“相對于大企業融資業務而言，中小企業融資業務的風險明顯偏高，貸款違約率和貸款的不良率也明顯高于前者，一些國有特大型商業銀行的中小企業貸款不良率甚至一度高達50%左右。在股份制改造、財務重組的過程中，被剝離的中小企業貸款也占到被剝離信貸資產總額的60%左右。”這是王夫良對中小企業信貸業務風險的描述。

　　“在剛剛經歷的宏觀經濟高漲階段，多數商業銀行的中小企業貸款質量得到改善，貸款的不良率也大幅度降低，以至于有人開始淡忘這項業務的高風險特征。但是今年以來，隨著宏觀經濟的下滑，中小企業貸款違約的情況明顯增多，貸款不良率以及不良貸款余額雙雙上升，再一次提醒了大家這項業務的高風險特征，并且敲響了風險的警鐘。”王夫良進一步闡述說。

　　融資難緣于銀行難獲必要利差

　　王夫良表示，從總體上看，中小企業大多呈現高違約率的特點。而對于追逐利潤的銀行而言，相對較高的風險成本當然就需要較大的利差給予補償。

　　一些管理水平較高、產品創新能力較強的商業銀行往往可以從中小企業信貸業務中獲取超額利潤。“但是，它的風險管理技術包括新的產品被同業模仿之后，這部分超額利潤也會隨著競爭的加劇逐步喪失。”因此王夫良分析認為，從本質上來看，相對較高的風險成本和經營管理費用支出必須要通過較高的利差來得到補償，否則市場供應就會減少。然而在專業銀行向商業銀行改革之后，2004年人民幣貸款利率的上限放寬之前，由于沒有辦法從中小企業貸款當中獲取必要的利差，便導致了商業銀行的風險成本、管理成本沒有能夠得到充分的補償。因此，國有大型商業銀行的中小企業貸款在全部公司貸款當中的占比在那段時間是逐年下降的，最低的時候中小企業貸款甚至降到了20%左右的占比。“這個占比和中小企業在國民經濟當中的地位是極不相稱的。”王夫良感嘆說，盡管當時各級政府部門都努力地在推動中小企業業務，但是由于利率的管制以及商業銀行自身風險成本的管控能力較弱，還是造成了中小企業融資業務的市場供給不足問題日益嚴重，中小企業融資難的問題也日益突出。

　　中小企業融資業務仍待完善

　　隨著相關的法律和政策環境的改善，人民幣貸款利率上限的放寬以及風險管理能力的逐步增強，境內商業銀行普遍加快了經營轉型的步伐，提高了中小企業業務的戰略地位。國有特大型商業銀行紛紛采取了大中小型客戶并舉的公司業務發展策略，股份制商業銀行也把中小企業作為公司業務的主要服務對象，而外資銀行更是把中小企業業務作為進軍境內市場的一個主要突破口。

　　王夫良認為，近年來雖然境內中小企業融資業務特別是小企業貸款業務得到了較好的發展，不僅融資總量增長很快，貸款不良率也持續大幅度下降，但融資產品單一、融資擔保要求較高、融資收益水平整體偏低等問題仍不可忽視。此外，有效控制風險，并且降低單位經營管理費用則應是商業銀行開展中小企業融資業務的重要努力方向。

　　王夫良認為，在過去的經驗中有兩點教訓需要引以為戒：一、拿評價大企業的標準度量中小企業的風險；二、用單一產品應對不同資信等級、不同融資需求的客戶。

　　王夫良建議，中小企業特別是小企業普遍缺乏完整的財務資料，因此要避免采用財務指標去度量中小企業的信用風險，而應根據中小企業貸款違約的原因，有針對性地設計信用風險的評價體系。同時，在對中小企業進行信貸調查和審查過程中則應多關注借款企業的管理能力、企業主和高管人員的人品、借款企業的投資活動、企業的現金流以及企業自身的財務實力。