1、中小企業自身存在許多不利因素。

從整體上看，中小企業基本缺乏行業規范，法人治理結構不完善;規模較小，資產較少;與大中型企業相比，缺乏高素質管理技術人才和相應的內外監督管理機制;經營中隨意性大，變化快，固定性差，倒閉率高，存貨期短。同時，較為封閉的運行方式不僅使中小企業信息的透明度低，社會公信度欠佳，而且很多中小企業財務制度不健全，會計賬目不清，所提供的財務報表和會計資料，大多數未經注冊會計師審計驗證，中小企業與資金供給者存在明顯的信息不對稱。由于這些不利因素的存在，資金在利潤的驅使下自然不會流向中小企業。

2、中小企業難以從商業銀行借款。

首先，商業銀行運行機制適宜于大企業搞貸款“批發”，而中小企業對信貸需求量小、頻率高，適合搞貸款“零售”業務，“零售”業務與“批發”業務相比，耗費的人力、時間、費用相差無幾，而獲得的收益卻大不相同。在追求利潤最大化的前提下，銀行當然不愿做中小企業的貸款“零售”業務。

其次，由于商業銀行與中小企業之間存在信息不對稱，中小企業規模小，可抵押物少，難以找到擔保人為其擔保，商業銀行向其貸款面臨高風險，所以商業銀行對中小企業普遍存在“惜貸”甚至“懼貸”心理。因此，中小企業很難從商業銀行取得借款。

3、中小企業直接融資的渠道不暢。

首先，我國目前對發行債券和進行股票融資實行嚴格的控制，對發行主體、資產規模、營業額、利潤額、融資額度等有嚴格的限制條件，中小企業很難跨過這一高門檻。并且企業要發行債券、股票，必須進行資產評估和信息披露，而資產評估和信息披露的成本是相當高的，這對資金需求較小的中小企業來說很不算。

其次，我國的創業投資基金和風險投資基金尚處在幼稚期，規模很小，不能滿足中小企業直接融資的需求。最后，我國沒有專門為中小企業融資的二板市場，還不能滿足技術密集型中小企業的融資需求。

4、我國缺乏為中小企業服務的政策性金融機構。

國外一般都有中小企業政策性金融機構。如英國設立了工商業金融公司，主要為中小企業提供長期資本;美國設立了中小企業管理局，作為聯邦永久性機構，專門為中小企業融資提供擔保;日本設立了中小企業金融公司、國民金融公庫及中小企業信用保險公庫，專門為中小企業提供融資和擔保。我國目前還沒有全國性的專門為中小企業提供融資或擔保的政策性金融機構。筆者認為開展保理業務，可以在一定程度上緩解中小企業融資難問題。

保理業務主要是為以賒銷方式(進行銷售的企業設計的一種綜合性金融服務，是一種通過收購企業應收賬款為企業融資并提供其他相關服務的金融業務或產品。它一般由專門的保理公司或銀行中相對獨立的部門為賣方企業提供。

保理的一般做法是，賣方企業(供應商)向保理商出售通常以發票所表示的債務人(買方企業)的應收賬款，同時要求保理商提供與此相關的包括應收賬款回收、銷售帳戶賬管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等單項或多項服務。

在實際操作中，保理業務多種多樣。賣方企業如果享受到保理商提供的上述所有服務即為全保理，如僅享受到一項或幾項服務即為部分保理;根據保理商提供服務的不同，保理業務既可按有無融資劃分為融資保理和到期保理;也可按有無追索權或是否承擔壞賬損失而分為有追索權保理和無追索權保理;又可按銷售合同的買方在國內還是在國外而劃分為國內保理和國際保理;還可按賣方企業是否告知買方企業保理商的參與而劃分為公開型保理和隱蔽型保理。

目前在發達國家十分流行的發票貼現業務也是保理的一種，這種業務中賣方企業通過向保理商出售銷售發票而得到融資，并不享受其他服務，也不必通知買方企業，而且保理商對從賣方企業買下的應收賬款有完全的追索權，因此它實際上是一種有追索權的隱蔽保理。

保理業務的一般操作流程是，賣方企業首先與保理商簽訂一項保理協議，一般賣方需將通過賒銷(期限一般在90天以內，最長可達180天)而產生的合格應收賬款出售給保理商。簽訂協議后，對有追索權保理，當賣方企業的客戶無力付款時，保理商將向賣方追索，收回向其提供的融資。

①賣方交貨或提供了有關服務后，按以往的方式向客戶開出發票，但這些發票應附帶一份轉讓通知(隱蔽型保理除外)說明發票所代表的債權已轉讓給保理商，客戶必須向保理商付款。

②賣方在開出發票的同時將發票副本送交保理商。

③保理商根據發票金額按事先商定的比例(最高可達80%)向賣方支付預付款，即按銷售額的一定比例為賣方提供融資，并從中扣除保理商所收取的手續費。

④此后保理商將負責向賣方企業的客戶催收賬款，并向賣方提供合同中規定的賬務管理。

⑤賣方企業的客戶向保理商支付發票金額的款項。

⑥保理商從中扣除預付款、管理費及貼現利息后向賣方企業支付余下的款項。

1、保理業務資方對企業整體的資信能力要求低

在傳統融資方式下，資金供給者主要關注的是資金需求者作為一個整體的資產負債、利潤和現金流量狀況，即企業整體的資信能力，而較少考慮資金需求者某些特定資產的質量，但對中小企業來說，整體的資信能力大都比較差。

保理融資方式下，保理商通過承購應收賬款向賣方企業提供融資，是以賣方企業的供貨合同為基礎的，這一融資方式的主要依據是賣方的產品在市場上的被接受程度和其盈利情況，而非其資產負債表的狀況，即保理商主要關注賣方企業(資金需求者)的應收賬款的質量狀況，而將賣方企業本身的資信能力置于一個次要的位置。

這正可以規避中小企業整體資信能力較差的劣勢，有利于擁有暢銷產品的中小企業進行融資。

2、保理業務融資不需要擔保

傳統銀行融資方式下，銀行一般要求企業提供擔保物(抵押物或質押物)或由第三者提供擔保。對于中小企業來說，由于企業規模小，難以提供合適的擔保物，同時由于第三者擔心中小企業無力還債，大都不愿擔保;找專門的擔保公司提供擔保，手續繁瑣，又增加了中小企業的額外支出。

保理業務融資能夠解決中小企業缺少擔保物和難以得到第三者提供擔保的問題。在有追索權保理方式下，相當于以出賣的應收賬款作為擔保物，不再需要額外的擔保物;在無追索權保理方式下，根本不需要擔保物。

3、保理業務融資費用相對較低

傳統融資方式下，由于中小企業的風險較大，資金供給者要求的報酬率較高。例如，同期銀行貸款，向中小企業發放的利率要比大中型企業高2一3個百分點。保理商向賣方企業提供融資收取的費用主要包括管理費和貼現利息兩部分。

管理費一般為全部轉讓應收賬款總額的0.1%一2.5%。貼現利息根據貼現率和保理商提供的融資額計算，貼現率一般與同期銀行借款的利率相同。一般情況下，管理費和貼現利息兩項合計還比向銀行借款略低一些。

4、保理業務融資可以減輕中小企業應收賬款的管理負擔

保理業務的一項基本功能是催收賬款。保理商的專業化特點決定了它可以把貨款到期至收到貨款的時間盡可能縮短，同時避免傷害買賣雙方的關系;對于無追索權保理，保理商為避免賣方企業客戶違約的風險，更會主動催收貨款。在催收賬款的同時，保理商還可以為企業提供銷售賬管理，使企業隨時掌握客戶付款的情況。

由于許多中小企業不具備完備的健特十系統，保理商所提供的專業化服務可以幫助他們減輕應收賬款管理的負擔，提高財務管理效率。同時，保理商有專業技術人員和完善的業務運行機制，會詳細地對企業的客戶進行資信調查，建立一套有效的收款政策，保證應收賬款及時回收，減少了中小企業的收款費用。

5、保理業務融資降低了中小企業資金占用的機會成本

一般來說，應收賬款相當于是企業提供給客戶的無息貸款。企業的資金被占用卻沒有利息收人，從機會成本的角度看，企業失去了將等額資金存人銀行可得到的利息收人或用于投資的收益。

保理業務融資是企業利用應收賬款進行融資的方式，重視了資金的時間價值。中小企業利用保理業務融資，將流動性差的應收賬款變現為具有高度流動性的貨幣資金，盤活了中小企業的資產，降低了資金占用的機會成本。

6、保理業務可以改善中小企業的財務結構，有利于中小企業再融資

從保理業務的運作過程可以看出，保理業務實質是企業的應收賬款與貨幣資金的置換。中小企業通過保理業務融資，可將應收賬款置換為貨幣資金，增強了中小企業資產的流動性，提高了中小企業的債務清償能力和盈利能力。

同時，中小企業的負債和所有者權益沒有量的變化，只是形式和結構的變化，這樣不但沒有增加中小企業傳統融資的風險水平，而且根據“現金至上的觀念，可以說是改善了中小企業的財務狀況，降低了中小企業融資的風險水平，為中小企業再融資提供了便利。

相信隨著我國保理業務量的不斷擴大，可以通過保理業務解決我國中小企業融資難的問題，滿足那些成長中的中小企業的融資需求，支持其不斷發展壯大。