海通證券  鄧欽華

　　公司是甘青地區最大的水泥企業之一，09年前三季度實現營業收入18.86億元，同比增長41.75%；實現凈利潤3.11億元，同比增長112.71%，符合預期。我們認為公司第二大股東中材股份持有公司股權比例為11.58%，僅比第一大股東少1.2個百分點，中材集團(中材股份的大股東)以成為北方最大的水泥制造商為戰略目標，中材集團在甘肅和青海地區正在建設的水泥生產線年產能達到584萬噸。預計公司2009年-2010年的每股收益為0.82元和1.13元，對應動態市盈率約為20倍和15倍，估值具有優勢。

　　二級市場上，該股經過前期上漲后，近日出現縮量調整，5日線是有效支撐，后市有望繼續保持強勢，投資者可適當關注。