本文轉自：信貸風險管理。

風控君提示：生產型小企業是一類常見客戶，本文作者結合生產型小企業的特點對該類企業的風控要點進行了歸納，非常實用。

生產類型的小企業是常見目標客戶，我們一般要求生產類型小企業的資產負債率不得高于50%。生產類型小企業一般在投產前期需要投資建設生產性設施，包括工廠廠房、設備、水電配套設施等，這些設施的前期投入比較大，所以，一旦投產，具備生產能力后，在取得相關的批準文件和資格后，比如產品生產許可證、環境保護以及其他因為不同行業所要求許可證后，通常這些客戶的持續經營能力是比較強的。和商業貿易類客戶相比，我們認為，生產類型的小企業的安全系數要高于商貿類客戶。商貿類客戶的主要資產還包括渠道和上下游客戶，而這些多數是無形資產，商貿類客戶的流動類資產同時占比較多，一旦生意失敗，金融機構難以掌控和了解。而生產類企業，因為場地約束的原因，通常是地點較為固定的，所以穩定性較強。當然，我們在判斷投資人在投資這些新的工廠時候，對所在行業的熟悉程度、產品的競爭力、上下游客戶的銜接情況、市場情況等，一般來說，借款人曾經有過生產和經營同類產品的工廠，擴大產能新增投資這樣的客戶，都是比較成熟的客戶。而那些首次進入生產類行業的客戶，要給予足夠的關注。在生產類型的小企業的貸前調查中，我們要關注以下風險要點：

1、生產場地包括工廠廠房、土地、機器設備等固定資產是租賃還是購置。購置類的安全系數大于租賃，同樣風險也小；

2、租賃性的固定資產，特別是生產場地的租賃期限是特別重要的因素。近些年來，隨著房地產開發熱，多數生產性企業的生產場地被政府收儲、開發商收購等，這樣生產性小企業處于不穩定的經營狀態，這樣給借款人持續的經營能力帶來嚴重的影響。由于生產類小企業的盈利能力比較弱，一定遇見突發性的租賃場地搬遷，企業恢復生產能力及其薄弱，給貸款的償還帶來極大的風險。由于我們的生產類客戶多數是小企業，因此，他們也多數采取租賃場地和設備等這樣的方式，因此，這是所有風險中最需要重視的因素。

3、生產類小企業他們生產的產品，通常其產品處于中低端市場，因此，市場競爭激烈，利潤率較低，在產品的市場方面，我們要注意本地區以及市場上同類產品的價格情況，生產規模、老板的實力以及其他優劣勢分析等。競爭越是激勵，就越容易導致假貨盛行，要特別注意產品的品質要素風險。

4、注意財務指標的變化。

（1）資產類重要指標是關注應收賬款和存貨，小企業的收款渠道比較混亂，老板實際收到現金后，有時候還會掛在應收賬款中，形成虛假列賬，要根據老板的口述和業務特點，分析生產周期、銷售政策及回款周期，有時候要查明原始單據判斷應收賬款的真實性和對對賬齡進行分析和判斷；當應收賬款數額在總資產的比重中過大的時候，我們就要特別給予特別關注了。我們要求實地調查時，一定要對存貨進行盤點，并做好盤點記錄，存貨盤查時，比如石材類、木材類要請求外部專家和借助網站協助判斷，另外比如一些化學品類、食品類的產品，要注意包裝和保質期以及倉庫管理條件等。對于立體存放堆放的貨物，要登高盤查。有些生物資產、隱蔽性資產比如水面以下的活體動物、地面以下的比如水電氣、通信行業的管道管材管網類的實際價值，要借助這些資產的形成過程來驗證。比如動物可以根據飼料的采購量和用量來判斷、管網類的資產也同樣如此。實際盤查時要和企業自己登記的存貨情況進行驗證。

（2）負債類要特別注意根據資產積累過程，分析是否可能存在或有負債或者民間高利貸等。注意借款人的征信報告，征信報告查詢信息、信用卡的使用情況也是重點關注要點。

（3）損益類要注意對收入和成本進行核實，收入的核實要結合銀行流水和發貨憑據、物流信息等進行互相驗證；成本和費用方面也同樣要求在原料的采購的支付、歷年水電費用支出對比、人員數量和工資發放情況對比分析等。一般來說，每月的水電費用的數額和生產產量是正相關的，包裝物和產量也是正相關的，如果有歷年數據對比，我們就會很準確地了解到借款人的實際生產和經營狀況了。在現場調查時，一些細小的場景也值得關注，比如是否有不熟悉的外部人在生產場地轉悠；員工的工作狀態是否正常；員工對老板以及管理人員的服從情況；網絡查詢是否員工和公司有勞資糾紛等，這些情況一旦出現，可能預示著工廠欠薪、員工不穩定等重大風險。

5、注意政府政策及行業監管力度。我們喜歡在嚴格的行業監管和政策支持下的生產類企業，通常這些企業多少要考慮到監管的因素而規范經營。有時候，某些地方的行業監管政策雖然具備，但是，腐敗及灰色交易盛行的經營環境下，也存在極大的風險因素。比如一些特殊行業如農藥生產類，地方保護及腐敗因素導致的行業監管疏漏，由此可能產生生產環境破壞被投訴、產品以假充真等。還有一些比如涉農行業的政府補貼，因為腐敗導致的道德風險出現，同時也影響到經營風險。

本文轉自：信貸風險管理。