三是要穩步發展期貨和金融衍生品市場。在確保股指期貨平穩運行的基礎上，堅持發展的速度與監管的能力相適應，繼續推動重要大宗商品期貨品種上 市，積極穩妥地推出符合經濟發展需要的金融衍生產品，逐步形成有效的市場定價和風險管理機制。 

　　增加深度就是要主動適應新情況、新形勢和新變化，進一步深化改革創新，培育和完善市場化運行機制，推動形成有利于市場穩定健康運行的體制機制， 增強市場的效率和活力。一是要繼續深化新股發行體制的改革，堅持統一規劃、分步實施、逐步完善的原則，研究推出新股發行體制改革的后續措施，加強對詢價、 定價過程的監督，真正形成既有利于保護投資者，特別是中小投資者合法權益，又有利于提高融資效率，支持企業發展的體制機制。

　　二是要大力推進市場化的并購重組，進一步完善并購重組市場化安排，提高并購重組的審核效率和透明度。支持部分改制上市公司通過并購重組、定向增 發等方式實現整體上市，解決同業競爭，減少關連交易，推動行業整合和產業升級。 

　　三是要完善市場交易機制，加強融資融券試點統計監測與業務監管工作。在確保試點風險可測、可控前提下，穩步擴大試點范圍，適時推出與證券公司融 資融券業務相配套的轉融通業務。 

　　四是要優化傳統創新機制，緊密結合實體經濟發展需要與市場發展自身要求，進一步完善以風險控制為前提、以市場為導向、以需求為動力的產品和業務 創新，充分發揮市場機制和中介結構在市場篩選、定價、調節供求等方面的作用，形成既有利于監管到位，又具有充分活力、富有效率的市場局面。 

　　第四個問題是加強和改進市場監管，及時防范和化解金融風險。這次國際金融危機的主要教訓之一是，不能只關注單個金融機構、單個市場的風險，還必 須高度關注風險在各個金融市場，各個子系統，以及國際金融市場體系之間的傳導和反饋的效應，從宏觀和系統的角度防范金融風險。就我國資本市場而言，經過近 幾年的治理和整頓，歷史遺留的一些系統性風險隱患已經基本排除，證券、期貨行業規范健康發展的態勢在不斷鞏固。但隨著市場內外部環境的深刻變化，資本市場 內部，不同市場主體之間，資本市場和其他金融市場之間，境內市場和境外市場之間，相互影響在不斷加深，關聯互動在逐步加大，必須積極探索和加強資本市場宏 觀審慎監管和微觀審慎監管相結合的有效途徑，更好地防范和化解金融風險。 

　　一是要強化常規監管，防范資本市場內部的風險積累。目前資本市場的規則體系基本健全，常規監管的中心任務就是要抓落實。要有效落實相關市場主體 的基礎管理和內部控制，逐步健全市場化的監管機制，推動上市公司、證券期貨經營機構等相關市場主體穩健經營，不斷提升風險控制能力和競爭實力。同時，要創 新監管手段和內容，完善綜合監管協調機制，增強市場監管的合力，及時化解風險苗頭和隱患，防止資本市場風險集聚和溢出。 

　　二是完善功能監管，防范金融市場間的風險轉移。要在穩步推動金融業綜合經營的同時，進一步加強各監管部門之間的信息共享與工作協調，逐步探索和 強化對跨市場交叉產品的功能監管，統一監管標準，減少監管套利和監管真空，建立起風險防火墻，防止風險在不同的市場間擴散和轉移。 

　　就監管工作來講，我們認為隨著市場的發展，隨著新的機構的出現和新的產品創新不斷推進，監管工作也面臨著一些挑戰。那就是怎么樣找好監管的合適 程度，既保持市場能夠穩定健康發展，同時又能夠防止風險。要進一步加強市場監管，嚴厲打擊違法違規行為，堅持“三公”原則，提高市場的透明度，切實保護投 資者的合法權益。隨著資本市場改革逐步深化，一些原有的市場違法違規行為得到了有效的遏制。比如說過去講做莊，現在這些情況已經得到很大的改善，做莊的情 況不是太明顯了。另外，隨著市場的逐步深化發展，一些新的情況出現，比如說企業并購重組過程當中，有一些內幕交易等情況，上升為市場監管的一些主要矛盾。 我們要始終堅持“三公”原則，提高市場的透明度，從切實保護投資者的合法權益出發，不斷探索新的監管模式，來促進市場能夠穩定健康的發展。 

　　三是加強外部風險監控，防范國際市場風險的傳遞，密切關注國際經濟、金融形勢變化，監測和預判市場風險的外部因素，加強對于資本跨境流動的監 管，落實重大防范預警，更好應對市場環境變化的挑戰，維護資本市場和金融體系的整體安全。 

　　各位來賓，女士們、先生們，大力發展資本市場和建設上海國際金融中心，是黨中央、國務院作出的重大戰略決策。國際經驗表明，發展資本市場與建設 金融中心具有相互促進、密不可分的關系。多年來，中國證監會認真貫徹落實中央的決策部署，全力支持上海國際金融中心建設。目前，上海已經形成了較為完整的 資本市場體系，這必將對完善市場運行機制，深化上海國際金融中心建設，發揮更為積極的作用。在新的形勢下，中國證監會將繼續加強與有關部門的協調合作，一 如既往地全力支持上海國際金融中心建設，推動資本市場健康發展與金融中心建設之間的良性互動，努力為落實國家戰略部署，更好地服務國家經濟社會改革發展全 局作出新的貢獻。謝謝大家！