作為一種先進的能源管理模式，合同能源管理以減少的能源費用來支付節能項目全部成本，既降低企業運行成本，又可提高能源利用效率。但近年來，相關企業在國內并未獲得預期高成長。究其原因，合同能源管理公司大多是輕資產、技術型的服務性企業，往往由于缺乏不動產抵押導致融資難，阻礙了企業進一步發展。

　　不過，這一瓶頸在上海得到了突破。去年11月，獲悉上海阿爾西公司承接的合同能源管理項目有相關融資需求，上海農商銀行特意為其設計融資方案，最終以該公司實施項目合同將來的收益權作為還款來源，貸款資金封閉使用，通過對回籠資金監管及中投保上海公司信用擔保雙重保障，成功發放申城首筆合同能源管理項目融資。同時，也促成上海農商銀行開發出了訂單融資這一信貸新品。

　　無獨有偶，某儀器設備公司是長期為政府部門供貨的中小企業。從財務信息上看，該公司資產規模小，銷售收入少，凈現金流量不充裕，不符合銀行信貸準入要求。不過，在浦發銀行看來，不能僅以賬面上的財務指標為惟一標準，而要綜合評價公司以往中標、履約及財政回款情況。經調查，該公司有較多庫存未入財務報表，且中標額度逐年上升，實際銷售規模較大，多年來的經營利潤基本“隱藏”在存貨中。

　　由此，浦發銀行與該公司建立起業務合作關系，初期給予采購合同金額70%的授信，為公司提供500萬元信貸資金，用于政府采購合同項下的原材料采購，由此解決企業續簽政府采購合同的后顧之憂，新增盈利300萬元，取得了良好的經濟效益。其實，浦發銀行運用的也是一款特色鮮明的訂單融資業務———政府采購訂單融資服務。

　　以上兩則真實事例，都有共同的主題———訂單融資。該業務指企業持銀行認可的購銷合同和買方發出的真實有效的購貨訂單，向銀行申請資金融通。對中小企業來說，能有大訂單當然可喜。但若接到大訂單卻融不到資金，或融到資金不能順利交貨，就傷腦筋了。訂單融資的出現為企業解決了難題，其以銀行資金進行合同訂單項下原材料采購和加工，彌補自有資金缺口，幫助企業完成訂單合同，大幅提高企業接收訂單的能力。一方面，可以激勵更多中小企業加入市場競爭；另一方面，使企業從依靠自有資金積累轉向信貸資金滾動，有效提高企業資金周轉效率，獲得盈利的新空間。

　　就在本月，工行北京市分行通過成功運用訂單融資，為兩家中標上海世博會和廣州亞運會采購項目的小企業辦理融資貸款800萬元，及時解決企業融資問題。據統計，截至5月末，該行已累計為小企業辦理訂單融資業務30余筆，發放貸款2億多元，滿足了諸多企業原材料采購、組織生產和貨物運輸等資金需求。

　　當然，作為一種信貸創新產品，訂單融資也并非全無風險。但銀行業內人士指出，訂單融資能否做好，關鍵銀行要選擇有合作基礎的優質企業。不僅要確保訂單真實有效，看訂單的現金流回籠程度高不高，更要看訂單所生產的產品是否具有銷售前景。若能做好流程控制、訂單審查、資金用途管理及企業未來現金流監測，就有利于降低訂單融資風險，達成銀行與企業雙贏。