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打開國(guó)際版視野 分享亞非企業(yè)發(fā)展機(jī)遇

時(shí)間: 2011-05-31 13:52:47 來源: 騰訊財(cái)經(jīng)  網(wǎng)友評(píng)論 0
  • 騰訊財(cái)經(jīng)訊“騰訊財(cái)經(jīng)20人論壇夏季篇”將于5月30日正式拉開帷幕,第一場(chǎng)分論壇主題為“巨額外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)”。在論壇最后環(huán)節(jié)的討論中,就近來股市暴跌,是否與國(guó)際板有關(guān)的問題時(shí),對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)丁志杰稱,在金融上,中國(guó)是金融弱國(guó)。

  騰訊財(cái)經(jīng)訊“騰訊財(cái)經(jīng)20人論壇夏季篇”將于5月30日正式拉開帷幕,第一場(chǎng)分論壇主題為“巨額外匯儲(chǔ)備的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)”。

  在論壇最后環(huán)節(jié)的討論中,就近來股市暴跌,是否與國(guó)際板有關(guān)的問題時(shí),對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)丁志杰稱,在金融上,中國(guó)是金融弱國(guó)。

  “我們現(xiàn)在手上有這么多的現(xiàn)金,應(yīng)該打開視野,和非洲、東南亞的這些企業(yè),因?yàn)樗麄冋娴男枰X,到中國(guó)設(shè)立一個(gè)國(guó)際板,以他們?yōu)橹黝},作為中國(guó)的亞洲、非洲戰(zhàn)略一部分實(shí)施,把這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來,我們分享他們的機(jī)遇。”丁志杰表示。

  以下為論壇提問環(huán)節(jié)實(shí)錄:

  問:感謝各位老師給我們學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。我對(duì)中國(guó)的外匯儲(chǔ)備沒有什么特別深的了解,我根據(jù)我自己學(xué)習(xí)到的東西提出幾個(gè)問題。第一,我認(rèn)為中國(guó)的外匯儲(chǔ)備大家都在討論,不讓它增加,但我認(rèn)為中國(guó)的外匯儲(chǔ)備增加是一個(gè)不可避免的結(jié)果。多元化運(yùn)用這一塊,老實(shí)說投資能源,投資礦石,對(duì)能源的投資會(huì)不會(huì)造成全球性的通脹?現(xiàn)在中國(guó)到哪兒買什么什么漲。第二個(gè)問題,在多元化運(yùn)用的時(shí)候,老師們有沒有考慮對(duì)美國(guó)國(guó)債轉(zhuǎn)為對(duì)美國(guó)企業(yè)的債轉(zhuǎn)股的問題?

  陳道富:債轉(zhuǎn)股有一定的難度。如果美國(guó)愿意出這個(gè)產(chǎn)品,我想中國(guó)肯定是愿意持有債轉(zhuǎn)股的,但是這個(gè)產(chǎn)品很難出來。上一節(jié)討論也涉及到為什么不持有好多國(guó)家的企業(yè)股權(quán)?其實(shí)美國(guó)在這個(gè)過程中,在對(duì)歐洲、英國(guó)撈了很多好處。這次中國(guó)是有可能利用這次機(jī)會(huì)的,但是這個(gè)機(jī)會(huì)有兩個(gè)問題,第一是一個(gè)國(guó)家真正要把股權(quán)賣的時(shí)候,賣家底肯定是很難受的時(shí)候才賣。為什么美國(guó)這么困難,黃金一克都不賣?連黃金都不賣,更不用說持有股權(quán)了。還沒有到那個(gè)地步,沒有到把自己家里寶貝拿出來賣的程度。純粹從外匯儲(chǔ)備應(yīng)用角度來說,可能需要一個(gè)契機(jī)。

  另外,對(duì)外的資源性投資,整個(gè)世界都害怕中國(guó)對(duì)國(guó)際上資源性股權(quán)的持有,所以這個(gè)很難做。日本也提供了一個(gè)案例,他當(dāng)時(shí)持有海外企業(yè)股權(quán)的時(shí)候都不控股的。

  價(jià)格的問題,如果短時(shí)間把金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)物資產(chǎn),就會(huì)涉及到世界的通貨膨脹問題,所以是一個(gè)逐步的調(diào)整。

  主持人:我看到丁院長(zhǎng)有一個(gè)觀點(diǎn)把外匯儲(chǔ)備多元化和實(shí)物掛鉤,你怎么理解您的實(shí)物資產(chǎn)掛鉤?現(xiàn)在美國(guó)就說你們的問題導(dǎo)致我們的通貨膨脹。

  丁志杰:外匯儲(chǔ)備管理的實(shí)物化策略,并不是說購(gòu)買實(shí)物。1.8萬(wàn)億的凈債券,就是我的廉價(jià)勞動(dòng)力工資壓榨出來的。第二部分是債券。我們付出的都是實(shí)實(shí)在在的生產(chǎn)要素。外匯儲(chǔ)備因素,最主要的是一個(gè)純金融性資產(chǎn)未來五年十年之內(nèi),面臨的貶值購(gòu)買力縮水不可低估。中國(guó)外匯儲(chǔ)備是不是真的是一種必然?未必。中國(guó)人這么富有創(chuàng)造力,富有這么樣的效率嗎?不是。是我們的政策制度的扭曲造成的。2010年中國(guó)其他投資的負(fù)債,就是中國(guó)通過銀行體系進(jìn)行的對(duì)外負(fù)債增加了1900多億,中國(guó)自身有這么多的外匯資產(chǎn),為什么我們的銀行還到外面借美元?一定是借給自己人不放心。但是被老外糟踐了就無所謂。所以,我們的政府最主要要做的是消除制度和政策的扭曲。

  第二,政府一定要清楚,一個(gè)企業(yè)因?yàn)槭俏业钠髽I(yè),虧了十年還干。但是政府可以持續(xù)虧,一直虧下去,這樣的話,他可以通過貨幣發(fā)行。所以,要真正讓我們的企業(yè)與市場(chǎng)機(jī)制化解。

  問:最近股市一直暴跌,大家說跟國(guó)際板有關(guān)。從人民幣購(gòu)買和美元購(gòu)買,從化解我們鋒線上哪個(gè)更有利?

  丁志杰:我聽到以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際板。就是國(guó)內(nèi)居民拿美元購(gòu)買,其實(shí)還是一樣,你騙誰(shuí)呢?如果人民幣還是升值的話,你最后把損失僅僅是轉(zhuǎn)化到我們民眾的身上了。解決不了問題。

  第二,它對(duì)人民幣國(guó)際化沒有任何的好處。我覺得這個(gè)是極其不負(fù)責(zé)任的。我們包括最近允許香港發(fā)行人民幣的股票,我們也看到了未來比如A股國(guó)際板已經(jīng)做了,歐美二三流公司,或者香港的公司拿進(jìn)來,這些公司已經(jīng)高度金融化了,為什么要來中國(guó)上市?一定來中國(guó)圈錢,比中國(guó)的國(guó)企圈錢可能更厲害。最后是洗劫中國(guó)的財(cái)富。

  所以,我覺得在金融上,中國(guó)是金融弱國(guó),我說不僅僅是弱國(guó),中國(guó)金融毫無國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我們現(xiàn)在手上有這么多的現(xiàn)金,能不能我們的視野打開,和非洲、東南亞的這些企業(yè),因?yàn)樗麄冋娴男枰涝娴男枰X,到中國(guó)設(shè)立一個(gè)國(guó)際板,以他們?yōu)橹黝},作為中國(guó)的亞洲、非洲戰(zhàn)略一部分實(shí)施,把這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來,我們分享他們的機(jī)遇。我們不能一味求著美國(guó)。

  景學(xué)成:剛才我學(xué)生提出債轉(zhuǎn)股問題。我2009年10月份送上一個(gè)材料,就是關(guān)于中國(guó)戰(zhàn)略資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股的問題,受到了領(lǐng)導(dǎo)的青睞,這個(gè)問題正在深入研究。我們2010年12月份又開過一次會(huì),要求把風(fēng)險(xiǎn)研究清楚,不是不可能。而且克林頓所屬的基金會(huì)認(rèn)為這是一個(gè)中美兩國(guó)雙贏的問題。我們今年還在進(jìn)一步推進(jìn),希望大家進(jìn)一步參加。領(lǐng)導(dǎo)說得很清楚,外面的情況也很清楚,大家都很關(guān)心這個(gè)問題。溫總理說你們得負(fù)責(zé)任,用什么辦法,就是用我們的債轉(zhuǎn)股。

  主持人:今天其實(shí)還有很多的問題需要研討,但是時(shí)間非常緊張了。幾年前我們可能不會(huì)討論這樣一個(gè)話題,我們辛辛苦苦賺來的這么多國(guó)民資產(chǎn),怎么樣智慧地運(yùn)用它,使它為我們的經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航,為國(guó)民福利增加起到實(shí)實(shí)在在的作用,這是一個(gè)長(zhǎng)期的話題。我們討論的時(shí)候,心中還是油然的有一種自豪感。

  感謝大家的支持,一個(gè)下午的時(shí)間,多角度,非常的深入,非常的專業(yè)的討論,希望大家以后繼續(xù)支持騰訊的論壇。謝謝各位!

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本文來源:騰訊財(cái)經(jīng) 作者: (責(zé)任編輯:于躍)
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