周末有重磅，中國銀行原油寶事件迎來監(jiān)管重錘，中行被銀保監(jiān)會(huì)重罰5000多萬。

銀保監(jiān)會(huì)：因原油寶風(fēng)險(xiǎn)事件

中國銀行罰款5050萬

12月5日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，就中國銀行“原油寶”產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件依法開展調(diào)查工作，對(duì)所涉違法違規(guī)行為作出行政處罰決定，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

中國銀保監(jiān)會(huì)以事實(shí)為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，對(duì)中國銀行及其分支機(jī)構(gòu)合計(jì)罰款5050萬元。

對(duì)中國銀行全球市場部兩任總經(jīng)理均給予警告并處罰款50萬元

對(duì)中國銀行全球市場部相關(guān)副總經(jīng)理及資深交易員等兩人均給予警告并處罰款40萬元。

除依法實(shí)施行政處罰外，中國銀保監(jiān)會(huì)還暫停了中國銀行相關(guān)業(yè)務(wù)、相關(guān)分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入事項(xiàng)。 

中國銀保監(jiān)會(huì)對(duì)“原油寶”產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件高度重視，第一時(shí)間要求中國銀行依法依規(guī)解決問題，與客戶平等協(xié)商，及時(shí)回應(yīng)關(guān)切，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。同時(shí)，中國銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門成立跨部門聯(lián)合調(diào)查組，認(rèn)真做好核查事實(shí)、處置風(fēng)險(xiǎn)、堵塞漏洞等工作，堅(jiān)決查處中國銀行違法違規(guī)行為，全力維護(hù)金融市場秩序。

針對(duì)中國銀行“原油寶”產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)事件相關(guān)違法違規(guī)行為，中國銀保監(jiān)會(huì)依法從嚴(yán)處罰。

主要包括：

一是產(chǎn)品管理不規(guī)范，包括保證金相關(guān)合同條款不清晰、產(chǎn)品后評(píng)價(jià)工作不獨(dú)立、未對(duì)產(chǎn)品開展壓力測試相關(guān)工作等；

二是風(fēng)險(xiǎn)管理不審慎，包括市場風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)置存在缺陷、市場風(fēng)險(xiǎn)限額調(diào)整和超限操作不規(guī)范、交易系統(tǒng)功能存在缺陷未按要求及時(shí)整改等；

三是內(nèi)控管理不健全，包括績效考核和激勵(lì)機(jī)制不合理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)履職不足、全行內(nèi)控合規(guī)檢查未涵蓋全球市場部對(duì)私產(chǎn)品銷售管理等；

四是銷售管理不合規(guī)，包括個(gè)別客戶年齡不滿足準(zhǔn)入要求、部分宣傳銷售文本內(nèi)容存在夸大或者片面宣傳、采取贈(zèng)送實(shí)物等方式銷售產(chǎn)品等。

中國銀保監(jiān)會(huì)以事實(shí)為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，對(duì)中國銀行及其分支機(jī)構(gòu)合計(jì)罰款5050萬元；對(duì)中國銀行全球市場部兩任總經(jīng)理均給予警告并處罰款50萬元，對(duì)中國銀行全球市場部相關(guān)副總經(jīng)理及資深交易員等兩人均給予警告并處罰款40萬元。

除依法實(shí)施行政處罰外，中國銀保監(jiān)會(huì)還暫停了中國銀行相關(guān)業(yè)務(wù)、相關(guān)分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入事項(xiàng)，責(zé)令中國銀行依法依規(guī)全面梳理相關(guān)人員責(zé)任并嚴(yán)肅問責(zé)，切實(shí)做到有權(quán)必有責(zé)、失職必問責(zé)、問責(zé)必到位；同時(shí)責(zé)令中國銀行立即采取有效措施對(duì)有關(guān)問題進(jìn)行整改，汲取教訓(xùn)，舉一反三。中國銀保監(jiān)會(huì)將督促中國銀行切實(shí)強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

下一步，中國銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院決策部署，堅(jiān)持依法從嚴(yán)監(jiān)管，督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，持續(xù)提高業(yè)務(wù)經(jīng)營的專業(yè)性、審慎性，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

原油寶穿倉事件回顧

今年4月21日凌晨，美國WTI原油期貨5月合約跌出史上第一個(gè)負(fù)數(shù)結(jié)算價(jià)-37.63美元。受其影響，中行原油寶美國原油5月合約發(fā)生“穿倉”：投資人不僅血本無歸，并且還倒欠銀行錢。

此后，大量投資者紛紛維權(quán)，向中國銀行討要說法。據(jù)財(cái)新的報(bào)道，中國銀行原油寶有6萬余客戶，此次穿倉事件造成的總體損失規(guī)模不低于90億元。 

4月22日、4月24日及4月29日，中行先后發(fā)布了事件的相關(guān)說明，表示將以對(duì)客戶認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，持續(xù)與客戶溝通協(xié)商，在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任。同時(shí)，正在全面梳理審視產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)管控等環(huán)節(jié)和流程，深入查找存在的問題、隱患。

5月16日，中行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，自啟動(dòng)與客戶和解工作以來，中行通過多種途徑與絕大多數(shù)客戶進(jìn)行溝通聯(lián)系，了解客戶訴求，回應(yīng)市場關(guān)切，與客戶誠摯協(xié)商。經(jīng)過努力，中行已與超過80%的客戶完成了和解簽約。

這位負(fù)責(zé)人還表示，針對(duì)尚未達(dá)成和解的客戶，中行將繼續(xù)深入溝通，堅(jiān)持市場化、法治化原則，尊重契約精神，推動(dòng)和解相關(guān)工作，盡最大努力維護(hù)客戶利益。

5月19日，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，針對(duì)中國銀行“原油寶”事件，銀保監(jiān)會(huì)在前期調(diào)查的基礎(chǔ)上，已啟動(dòng)立案調(diào)查程序。

原油寶事件后風(fēng)聲鶴唳，在金價(jià)大幅波動(dòng)后，上周五至少8家銀行宣布暫停個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)開戶。

11月27日，工農(nóng)中建交五大國有銀行，股份制銀行中的招行、平安、興業(yè)同日公告，將暫停個(gè)人黃金、白銀等貴金屬交易新開戶業(yè)務(wù)。

上述銀行給出的理由是，受國際政治經(jīng)濟(jì)形勢、新冠疫情等影響，貴金屬市場價(jià)格波動(dòng)劇烈，投資交易風(fēng)險(xiǎn)加大。

負(fù)油價(jià)官方調(diào)查結(jié)果

一周前，美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新發(fā)布了一份關(guān)于今年4月“負(fù)油價(jià)”事件的調(diào)查報(bào)告，報(bào)告透露“負(fù)油價(jià)”事件由基本面因素和技術(shù)面在內(nèi)的多種因素導(dǎo)致，包括油市供應(yīng)過剩、疫情導(dǎo)致需求減少、供需不確定性等。

美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）在美國時(shí)間11月23日發(fā)布調(diào)查報(bào)告顯示，今年4月20日，美國東部時(shí)間下午2點(diǎn)08分至2點(diǎn)30分結(jié)算期結(jié)束時(shí)，5月原油期貨合約價(jià)格跌破每桶0美元，這是自1983年WTI期貨合約開始以來的首次。

4月20日，5月原油期貨合約創(chuàng)下每桶-40.32美元的盤中交易新低，最終結(jié)算價(jià)為-37.63美元每桶。所有其他到期的WTI合約在4月20日以正價(jià)格結(jié)算。

報(bào)告從基本面和交易的技術(shù)層面兩個(gè)方面對(duì)“負(fù)油價(jià)”事件做了分析。

美國商品期貨交易委員會(huì)主席Heath P. Tarbert表示，“這份報(bào)告提供了我們的市場監(jiān)督專業(yè)人員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家所能夠公開分享的重要事實(shí)，包括使用非公開信息和多種數(shù)據(jù)來源所進(jìn)行的詳細(xì)分析。”

CFTC報(bào)告中指出，基本面方面，導(dǎo)致此次“負(fù)油價(jià)”事件主要是由于全球經(jīng)濟(jì)放緩、新冠疫情等因素影響，以及當(dāng)時(shí)在原油倉儲(chǔ)方面的原因。

首先是全球經(jīng)濟(jì)放緩、新冠肺炎疫情等因素的影響。報(bào)告認(rèn)為，新冠肺炎疫情的流行顯著降低了對(duì)原油的需求，推動(dòng)油價(jià)走低，并將90天原油歷史價(jià)格波動(dòng)推到極端水平。今年1月2日到2月6日期間，WTI的合約價(jià)格從61.18美元/桶穩(wěn)步下降到50.95美元/桶，到了3月2日，油價(jià)已跌至每桶41.28美元。

CFTC在報(bào)告中解釋道，1月到2月期間的油價(jià)下跌，部分原因可能來自于中國及其他亞洲國家對(duì)于原油需求的減少，另一部分原因則來自于市場對(duì)于疫情擴(kuò)散的擔(dān)憂。

同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)需求的下降，歐佩克+在達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議上的分歧試進(jìn)一步加大了WTI合約價(jià)格的下行壓力。盡管后來歐佩克+各成員國達(dá)成了歷史性協(xié)議，但油價(jià)最初對(duì)歐佩克宣布減產(chǎn)反應(yīng)平淡，WTI合約價(jià)格繼續(xù)下跌。CFTC認(rèn)為，這是因?yàn)闇p產(chǎn)計(jì)劃要到5月1日才開始。在短期全球需求因疫情而減弱的情況下，原油市場仍處于不受限制的生產(chǎn)狀態(tài)。

第二個(gè)導(dǎo)致“負(fù)油價(jià)”的基本面因素則來自于原油儲(chǔ)藏方面。報(bào)告指出，新冠肺炎疫情使本已供過于求的全球原油市場需求大幅下降。盡管歐佩克+達(dá)成協(xié)議減少原油供應(yīng)，但減產(chǎn)預(yù)計(jì)要到2020年5月才會(huì)開始。因此，在短期內(nèi)，對(duì)原油生產(chǎn)供過于求和原油倉儲(chǔ)能力供應(yīng)不足的擔(dān)憂持續(xù)增加。

報(bào)告認(rèn)為，原油行業(yè)對(duì)新冠肺炎的需求反應(yīng)快于供給反應(yīng)，導(dǎo)致原油市場供過于求的問題加劇。隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，精煉石油和原油的消費(fèi)量迅速下降，同時(shí)削減產(chǎn)量的努力也滯后于需求的急劇下降。這導(dǎo)致了現(xiàn)貨石油庫存上升，從而推低了原有的近月價(jià)格。與此同時(shí)，對(duì)原油需求將在未來復(fù)蘇的預(yù)期推動(dòng)遠(yuǎn)期價(jià)格上漲。隨著更多的石油流入倉庫，近月油價(jià)進(jìn)一步下跌。

CFTC在報(bào)告中總結(jié)道，“負(fù)油價(jià)”是一系列廣泛的基本面因素共同作用的結(jié)果。供過于求的全球原油市場遭遇前所未有的需求下降，而對(duì)于規(guī)模和持續(xù)時(shí)間的不確定性，將市場波動(dòng)性推至歷史水平。歐佩克+減產(chǎn)協(xié)議在3月份被解除，減產(chǎn)措施推遲到5月份才恢復(fù)，進(jìn)一步加劇了對(duì)原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，最終引發(fā)了對(duì)市場儲(chǔ)存過剩產(chǎn)量能力的擔(dān)憂。這些擔(dān)憂在作為WTI實(shí)際交割合同交割點(diǎn)的庫欣倉儲(chǔ)設(shè)施尤為緊迫。

另外，CFTC在調(diào)查報(bào)告中還對(duì)于當(dāng)時(shí)原油期貨交易活動(dòng)進(jìn)行了分析，例如合約的流動(dòng)性等因素。