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解決中小企業(yè)“中小企業(yè)融資難”問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,涉及中小企業(yè)融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平等諸多因素。為幫助中小企業(yè)了解中小企業(yè)融資渠道,解決企業(yè)中小企業(yè)融資瓶頸,金融上市辦現(xiàn)對(duì)企業(yè)中小企業(yè)融資途徑進(jìn)行了分析。
一、銀行貸款
銀行貸款是企業(yè)中小企業(yè)融資的主要渠道,各大商業(yè)銀行的資金充足,并且商業(yè)信貸較為靈活。銀行貸款利息可以進(jìn)入成本,從而相對(duì)減輕企業(yè)稅負(fù)。發(fā)行股票和債券中小企業(yè)融資這兩種形式僅適合于公司制的大中型企業(yè),而銀行則可根據(jù)企業(yè)的信用狀況相應(yīng)給予恰當(dāng)?shù)馁J款,從而成為中小型企業(yè)長(zhǎng)期資本的主要來(lái)源。
二、通過(guò)企業(yè)上市募集資金
上市可以為企業(yè)發(fā)展開(kāi)辟穩(wěn)定的中小企業(yè)融資渠道。其優(yōu)點(diǎn)通過(guò)上市可以獲得投資者的直接投資,大大降低了企業(yè)中小企業(yè)融資成本,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信心,提升公司管理水平,擴(kuò)大企業(yè)影響力,有助于公司樹(shù)立產(chǎn)品品牌形象,擴(kuò)大公司的知名度。
三、股權(quán)質(zhì)押中小企業(yè)融資
國(guó)家工商總局于去年 10 月開(kāi)始實(shí)施《股權(quán)出質(zhì)登記辦法》,企業(yè)可以利用股權(quán)質(zhì)押貸款,使股權(quán)與土地使用權(quán)、房屋產(chǎn)權(quán)一樣,成為市場(chǎng)主體中小企業(yè)融資的重要形式。銀行信貸是中小企業(yè)融資的主渠道,但商業(yè)銀行一般都需要擔(dān)保、抵押等中小企業(yè)融資保證。由于中小企業(yè)缺乏房地產(chǎn)、設(shè)施設(shè)備等不動(dòng)產(chǎn)抵押,很難獲得銀行貸款,股權(quán)質(zhì)押作為一種新型的中小企業(yè)融資渠道,成為提升資本滾動(dòng)性和幫助中小企業(yè)解決中小企業(yè)融資難題的有效途徑。
四、私募股權(quán)中小企業(yè)融資
對(duì)不能及時(shí)取得銀行貸款和暫不具備上市條件的企業(yè)來(lái)說(shuō),這是一條有效的中小企業(yè)融資渠道,和債券中小企業(yè)融資相比,股權(quán)中小企業(yè)融資不需要抵押擔(dān)保,所中小企業(yè)融資金也不需要償還和支付高額利息費(fèi)用,而且投資方可以為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供持續(xù)的資金支持,并提供資產(chǎn)重組、企業(yè)改制和走向資本市場(chǎng)的技術(shù)支持,幫助企業(yè)做大。私募股權(quán)投資者以新股東和合作伙伴的身份介入公司,公司資產(chǎn)負(fù)債率低,且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。此外,私募股權(quán)中小企業(yè)融資不像股票市場(chǎng)那樣要求公開(kāi)的信息披露,有利于募集人保護(hù)自己的商業(yè)秘密。
