科技型中小企業是以創新為使命和生存手段，以科技人員為主體創辦、主要從事高新技術產品的科學研究、研制、生產、銷售，以科技成果商品化以及技術開發、服務、咨詢的知識密集型經濟實體。一般而言，科技型中小企業是指，企業的資產總額在1億元以下，銷售收入在3億元以下，研發投入占總收入的比例不低于3%，員工人數不超過500人，且主要從事研發工作的科技人員占職工總數不低于10%。

　　科技型中小企業不同成長階段的金融需求

　　如同有生命力的有機體一樣，科技型中小企業都要經歷一個從生到死的演變過程。根據企業生命周期理論，這一過程大致可以包括種子期、創業期、成長期、成熟期和衰退期五個階段。在不同的成長階段，科技型中小企業面臨的風險、收益、資金需求等不同，企業在各個階段的金融需求也有所不同。

　　種子期企業的金融需求。種子期也稱創意期，是高新技術的選擇過程。由于研發過程的不確定性，處于種子期的企業面臨較大的技術風險和創業風險。在這一階段，由于企業產品處于構想或實驗階段，創業者需要投入各種資源要素以實現關鍵性技術突破，將創意和專利轉化為商業產品，財務狀況比較緊張。因此，該階段企業的金融需求主要表現為從各種渠道籌集研發費用。

　　初創期企業的金融需求。初創期是高新技術的轉化過程，也是企業開始進入新型產品生產實驗和試銷的階段。在這一階段，企業已經建立了組織雛形并著手進行試生產。初創企業資金需求數量巨大，投入密度強，因此需要多方面多渠道地籌集創業資金。在籌資過程中，要求市場相關的金融服務，例如知識產權抵押（質押）貸款所需的評估、轉讓、交易等服務，以及吸引創業投資所需的項目可行性分析、財務會計等服務。

　　成長期企業的金融需求。成長期是高新技術的產業化過程，企業的產品技術和生產工藝已定型，具備一定的生產規模，積累了一定的生產管理經驗，市場前景明朗，技術風險進一步下降。隨著規模擴大和市場拓展，企業對資金的需求較前兩個時期有了更大的提高，仍要利用各種融資方式籌集資金，以滿足發展的需要。成長企業還需要市場提供諸如抵押、擔保、信用評估、財務咨詢、投融資等金融服務。

　　成熟期企業的金融需求。成熟期是科技型中小企業做優做強的過程。此時管理制度更加完善，組織結構相對穩定，經營風險、市場風險大幅降低。但隨著原有的技術優勢逐步喪失，成熟期的企業發展速度開始放緩甚至停滯，技術風險增大。在這一階段，由于科技型中小企業自身積累了一定規模的資金，有穩定的現金流和利潤，對外部的資金需求較為穩定。該階段企業的金融需求多樣化，既包括研發新技術、新產品或新工藝所需的資金需求，也包括財務管理、資本運作、并購重組、多元化投資等所需的信用需求和金融中介服務需求。

　　衰退期企業的金融需求。處于成熟期的科技型中小企業若不能抓住機遇進行技術創新，保持良好的發展勢頭，那么它將走入衰退期，直至生命的終結。當面臨破產或轉行的選擇時，企業的主要金融需求為金融中介服務需求，即資產評估、并購重組、財務咨詢、會計核算等金融服務……（全文請閱讀《中國金融》印刷版2013年第19期）

　　作者單位：北京信息科技大學