新華社北京４月１６日電（新華社記者 趙曉輝、王勝先、陶俊潔）１６日，滬深３００股指期貨上市交易滿一周年。一年來，股指期貨運(yùn)行情況如何？股指期貨的推出給證券期貨業(yè)帶來哪些變化？未來金融衍生品的創(chuàng)新規(guī)劃如何？新華社記者就市場關(guān)心的熱點(diǎn)問題專訪了中國證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人。

　　股指期貨未出現(xiàn)“爆炒”現(xiàn)象

　　記者：一年來，股指期貨運(yùn)行情況如何？有沒有出現(xiàn)人們所擔(dān)心的爆炒情況？

　　證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人：總體看，股指期貨市場運(yùn)行平穩(wěn)，基本實(shí)現(xiàn)了“平穩(wěn)起步和安全運(yùn)行”的預(yù)期目標(biāo)，在完善股票市場運(yùn)行機(jī)制、服務(wù)證券基金等機(jī)構(gòu)投資者套期保值等方面的積極作用開始逐步顯現(xiàn)。

　　截至４月８日，市場累計(jì)成交５８３１．５５萬手，總成交金額５２．９５萬億元，日均成交２４．７１萬手，日均成交金額２２４４億元，日均持倉３．０１萬手，累計(jì)開戶６７５４５戶。

　　上市以來，股指期貨運(yùn)行體現(xiàn)出了以下幾個特點(diǎn)：一是市場交投理性，流動性較好。主力合約成交量占市場總成交量的８０％以上，持倉量占市場總持倉量的６０％以上，符合國際成熟市場特點(diǎn)；二是期現(xiàn)價(jià)基差合理，絕大部分時(shí)間主力合約與現(xiàn)貨指數(shù)的基差率保持在２％以內(nèi)，未出現(xiàn)“爆炒”現(xiàn)象；三是合約交割較為平穩(wěn)順利，交割量較小，沒有出現(xiàn)“到期日效應(yīng)”。截至目前，共完成１２次合約交割，主力合約與非主力合約切換順利，客戶移倉操作均勻，時(shí)間節(jié)奏把握較好，價(jià)格走勢平穩(wěn)；四是分級結(jié)算平穩(wěn)順利，未發(fā)生結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，也未發(fā)生過強(qiáng)行平倉及強(qiáng)制減倉等風(fēng)控事件。

　　機(jī)構(gòu)投資者持倉量已占３０％

　　記者：當(dāng)前，股指期貨的投資者結(jié)構(gòu)如何？下一步將如何引導(dǎo)更多的機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易？

　　證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人：目前，我國資本市場機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易已經(jīng)初步取得積極進(jìn)展，各類機(jī)構(gòu)投資者持倉量已占到股指期貨市場總持倉量的３０％左右，成為市場套期保值交易的主要力量。截至４月８日，共有３４家證券公司開立了自營業(yè)務(wù)套期保值交易編碼，其中３１家積極參與股指期貨交易，套期保值效果較好。共有８家證券公司的６４個資產(chǎn)管理產(chǎn)品完成了股指期貨交易開戶手續(xù)，其中７家證券公司的４３個資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與了股指期貨交易。共有８家基金管理公司的１７個專戶理財(cái)產(chǎn)品完成了股指期貨交易開戶手續(xù)，其中，５家基金管理公司旗下的１１只專戶理財(cái)產(chǎn)品參與了股指期貨交易。市場避險(xiǎn)文化理念和避險(xiǎn)習(xí)慣正在機(jī)構(gòu)投資者中逐步形成。

　　下一步，中國證監(jiān)會將繼續(xù)大力培育和發(fā)展股指期貨市場機(jī)構(gòu)投資者，進(jìn)一步完善投資者結(jié)構(gòu)，同時(shí)加強(qiáng)對機(jī)構(gòu)投資者投資行為的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，積極鼓勵和引導(dǎo)信托、保險(xiǎn)、ＱＦＩＩ等機(jī)構(gòu)投資者有序參與股指期貨交易，促進(jìn)股指期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　七項(xiàng)舉措遏止投機(jī)

　　記者：股指期貨市場是否存在操縱等違法違規(guī)行為？證監(jiān)會是如何進(jìn)行監(jiān)管的？

　　證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人：股指期貨上市以來，證監(jiān)會嚴(yán)格按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管”的指導(dǎo)思想，切實(shí)防范市場風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決遏制過度投機(jī)，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，確保股指期貨市場規(guī)范健康發(fā)展。

　　一是強(qiáng)化了股指期貨市場的監(jiān)測監(jiān)控力度。建立了股指期貨預(yù)警、監(jiān)測和監(jiān)控的機(jī)制和制度，建設(shè)了股指期貨交易實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。

　　二是強(qiáng)化對異常交易行為的監(jiān)管。證監(jiān)會指導(dǎo)中金所制定了《股指期貨異常交易行為監(jiān)控指引》，將自成交、頻繁報(bào)撤單等９種情形列為異常交易行為納入交易所日常監(jiān)測監(jiān)控范圍，明確了相應(yīng)的量化判斷標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管措施。

　　三是針對程序化交易等新的交易方式明確了監(jiān)管原則，要求對程序化交易賬戶進(jìn)行報(bào)備，確保其按照“公開、公平、公正”的原則參與交易。

　　四是切實(shí)防范信息型操縱行為的發(fā)生?？紤]到股指期貨對相關(guān)信息的高敏感度，為預(yù)防不法分子利用市場傳聞影響股指期貨市場并從中獲利，建立了宏觀經(jīng)濟(jì)管理部委間的信息通報(bào)、澄清制度。同時(shí)，要求中金所設(shè)立專職崗位，全天候２４小時(shí)對各類信息傳導(dǎo)平臺進(jìn)行監(jiān)控。

　　五是加強(qiáng)賬戶規(guī)范管理。在賬戶實(shí)名制、投資者適當(dāng)性制度、限倉制度的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了實(shí)際控制關(guān)系賬戶的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，防止不法分子通過分倉等方式操縱市場。

　　六是構(gòu)建了股指期貨跨市場監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。在證監(jiān)會層面，建立股指期貨市場監(jiān)管協(xié)調(diào)小組及其辦公室，對股指期貨跨市場監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。在一線監(jiān)管層面，建立了中金所與滬深證券交易所、登記結(jié)算公司、監(jiān)控中心之間的跨市場聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制和跨市場數(shù)據(jù)交換平臺。

　　七是加強(qiáng)對證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的監(jiān)管，明確了從強(qiáng)化介紹業(yè)務(wù)人員專職管理、強(qiáng)化證券公司與期貨公司內(nèi)部管理、強(qiáng)化證監(jiān)局監(jiān)管三方面加強(qiáng)管理的監(jiān)管思路，引導(dǎo)證券公司及營業(yè)部分批分步開展介紹業(yè)務(wù)。