來源：五道口保理學院 

作者：袁慧

中小企業由于規模小、經營方式靈活，貼近市場、沉沒成本和退出成本低等特點，對活躍市場起著重要作用，而融資難長期成為制約中小企業發展的瓶頸因素。一方面我國需大力發展國有核心、大型的大企業、大集團，另一方面我國也需要對中小企業進行扶持、引導、鼓勵。我們不能只扶持大企業、大集團，而不看重中小企業，畢竟只依靠大企業、大集團來實現國富民強的還是不夠，還需要眾多的中小企業發展起來，實現國富民強才更有底氣，國家的內在軟實力才更強大。

　　我們首先看一看中小企業的貢獻：

　　對GDP的貢獻超過60%，

　　對稅收的貢獻超過50%，

　　提供了近70%的進出口貿易額，

　　創造了80%左右的城鎮就業崗位，

　　吸納了50%以上的國有企業下崗人員、

　　70%以上新增就業人員、

　　70%以上農村轉移勞動力。

　　在自主創新方面，中小企業擁有66%的專利發明、74%的技術創新和82%的新產品開發。

　　近兩年來，各金融機構加大了對中小企業貸款的支持力度，中小企業貸款增速明顯加快，但絕對量仍然有待提高。

　　國家統計局數據，2008年全國金融機構短期貸款余額12.5萬億元，其中發放給個體私營企業4221億元，占全部短期貸款余額3.4%，加上鄉鎮企業貸款1.16萬億元，占全部貸款余額的9.3%。這就是說，作為絕大多數是小企業的私營企業和鄉鎮企業只獲得全國不足一成的貸款余額。2009年上半年7.37萬億元新增貸款，大型企業獲得其中的47%，中型企業獲得其中的44%，小企業獲得剩下的8.5%。兩組數據反映的情況基本是一致的。大型企業幾乎為100%；中型企業大約在90%以上；規模以上小企業至少80%拿不到銀行貸款，規模以下的小企業和微型企業95%以上拿不到銀行貸款。

　　那么，中小企業貸款難在哪里呢？

　　我們首先從中小企業貸款的內部因素進行分析：

　　第一，財務報告制度落后。資信不高，信息透明度差，缺乏審計部門確認的財務報表這就增加了銀行對企業財務信息信息的審查難度，銀行自身認為如果發出貸款，面臨的風險不可控，導致銀行不愿也不敢貸款。

　　據調查，我國中小企業5O%以上的財務管理不健全，許多中小企業缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄;另據有關調查，我國中小企業6O%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規避風險，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類大企業企業。

　　第二，中小企業相對于國有大型企業經營效益不高，缺乏滿足銀行所需可用于擔保抵押的財產。中小企業經營規模一般較小，生產技術水平屬于中低等。同時，除了土地和房地產外，銀行很少接受其他形式的抵押物。抵押擔保手續繁瑣，程序復雜，有效時間短.評估登記收費高昂，普通中小企業無力承擔。銀行出于自身贏利考慮，貸款200萬和貸款2000萬，程序一樣，但收取利潤和承擔風險不同，因此銀行更傾向貸款給盈利多的大項目。

　　第三，部分中小企業管理水平和經營者素質較低。缺少誠信，信用意識淡薄，道德風險增大。當經營出現困難時，不是在改變產品結構、加強經營管理、開辟市場上下功夫，而是想方設法拖欠貸款利息，中小企業的信用差還與地方政府(含司法機關,下同)對它們的過度“關懷”有關。銀行也是吃一塹，長一智，不愿再發出貸款，以防止金融機構信貸資金安全受到威脅，因此極大地降低了企業的信譽度，加劇了中小企業貸款難度，影響企業自身的發展。

　　第四，中小企業產業結構不合理、低水平重復建設、企業內部管理不規范。不容易達到大企業那樣的規模經濟要求而保持成本水平的領先地位,以獲得競爭的主動權。中小企業依靠廉價勞動力資源和高能耗、低端外延式經濟的增長方式。2008年金融危機，受沖擊最嚴重、經營狀況最困難的，正是那些技術低端落后、管理水平粗放、缺少核心競爭力、產品附加值低、抵御風險能力弱、不可持續發展的中小企業。

　　我們再從中小企業貸款難的外在因素進行分析：

　　第一、國有企業改革的抓大放小的戰略，使中小企業目前得不到適當照顧和重視。有些人認為一國經濟是否強大，主要依靠大公司和大集團，提議主張把主要精力和財力放在發展大企業和大項目上。這就限制了資金公正的向中小企業投放，顯現資金投放的不平衡和偏頗。

　　第二、政策支持力度不大。目前我國還沒有專門的中小企業政策性銀行。擔保機構和風險投資機構雖數量近年不斷增長，但規模總體較小，加之不規范的運作方法，市場化程度低，沒有充分發揮作用。

　　第三、中小企業融資方式單一。目前95％的中小企業獲得資金方式是依靠向銀行貸款，這大大限制了企業發展。如果中央銀行實施從緊的貨幣政策，商業銀行被迫收緊對中小企業的信貸，則中小企業能獲得的貸款更少。

　　第四、金融中介服務機構不健全。中小企業難以通過資本市場發行公司債來公開籌集資金，同時缺乏多層次資本市場體系，也難以得到私募股權融資。

　　這些種種內憂外患的因素限制了中小企業的貸款，造成貸款難、貸不起、不發貸的現象，那么解決方法在哪里？

　　我們同樣先從中小企業內部開始著手分析，如果企業自身贏利狀況改善，發展穩定，前景看好，并擁有良好的銀企關系，那么這樣的企業則更利于申請到貸款。

　　第一、健全各項規章制度，強化財務管理，保證會計信息的真實性和合法性，提高透明度。銀行掌握的企業信息完整真實可靠，使銀行能夠放心把錢貸出去。

　　第二、充分發揮中小企業“小、靈、快、精、專”優勢，由于貼近市場、靠近顧客和機制靈活、反應快捷的經營,利于適應多姿多態、千變萬化的消費需求;以實現穩定的贏利，提高企業的市場競爭能力。

　　第三、大力推進產品結構優化升級，努力提高自己的核心競爭能力，堅持自主創新，培育自己的品牌，不斷優化企業的產品結構，避免低水平重復建設，發展新興潛力型產業，整核資源。加強精細化管理，提高生產效益，勇于科技創新。如今聞名于世的大公司如惠普、微軟、雅虎、索尼和施樂公司等，都是從中小企業中迅速發展壯大起來，成為世界著名的大公司，

　　第四、提高中小企業整體素質，尤其提高法人和管理人員素質，提高誠信，自愿降低道德風險，樹立良好的企業形象和名譽，切實履行借款合同，保持良好的信用，為企業融資創造條件

　　外部因素的分析則從提供良好的貸款生態，健全貸款制度，構造多層次資本結構，以滿足不同行業、不同發展階段的中小企業對融資的要求。

　　第一、建立專門針對中小企業貸款的商業銀行貸款部門，建立貸款評估制度、信用擔保體系，充分考慮中小企業的資金結構、財務狀況和經營管理特征，以成長性、經營能力、企業信用等為標準制定中小企業信用等級評定辦法；積極開辦信托、委托、擔保、咨詢、保管和投資銀行業務等中間業務和表外業務。特別是票據和貼現業務，在條件成熟的地區，可對中小企業開辦承兌匯票、信用證等結算業務，為中小企業的票據貼現、再貼現提供方便，

　　第二、合理發展中小型金融機構，如城商行、信用合作社、農信社、村鎮銀行等小型金融機構，發揮其與中小企業具有地域性的直接依存性（相互“知根知底”）、信息成本低、成交率提高。交易成本低、監控效率高、管理鏈條短、經營靈活、適應性強等優勢，

　　近兩年，我國中小型金融機構得到大力發展，央行公布的數據顯示，9月新增人民幣貸款為5167億元，其中四大行僅為1105億元，其他13家全國性股份制銀行也僅新增154.25億元。而當月城商行、農商行、農信社、政策性銀行、財務公司等機構新增貸款高達3908億元，占比高達75.6%。

　　第三、合理發展創業板，為數量眾多的自主創新和成長型創業企業提供了資本市場服務，同時通過資本市場的示范效應，發揮拉動民間投資、推動產業結構升級、以創業促就業的重要作用，更好地發揮資本市場在資源配置中的基礎性功能，強化資本市場對國民經濟發展的支持，推動創新型國家建設。

　　第四、允許風險投資基金解決成長型高新技術產業的中小企業融資問題。高新技術產業具有高成長、高風險、高收益的特點。建立規范、有效的風險投資機制，對于發展高新技術產業和運用高新技術改造傳統產業，促進結構調整和產業升級，加快經濟發展由量的擴張向質的提高轉變。

　　第五、政府采購給予支持，政府在各種采購中應給予中小企業適當的份額，美國政府采購中有23％來自中小企業。同時，政府機構要確定中小企業采購分額的年度目標，并由小企業管理局審查該目標是否達到有關規定。

　　第六、試點開放民間借貸資本。在經濟發達地區允許其建立各種類型的民間小銀行和其他小型金融機構。這里包括村鎮小銀行、社區小銀行、農村合作銀行、小貸公司、互助基金、擔保基金、現代典當行以及其他小金融機構。可先在縣城鎮建一兩個小銀行或小金融機構，發達地區可以多一些；

　　國際、國內的經驗都表明，大量中小企業的存在和發展是維護市場效率、確保經濟運行和保障充分就業、保證合理價格形成具有重要戰略作用。相信隨著國民經濟的總體發展，中小企業必將得到蓬勃發展。

作者：袁慧