研究的背景

    本課題主要針對(duì)已與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生信貸關(guān)系的中小企業(yè)。我們的研究團(tuán)隊(duì)(賈玉寶、蘇峻、梁超杰分別為21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道資深記者、香港中文大學(xué)博士生、深圳發(fā)展銀行公司產(chǎn)品開發(fā)部經(jīng)理)設(shè)計(jì)了專題問卷,在中國(guó)內(nèi)地對(duì)544家中小企業(yè)進(jìn)行了問卷調(diào)查,覆蓋區(qū)域?yàn)?7個(gè)大中城市(參見表1)。包括北京、上海、天津、鞍山、大連、濟(jì)南、青島、杭州、寧波、南京、溫州、廣州、深圳、佛山、珠海、昆明和海口。考慮廣東、浙江中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)完備,我們?cè)趶V東選擇了4個(gè)樣本城市,即廣州、深圳、佛山、珠海;在浙江選擇了3個(gè)樣本城市,分別為杭州、溫州、寧波。

    隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展,大型企業(yè)、集團(tuán)客戶已逐漸從銀行融資轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)融資,中小企業(yè)正逐步成為商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定的客戶源。如何做好對(duì)中小企業(yè)的投融資服務(wù)是提高銀行經(jīng)營(yíng)效益的重要環(huán)節(jié)之一。然而,多年來(lái),由于金融體系現(xiàn)狀和中小企業(yè)自身情況雙方面的原因,融資問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

    本次調(diào)查從更微觀的角度展示了中小企業(yè)的生存生態(tài):融資渠道狹窄,銀行貸款是主要資金來(lái)源,社會(huì)信用不理想,企業(yè)間信用也不發(fā)達(dá)。這些因素客觀導(dǎo)致了民間資本市場(chǎng)的發(fā)展。西方在中小企業(yè)和銀行的關(guān)系型信貸方面,有"小銀行優(yōu)勢(shì)"假說。即中小型銀行在中小企業(yè)信貸方面較大銀行更有優(yōu)勢(shì)。本次調(diào)查結(jié)果顯示,國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)也同樣希望從中小型銀行貸款。而中小企業(yè)信用度和信息透明度低帶來(lái)的信息不對(duì)稱,道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題是中小企業(yè)融資難的主要原因。

    中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀

    本次調(diào)查覆蓋的是與金融機(jī)構(gòu)有信貸往來(lái)的中小企業(yè),由表2可見,參與本次調(diào)查企業(yè)的注冊(cè)成立年限在5年到10年之間的最多,達(dá)到39%,處于該階段的中小企業(yè)正處于做大做強(qiáng)期,投融資需求更強(qiáng)烈。而注冊(cè)成立不到1年的企業(yè)只占1.5%,顯示金融機(jī)構(gòu)與新生中小企業(yè)較少建立信貸聯(lián)系。

    由表3可見,本次受訪公司的員工人數(shù),以寧波和溫州的企業(yè)為人數(shù)最多,海口和鞍山的企業(yè)人數(shù)最少,所有被調(diào)查公司員工數(shù)的平均值為252。

    中小企業(yè)董事會(huì)成員平均約為3人,由表4可見,董事會(huì)成員均值為3.36。其中,青島、溫州、南京平均超過4人,最多;天津、寧波、佛山和杭州平均為最少,不到3人。