文/《清華金融評論》王蕾

來源：清華金融評論訂閱號（ID：thf-review）

在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的大背景下，金融機構(gòu)紛紛尋求更有效扶持小微企業(yè)之道，政策層也呼吁金融機構(gòu)解決小微企業(yè)“融資貴、融資難”的問題。在新浪財經(jīng)舉辦的銀行業(yè)發(fā)展論壇上，多位與會者表示，小微金融應(yīng)著力解決小微企業(yè)融資難，提高小微企業(yè)金融的可獲得性，而融資貴的問題，需要交給市場通過風險定價來解決。

目前，從多家商業(yè)銀行戰(zhàn)略布局與實際行動來看，均開始重視對小微企業(yè)提供金融服務(wù)，但應(yīng)該根據(jù)自身優(yōu)勢進行差異化的服務(wù)與定價等，因為一般而言小微企業(yè)抗風險能力比較低，尤其是在經(jīng)濟下行、利率市場化的背景下，商業(yè)銀行的小微金融服務(wù)面臨巨大的挑戰(zhàn)。

“對小微金融的理解，通常社會呼吁解決融資難、融資貴的問題，我們經(jīng)常把他們放在一起。我覺得現(xiàn)在應(yīng)該將這兩個詞分開，我們努力的方向是盡力緩解小微企業(yè)融資難的問題，融資貴的問題要交給市場來解決。”中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示：“融資難是個世界性的難題，但不是死題，商業(yè)銀行需要通過產(chǎn)品、服務(wù)、與商業(yè)模式的創(chuàng)新，提高小微金融服務(wù)的可獲得性，讓更多的高科技、互聯(lián)網(wǎng)金融等小微企業(yè)能夠獲得貸款服務(wù)。”

對于小微企業(yè)的支持，除了解決融資難的問題，民生銀行小微金融部副總經(jīng)理徐捷表示，小微企業(yè)還存在續(xù)貸的問題，尤其是在經(jīng)濟下行周期中，銀行不能釜底抽薪，因此對小微企業(yè)金融服務(wù)的可獲得性上還需要在續(xù)貸方面進行支持，防止抽貸對小微企業(yè)帶來的經(jīng)營困難。

邯鄲銀行董事長鄭志瑛表示，小微企業(yè)融資難融資貴的問題其實是包括利率市場化的改革、銀行自身的改革等金融市場化改革不到位產(chǎn)生的一些反市場的問題。比如小微企業(yè)的金融供給不足，包括銀行體系與民間利率二元利率結(jié)構(gòu)之中沒有中間水平的利率產(chǎn)品等。

“市場化程度高的行業(yè)沒有這個問題，需要市場來解決小微企業(yè)的風險控制和信貸獲得性的問題。”鄭志瑛表示，未來小微信貸之路仍然是轉(zhuǎn)型和突圍，轉(zhuǎn)到回歸常態(tài)之型，轉(zhuǎn)到單獨風險定價、收益覆蓋風險的型上去，突破抵押擔保崇拜，突破高利率妖魔化之圍。

“市場有個規(guī)律，批發(fā)便宜，零售的貴。小微金融就是零售金融，因此比起基建項目幾千萬等貸款，小額貸款的成本高、風險大，因此價格就應(yīng)該稍微貴一些。”鄭志瑛表示，民間借貸的年利率大概為20%--30%，但是之所以能夠存續(xù)，是因為交易雙方都能夠接受這個價格，對于貸款方來說可以覆蓋風險，借款方覺得仍有利可圖，雙方都能受益。

他表示，希望輿論方面不要將利率妖魔化，不要將市場利率和高利貸等同劃等號。“雖然我們業(yè)務(wù)整體上都是小額貸款，總共400人做了400億的貸款，但是小微部門80人貸了12億，人均1500萬。因為小微本身成本高、風險大。所以大企業(yè)的貸款利率在6%的話，小企業(yè)在12%左右是比較符合市場供求的。所以市場化的利率無所謂貴賤，只要雙方都能獲益，就是正常的利率。”

鄭志瑛表示，一個尋找貸款的小微企業(yè)的經(jīng)營的風險和壓力絕不是來源于貸款利率，沒有銀行利率壓垮了這個企業(yè)，往往是其自身經(jīng)營的問題導致其經(jīng)營不善。“銀行提供的利率為12%小微貸款替代了利率為20%以上的民間利率，因此相比民間融資是更低成本的，這對小微企業(yè)是支持的，也希望社會輿論對于小微金融有一定理解。”

董希淼亦表示，融資貴的問題需要交給市場來解決。包括小貸公司在內(nèi)，小微金融一定需要通過比較高的利率和服務(wù)價格彌補比較高的風險，如果一定要限制其融資成本與貸款利率，其實是不利于小微金融的發(fā)展的。

“其實融資成本過低也并不是好事，尤其是在經(jīng)濟下行周期，大量低成本容易讓企業(yè)陷入低成本逆向選擇和道德風險。”董希淼呼吁，監(jiān)管部門對待小微企業(yè)融資貴的情況，應(yīng)該采取更加寬容的態(tài)度，給銀行業(yè)金融機構(gòu)一個更加寬松的政策環(huán)境，只有這樣小微金融才會得到更長足的發(fā)展。

“德國復興信貸銀行用的是政府補貼的方式解決小微企業(yè)融資貴的問題。” 開鑫貸總經(jīng)理周治翰表示：“如果在政策上政府希望對符合國家新興戰(zhàn)略的科技型小微企業(yè)有所支持，我們主張政府把客體補貼形式變?yōu)閾；鸬男问健Ｓ眯刨J支持代替單純的財政補貼。”

在經(jīng)濟下行周期中，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級過程中科創(chuàng)型小微企業(yè)的力量不容忽視。同時，穩(wěn)定增長的居民消費支持經(jīng)濟增長的作用日益凸顯，公司金融、消費金融等零售金融業(yè)務(wù)成為經(jīng)濟下行的安全墊，因此對于商業(yè)銀行來講，不得不抓住這一塊業(yè)務(wù)。徐捷表示，零售銀行可以燙平經(jīng)濟波動周期，成為經(jīng)濟下行的安全墊，小微業(yè)務(wù)是零售業(yè)務(wù)非常重要的支柱，因此商業(yè)銀行需要在提供小微金融的過程中持續(xù)下沉客戶，努力提升綜合服務(wù)的水平，進行客群的提升、產(chǎn)品的創(chuàng)新、利用互聯(lián)網(wǎng)思路改變信息不對稱等情況。

然而，小微企業(yè)的金融需求呈現(xiàn)出“短平快”的特征，因此小微金融要滿足這類需求，就會呈現(xiàn)出額度小，成本高的特征，且有些科技型企業(yè)盈利預測與估值還并未能有萬能的模型，因此表現(xiàn)出的風險極大。小微金融的風險控制成為各家機構(gòu)頭痛的難點，抵押擔保也成為一般通用的辦法。鄭志瑛表示，抵押擔保這或許讓銀行在提供小微金融方面陷入誤區(qū)。他建議應(yīng)該引入風險評價機制，根據(jù)風險評級給予相應(yīng)的風險定價，實際不需要擔保定價和抵押。

“我們現(xiàn)在是小微企業(yè)無論評級如何，都找一個抵押擔保，把它的風險磨平，但是實際上并沒有磨平，只是想象中的磨平了，因為實際中我們找擔保人還賬的時候，幾乎是不成功的，和沒有擔保一樣。”鄭志瑛表示：“所以還不如不找擔保，直接給小微一個市場化的利率，萬一出現(xiàn)風險，我就拿盈利來核銷，銀行認了。但是在有擔保的情況下是不能核銷的，你必須找貸款戶窮盡一切可能，然后再找擔保戶窮盡一切可能，之后才能核銷。增加了麻煩，增加了成本，反而減少了市場化處理的難度。”

對于小微企業(yè)提供金融服務(wù)，銀行呼吁風險利率的市場化定價，也呼吁在風險控制方面多措并舉。“對于一些新成立的企業(yè)，只要能提供流水、測算銷售收入、且能看到其前景的，銀行就應(yīng)幫助其采取多元化的方式解決融資難。”徐捷表示。

董希淼建議，對于金融機構(gòu)來講，對小微企業(yè)的金融服務(wù)還亟需注重貸后管理，且需要結(jié)合不同的機構(gòu)來為小微企業(yè)提供綜合的一攬子的金融服務(wù)，包括銀行服務(wù)、非銀行金融服務(wù)和非金融服務(wù)等。除了資金的支持，金融機構(gòu)在貸后管理的時候可以加強管理與資源的服務(wù)與支持，促進小微企業(yè)規(guī)范發(fā)展。

周治翰表示，商業(yè)銀行還需要利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等先進手段，采取線上、線下相結(jié)合的方法進行風險控制。作為國家開發(fā)銀行和江蘇省政府發(fā)起設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，開鑫貸依托國開行江蘇分行推出的小額貸款公司轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，把批發(fā)性的資金給到小額貸款公司，讓小額貸款公司去篩選客戶，在這個基礎(chǔ)上國開行用轉(zhuǎn)貸款的方式把資金給到這些小微企業(yè)。一方面去解決了開行本身人員少、網(wǎng)點少的問題，另一方面也發(fā)揮了小貸公司貼近當?shù)乜蛻舻膬?yōu)勢。

蘭州銀行小微事業(yè)部總經(jīng)理、甘肅西部村鎮(zhèn)銀行董事長高曉民表示，投貸聯(lián)動也是支持小微企業(yè)的好辦法，然而在銀行業(yè)支持小微企業(yè)的過程中，需要根據(jù)自身優(yōu)勢和資源稟賦實現(xiàn)差異化發(fā)展，必須依靠金融科技做到小微市場的細分與聚焦。他表示，“單純的一腔熱血，往往會受到市場的報復。”