昨日上證指數(shù)收漲3.7%，一掃股市連綿下跌的陰霾。多位接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的私募認(rèn)為，周五股市暴漲主要在于超跌反彈、發(fā)改委批復(fù)項(xiàng)目、外圍走勢(shì)回暖三個(gè)方面的原因，而后市行情是否能持續(xù)要看政策和經(jīng)濟(jì)基本面的進(jìn)一步表現(xiàn)。

　　市場(chǎng)或現(xiàn)近期底部

　　近期發(fā)改委兩日內(nèi)集中公布批復(fù)的項(xiàng)目總投資規(guī)模超過1萬億元，此舉成為撬動(dòng)股市上漲的強(qiáng)心劑。

　　深圳明達(dá)投資投資總監(jiān)郭達(dá)偉認(rèn)為，周五行情的“一日游”概率較大，目前看不到股市大漲的基礎(chǔ)。原有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式并沒有變，固定投資不可持續(xù)，出口方面空間很小，從稅負(fù)負(fù)擔(dān)和居民消費(fèi)收入來看內(nèi)需也不旺。具體來看目前A股中有800多只股票市盈率在40倍以上，只是權(quán)重股和大盤股便宜，其他股票仍然很貴。

　　上海中域投資總經(jīng)理袁鵬濤認(rèn)為，近期發(fā)改委項(xiàng)目批復(fù)較為密集，而后續(xù)項(xiàng)目資金是否能到位有待觀察，但這種政策沒有持續(xù)性。從市場(chǎng)本身來說，指數(shù)持續(xù)低迷，市場(chǎng)伴有超跌反彈動(dòng)能，仍需要進(jìn)一步觀察宏觀數(shù)據(jù)以及經(jīng)濟(jì)政策，否則可能只是一個(gè)小反彈，此后股指還將維持弱市震蕩格局。

　　上海聚益投資總監(jiān)湯小生認(rèn)為，周五股市上漲是壓抑已久的反彈，股市連續(xù)下跌導(dǎo)致投資者有一些非理性情緒。滬指2000點(diǎn)有政策托市。相較7、8月份，9月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)相對(duì)好一些，但目前來看反轉(zhuǎn)的概率較小，持續(xù)性還是要看政策的后續(xù)力度，如果力度大的話，股指可上看2200點(diǎn)。

　　深圳明曜投資董事長(zhǎng)曾昭雄亦表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，滬指2000點(diǎn)支撐很強(qiáng)烈，對(duì)股市不利的因素都已經(jīng)體現(xiàn)出來了，目前市場(chǎng)處于底部區(qū)域。第一歐洲央行公布買債計(jì)劃，刺激外圍股市大漲。對(duì)國(guó)內(nèi)來說，這意味著出口的最壞時(shí)期即將過去。第二、貨幣政策騰挪空間加大，央行此前逆回動(dòng)作無法緩解短期銀行間的偏緊狀況，近期存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的概率較大。

　　深圳挺浩投資康浩平認(rèn)為，此前市場(chǎng)連續(xù)下跌的主要原因是大家過度悲觀，經(jīng)濟(jì)下跌不是股市下跌理由，外圍股市漲勢(shì)較好，說明A股市場(chǎng)的下跌主要是一種信心危機(jī)。周五大漲后，上證指數(shù)確立了2029點(diǎn)的底部。

　　短期重點(diǎn)關(guān)注周期股

　　多位私募人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，短期會(huì)多關(guān)注周期性板塊以及超跌反彈個(gè)股，但未來仍需在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的行業(yè)中尋找機(jī)會(huì)。

　　湯小生表示，目前國(guó)內(nèi)鐵路、基礎(chǔ)設(shè)施、水利等領(lǐng)域還有空間，相關(guān)周期股會(huì)受益，如果政策后繼無力股市行情會(huì)分化，需做好板塊輪動(dòng)和精選個(gè)股準(zhǔn)備，中長(zhǎng)期關(guān)注環(huán)保、醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保這些代表未來方向和消費(fèi)的板塊。

　　袁鵬濤表示，短期緊跟超跌反彈邏輯，經(jīng)濟(jì)政策所能惠及的周期股，煤炭、鋼鐵、水泥、有色等，包括房地產(chǎn)會(huì)比較好一些。中長(zhǎng)期看，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期趨勢(shì)向下，2007年以來中游上游產(chǎn)業(yè)的凈資產(chǎn)收益率都在下行，整體的機(jī)會(huì)越來越少，而下游互聯(lián)網(wǎng)、信息安全、服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)隨著需求會(huì)慢慢成長(zhǎng)，一些個(gè)股值得挖掘，而這些下游行業(yè)的特點(diǎn)是細(xì)分領(lǐng)域較多。

　　周五證券期貨業(yè)漲幅板塊達(dá)到8.06%，居于板塊漲幅首位。對(duì)此郭達(dá)偉表示，券商股一般會(huì)稍后啟動(dòng)，因?yàn)橹挥械鹊焦墒忻黠@回暖后，券商板塊才會(huì)得到市場(chǎng)的普遍認(rèn)可。如果一開始券商股就暴漲，這種行情可持續(xù)性較低。

　　除了超跌的周期性板塊外，康浩平表示一些被游資關(guān)注的頁巖氣、天然氣及TMT行業(yè)以及估值較低的金融板塊也值得挖掘。

　　曾昭雄則表示，沒有強(qiáng)有力經(jīng)濟(jì)政策和理想的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出臺(tái)，周五漲勢(shì)不會(huì)持續(xù)，很多股票都是超跌反彈和主題炒作，未來還會(huì)有反復(fù)。