7月10日上午9時30分，遼寧省錦州市科技路68號，錦州銀行總部34樓會議室，一場關系錦州銀行未來發展的臨時股東大會，按照法定程序召開。
股東大會以投票方式，正式審議通過面向成方匯達和遼寧金控定向增發的認購協議和清洗豁免、剝離1500億元資產、認購750億元定向債務工具等資產重組事項，并審議通過修訂公司章程的議案。
上述事項完成后，錦州銀行不良貸款率將降至1.95%，資本充足率將提升至12.56%。“錦州銀行通過重組獲得新生，成果得之不易，要倍加珍惜?！卞\州銀行人士感慨。這場股東大會，意味著錦州銀行風險處置工作落下帷幕，這家銀行終于要回歸經營正軌。帷幕背后，有個案處置的寶貴經驗——堅決壓實老股東、地方政府責任，貫徹市場化、法治化原則，這值得提煉和總結；帷幕背后，亦隱藏著各界為化解風險付出的資金成本和人力成本，這個代價值得所有銀行監管者、銀行經營者、地方執政者們反思，這個代價也迫切地需要對此前的違法違規行為追責到底。
6月30日，錦州銀行于港交所公告稱，將原定于2020年2月20日舉行的臨時股東大會推遲至2020年7月10日。截至7月10日當日，錦州銀行已發行股份為7781615684股股份。持有合計6162949108股有投票權股份的股東，在當日親身或以委任代表出席臨時股東大會，這些股份占有表決權股份的95.18%。具體來看，臨時股東大會審議通過了面向成方匯達和遼寧金控定向增發的認購協議和清洗豁免。根據錦州銀行此前披露的信息，該認購協議已經于今年1月23日簽訂，本次股東大會審議通過，意味著認購協議正式生效，進入驗資、股權登記等流程。成方匯達和遼寧金控按照每股1.95元的價格，以現金認購共計62億股新內資股，募集資金約120.9億元，用于補充錦州銀行的核心一級資本。其中，成方匯達認購52.7億股，占增發完成后股本總額的37.69%，位列第一大股東；遼寧金控認購9.3億股，占增發完成后股本總額的6.65%，位列第二大股東。定向增發完成后，此前入股的工銀投資、信達投資均被稀釋，稀釋后分別占股本總額的6.02%、3.61%。本次股東大會還批準了清洗豁免。之所以有清洗豁免，是因為成方匯達擬持有錦州銀行股本總額超過30%，觸及了港交所全面要約收購的條件。臨時股東大會通過的事項還包括：出售錦州銀行持有債權本金賬面原值約為1500億元的若干資產予成方匯達；錦州銀行認購本金金額約為750億元的定向債務工具，初始到期期限為15年，由遼寧金控及存款保險基金管理有限責任公司所控制企業設立的合伙企業發行。“股東大會順利召開并通過資產重組事項，意味著錦州銀行重新回到了正常銀行的軌道。”一位接近監管人士評價稱。
7月10日的股東大會，實則是過去一年工作成果的凝結。上海證券報此前在關于錦州銀行的系列報道已經披露，從去年7月開始，錦州銀行風險處置工作一直按照標本兼治的方針推進，具體分為兩步走。第一步為治標，選擇工銀投資、信達投資、長城資產入股，更換董監高，改組管理層。事后來看，及時引入三家有信譽、有實力的戰略投資者為錦州銀行增信，阻斷了流動性風險在同業市場的蔓延。而且，彼時錦州銀行股權分散，內部人控制現象嚴重，有監管人士評價其為“黑箱”。通過收購該行內資存量股進行股權重組等巧妙的交易結構安排，戰略投資者得以快速進入該行，解決了短期內無法充分盡調的問題，為摸清該行情況奠定了基礎，也為后續改革重組提供了抓手。“在這個過程中，不僅僅是更換董監高這么簡單，工行幾乎對錦州銀行進行了流程再造?！苯咏O管人士告訴記者。記者獲悉，工行對錦州銀行在公司治理、戰略規劃、信貸與風險管理、財務管理、資產負債管理、信息科技、人力資源、合規審計等八個方面予以管理支援。第二步為治本，內含翔實的一攬子計劃，包括處置風險資產、增資擴股，修復資產負債表，增強資本實力等。剛剛結束的臨時股東大會，即為第二步畫下圓滿的句號。無論是第一步還是第二步，市場化、法治化是貫穿始終的原則，從定價環節可見一斑。記者從市場人士處獲得的信息顯示，錦州銀行協議轉讓存量股的定價方法采用可比公司價值法，在H股選取了與錦州銀行資產規模相近的7家內資銀行，計算這些銀行在2019年7月12日之前的20個交易日的算術平均市凈率，同時考慮非流通股流動性折價，最后確定存量內資股轉讓市凈率（PB）為0.45倍。記者注意到，無論是前期進入的工銀投資、信達投資、長城資產，還是后期引入的成方匯達、遼寧金控，均按照0.45倍PB入股錦州銀行，不存在哪一方溢價入股“補貼”其他方的情況。同時，出售錦州銀行持有債權本金賬面原值約為1500億元的若干資產予成方匯達，也是按照市場通行的3折左右的價格折價轉讓，而非接近面值剝離，杜絕補貼老股東的現象出現。
未來的日子：錦州銀行回歸正軌 銀行風險需要重新審視
經過各方一年的努力，臨時股東大會通過的資產重組事項完成后，錦州銀行的股本將增至139.82億元，預計資本充足率達到12.56%，提升4.47個百分點；預計不良貸款率為1.95%，下降5.75個百分點；預計撥備覆蓋率達到227.94%，提升112.93個百分點。從上述數據可以看出，錦州銀行的核心財務數據不僅滿足了基本監管指標，而且留足了“安全墊”，為后續發展夯實基礎。在新的歷史發展階段，建章立制尤為關鍵，本次股東大會上也審議通過了修訂公司章程的議案。錦州銀行人士表示，錦州銀行財務重組成功后，將站在新的發展起點，走內涵式有質量的發展道路，實現穩健健康發展。錦州銀行風險處置事宜已經塵埃落定，回顧一路走來的艱辛和收獲，個中經驗值得總結?！氨敬五\州銀行財務重組獲得成功，為市場化法治化處理中小銀行風險探索出了一條有效路徑，創造了新的模式，有很強的實踐指導價值?！苯咏\州銀行人士評價。誠然，作為最后貸款人，人民銀行擁有金融穩定再貸款、存保基金等工具，可以起到牽頭金融風險處置的作用。但是在任何一起金融機構風險中，金融機構主體責任、股東責任和地方政府責任，是首先需要壓實的三方責任。在錦州銀行的個案中，正是通過共管基金，壓實了老股東和地方政府責任。“在金融風險處置過程中，地方政府責任必須要壓實。從實踐操作看，地方政府責任壓得實，風險處置就順利；壓得不實，風險處置進展就緩慢。” 一位在央行長期從事風險處置的人士對記者說。記者注意到，在錦州銀行風險處置中，遼寧省財政廳全資擁有的遼寧金控認購9.30億股，成為錦州銀行第二大股東。同時，錦州銀行認購本金金額約為750億元的定向債務工具，該債務工具由遼寧金控及存?；鸸舅刂破髽I設立的合伙企業發行。個案風險的化解并不意味故事的完結。雖然錦州銀行已經重獲新生，但是回顧其風險爆發之時低劣的公司治理、嚴重的內部人控制、巨額的不良資產，一些責任還待追究。“錦州銀行回歸正軌后，要對過去該行風險形成過程中的違法違規行為進行追責?！苯咏O管人士透露。
