據人民銀行官網最新消息，3月22日，人民銀行在北京召開全國24家主要銀行信貸結構優化調整座談會，總結交流經驗做法，分析研究信貸形勢，部署推進下一階段優化信貸結構工作。

本次會議參會人員可為陣容強大。央行行長易綱出席會議并講話，央行副行長潘功勝主持會議，銀保監會副主席肖遠企出席會議并講話。央行、銀保監會相關部門負責人，政策性和開發性銀行、國有大型商業銀行、全國性股份制銀行主要人負責人參加了會議。此外，座談會上，進出口銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行、興業銀行等金融機構就優化調整重點領域信貸結構的主要做法作了交流發言。

從本次會議部署的今年信貸投放重點領域看，小微企業、制造業、綠色低碳產業、科技創新等將成為今年銀行業信貸投放的熱門領域，同時，房地產金融將繼續強化嚴格管控，從近期北上廣深一線城市針對個人經營貸違規流入樓市的檢查整頓力度看，不少分析指出，今年新增房地產貸款規模有望進一步降低。

薄弱環節信貸結構仍需調整優化

會議回顧了去年貨幣信貸政策效果。會議認為，2020年，面對復雜嚴峻的國內外形勢特別是新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，金融系統迎難而上，主動作為，認真實施穩健的貨幣政策，合理安排信貸投放總量和節奏，有序實施好1.8萬億元再貸款再貼現政策，讓利實體經濟1.5萬億元，全力支持抗疫保供、保市場主體和經濟社會發展，為我國率先控制疫情、率先復工復產、率先實現經濟正增長提供了有力支撐。

針對當前的信貸形勢，會議指出，當前我國實體經濟恢復尚不牢固，重點領域和薄弱環節信貸結構仍需調整優化。

值得注意的是，會議強調，金融系統要提高政治站位、統一思想認識，按照黨中央、國務院的決策部署，立足新發展階段，貫徹新發展理念，構建新發展格局，充分認識持續優化調整信貸結構的必要性和緊迫性。

保持貸款平穩增長

從會上對下一階段優化信貸結構工作的部署看，主要內容與今年兩會政府工作報告的要求高度一致。會議強調，下一階段，金融系統要堅持穩中求進工作總基調，堅持用改革的辦法疏通政策傳導，進一步提升服務經濟高質量發展的能力和水平。

具體來說，一方面，把握一個“穩”字。總量上要“穩字當頭”，保持貸款平穩增長、合理適度，把握好節奏。保持小微企業信貸支持政策的連續性、穩定性，加強中小微企業金融服務能力建設，實現普惠小微貸款繼續“量增、價降、面擴”。推動金融系統繼續向實體經濟合理讓利，小微企業綜合融資成本穩中有降。

3月24日召開的國務院常務會議明確，為保持對小微企業的金融支持力度不減，確保小微企業融資更便利、綜合融資成本穩中有降，會議決定，在前期已將兩項直達貨幣政策工具延續實施至今年一季度的基礎上，進一步延長實施期限到今年底，對小微企業再幫扶一把，更好發揮他們在穩就業中的重要作用。一是對2021年底前到期的普惠小微企業貸款，由企業和銀行自主協商延期還本付息，并繼續對辦理貸款延期還本付息的地方法人銀行按規定給予激勵，激勵比例為貸款本金的1%。二是對符合條件的地方法人銀行發放小微信用貸款，繼續按本金的40%提供優惠資金支持。同時，要研究加大對個體工商戶的政策支持。

民營小微企業是吸納就業的主力軍，保小微企業是為了更好地實現穩就業的政策目標。英大證券研究所所長鄭后成對證券時報記者表示，2月小型企業制造業PMI在榮枯線之下繼續下探，此外，小型企業絕大部分細項指標位于榮枯線之下，與此同時，小型企業原材料購進價格指數與出廠價格指數均在榮枯線之上繼續上行，可見，小微企業經營還面臨較大壓力。同時，2月城鎮調查失業率錄得5.50%，為近6個月新高，且“踩線”政府預期目標，表明就業壓力依舊較大，而小微企業是容納就業的主力軍，因此，有必要保持對小微企業的金融支持力度不減。

據光大證券首席銀行業分析師王一峰測算，今年大行依然扮演普惠小微企業貸款投放的“頭雁效應”，預計2021年新增普惠小微企業貸款1.45萬億。雖然該規模較2020年實際增量減少1200億，但實際增長規模仍然不低。

從利率方面看，王一峰表示，今年年初以來對公貸款利率已經展現出向上的拐點，但零售端貸款利率相對穩定。如果一般貸款利率不出現大幅度提升，則針對普惠小微企業的貸款利率主要是以個人經營性貸款進行反映，則能夠維持穩定狀態，從而達到普惠小微企業貸款利率不上行。更為重要的是，政府工作報告要求推動實際貸款利率進一步降低，應更多歸結于促進信貸利率和費用公開透明，嚴格規范金融機構收費，督促中介機構減費讓利，通過直達實體經濟的貨幣政策工具降低實體經濟綜合融資成本。

去年下半年以來，部分城市房價漲幅明顯，樓市再現過熱跡象。本次會議再次強調，堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性，實施好房地產金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度。

設立碳減排支持工具

會議對優化信貸結構的另一個部署，就是把握一個“進”字。會議提出，圍繞實現碳達峰、碳中和戰略目標，設立碳減排支持工具，引導商業銀行按照市場化原則加大對碳減排投融資活動的支持，撬動更多金融資源向綠色低碳產業傾斜。商業銀行要嚴格執行綠色金融標準，創新產業和服務，強化信息披露，及時調整信貸資源配置。進一步加大對科技創新、制造業的支持，提高制造業貸款比重，增加高新技術制造業信貸投放。

央行行長易綱近日表示，對于實現碳達峰和碳中和的資金需求，各方面有不少測算，規模級別都是百萬億人民幣。這樣巨大的資金需求，政府資金只能覆蓋很小一部分，缺口要靠市場資金彌補。這就需要建立、完善綠色金融政策體系，引導和激勵金融體系以市場化的方式支持綠色投融資活動。

今年監管部門在推動綠色金融標準體系、強化信息披露等方面將有諸多新進展。據易綱透露，央行即將完成修訂《綠色債券支持項目目錄》，刪除化石能源相關內容；同時，正在與歐方共同推動綠色分類標準的國際趨同，爭取年內出臺一套共同的分類標準。銀行間市場綠色金融債目前已經要求按季度披露募集資金使用情況，金融機構葉需要報送綠色信貸的資金使用情況和投向，將推動在已有試點的基礎上，分步建立強制的信息披露制度，覆蓋各類金融機構和融資主體，統一披露標準。

因地制宜增加經濟困難省份信貸投放

此外，會議還要求把握一個“改”字。堅持市場化、法治化原則，前瞻性地綜合考量資金投放、資產負債、利潤、風險指標等因素，持續增強金融服務實體的能力。改善經營理念，提升金融科技水平，強化對企業實質信用風險判斷。在管控好風險的同時，優化內部考核和激勵措施，因地制宜增加經濟困難省份信貸投放，支持區域協調發展。

業內普遍認為，今年貨幣政策維持穩健是為了在穩增長和防風險之間維持平衡。王一峰表示，對于下一階段金融風險問題，需要重點關注三個領域：一是弱資質房企融資渠道收窄，現金流壓力加大；二是區域性信用風險分化加劇；三是產能過剩行業面臨一定流動性風險，例如，上游部分行業如采掘、鋼鐵、化工、有色等雖然資產負債率有所下降，但短債比例明顯高于其他行業，面臨一定的流動性風險。

天風證券首席固定收益分析師孫彬彬表示，隨著疫情和經濟恢復情況的變化，2021年政策重心總體落向防范風險，當前經濟金融存在突出問題的領域，比如地產金融、高風險影子銀行業務等將采取宏觀審慎管理來進行應對。今年宏觀調控可能按照兩條腿走路，一是宏觀審慎管理從嚴，主要負責防風險；二是傳統總量工具穩健，主要負責繼續支持經濟恢復。