然選擇。銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)的集合型金融方案--供應(yīng)鏈金融，成為銀行獲取綜合收益最好的模式之一。

　　商業(yè)銀行熱推供應(yīng)鏈金融近日，交通銀行總行在武漢舉行的金融產(chǎn)品與服務(wù)方案推介會上，供應(yīng)鏈金融成熱點(diǎn)。湖北稻花香集團(tuán)、湖北新華醫(yī)院以及其上下游等企業(yè)與交通銀行簽署了供應(yīng)鏈金融合作協(xié)議，交通銀行將為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供金融管理、發(fā)放信貸等一系列服務(wù)。

　　早在2006年，浦發(fā)銀行就發(fā)布了"企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案"，推出了"在線賬款管理方案"、"采購商支持解決方案"、"供應(yīng)商支持解決方案"等六大解決方案。今年，浦發(fā)再次推出全面升級的"供應(yīng)鏈金融解決方案"，幫助各類企業(yè)在全球范圍內(nèi)的物流、信息流和資金流管理上提高實(shí)效、節(jié)約成本、增加價(jià)值。

　　中行則推出包括融易達(dá)、融信達(dá)、通易達(dá)、融貨達(dá)等在內(nèi)的一系列供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。比如融易達(dá)產(chǎn)品，在核心企業(yè)賒銷采購環(huán)節(jié)，買方企業(yè)可以利用自身閑置的授信額度擴(kuò)大購買能力，通過幫助賣方獲得融資來維護(hù)自身供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，以獲得更多的優(yōu)質(zhì)上游產(chǎn)品。對于賣方企業(yè)，可以充分利用買方的授信額度，在自身授信資源緊張情況下，更便捷地獲得銀行融資。

　　華夏銀行推出的供應(yīng)鏈品牌"融資共贏鏈"，從不同角度滿足不同業(yè)務(wù)類型企業(yè)的融資需求："未來貨權(quán)融資鏈"可以幫助企業(yè)在沒有現(xiàn)實(shí)貨物情況下實(shí)現(xiàn)融資；"貨權(quán)質(zhì)押融資鏈"和"貨物質(zhì)押融資鏈"則可以幫助企業(yè)盤活庫存；"全球保付融資鏈"可以幫助企業(yè)提升信用等級，獲取商業(yè)機(jī)會；此外，"國際票證融資鏈"則可以幫助企業(yè)提高資產(chǎn)使用效率，便利境內(nèi)外采購；而當(dāng)企業(yè)遇到賒銷過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題時(shí)，則可以利用"應(yīng)收賬款融資鏈"。

　　供應(yīng)鏈金融一箭三雕一般來說，一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體。在這個(gè)供應(yīng)鏈中，競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。

　　"供應(yīng)鏈金融恰恰解決了目前普遍存在的供應(yīng)鏈危機(jī)"，銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠告訴記者，"供應(yīng)鏈金融有一箭三雕之效果：其一，通過將上下游中小企業(yè)和核心企業(yè)捆綁在一起，既降低了中小企業(yè)的融資難度和融資成本，也降低了銀行中小企業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和信息成本；其二，通過供應(yīng)鏈金融，銀行既穩(wěn)定了核心企業(yè)這個(gè)大客戶，也留住了眾多上下游中小企業(yè)客戶；其三，在利率市場化的競爭壓力和利差縮窄的壓力下，銀行通過供應(yīng)鏈金融獲取利差之外的綜合收益，彌補(bǔ)了利率市場化帶來的利差收窄"。

　　開發(fā)鏈條有限風(fēng)控體系不完整"今年有兩大因素促使供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展：一是今年的經(jīng)濟(jì)下行背景，中小企業(yè)相對來說受沖擊更大，通過供應(yīng)鏈金融模式可以幫助銀行降低中小企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是利率市場化在逐步推進(jìn)，銀行利差收益受到?jīng)_擊，獲取除利差之外的綜合收益是銀行的必然選擇，而供應(yīng)鏈金融就是銀行獲取綜合收益最好的模式之一。"符文忠說。

　　不過，作為一個(gè)全新的融資模式，供應(yīng)鏈金融也產(chǎn)生一些問題，需要進(jìn)一步的創(chuàng)新。國泰君安銀行業(yè)研究員伍永剛說，目前供應(yīng)鏈管理的意識普遍薄弱，成員之間關(guān)系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員的管理缺乏制度化的約束手段，而成員企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感也不強(qiáng)。這使得銀行可選擇開發(fā)的鏈條有限，所以目前推行的供應(yīng)鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個(gè)行業(yè)。另外，目前供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系尚不完整。除個(gè)別銀行外，大部分銀行的供應(yīng)鏈融資尚未獨(dú)立，沒有形成專門的債項(xiàng)評級體系，沒有特別的審批通道，沒有專業(yè)化的操作平臺，缺乏針對核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格的管理辦法等。

　　"從長期看，供應(yīng)鏈金融是中國銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢！"符文忠認(rèn)為，"利率市場化之下，中國金融業(yè)的脫媒化趨勢越來越明顯，好的客戶和大企業(yè)通過債券市場融資跑了，銀行越來越難從大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶中獲取利差收益，迫使銀行更多的發(fā)展中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)。但中小企業(yè)特別是小微企業(yè)，信息不好把握，風(fēng)險(xiǎn)相對較高。而供應(yīng)鏈金融，是銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)的集合型金融方案，所以必然成為銀行的優(yōu)先發(fā)展選擇。"