來(lái)源：綜合中國(guó)政府網(wǎng)、麥高bank、金融時(shí)報(bào)等

5月27日下午，據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布消息稱(chēng)，據(jù)國(guó)務(wù)院金融委統(tǒng)一部署，發(fā)展改革委、財(cái)政部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局等金融委成員單位，在深入研究基礎(chǔ)上，按照“成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)”原則，將于近期推出11條金融改革措施。

具體來(lái)看，措施涉及信貸、銀行改革、融資擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)板及新三板改革、票據(jù)融資機(jī)制、債券、信用評(píng)級(jí)等方面。

一、出臺(tái)《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法》，完善對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵(lì)約束機(jī)制，從信貸投放、內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化體制機(jī)制建設(shè)、監(jiān)管政策落實(shí)、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，設(shè)置差別化評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)商業(yè)銀行落實(shí)盡職免責(zé)要求，給予小微企業(yè)貸款差別定價(jià)，加強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用。

二、出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來(lái)。制定《農(nóng)村信用社深化改革實(shí)施意見(jiàn)》，保持縣域法人地位總體穩(wěn)定，強(qiáng)化正向激勵(lì)，統(tǒng)籌做好改革和風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

三、出臺(tái)《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指引》，推動(dòng)各級(jí)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔(dān)保費(fèi)率，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用，幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、渡過(guò)難關(guān)。

四、出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》等四部規(guī)章，發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項(xiàng)主要規(guī)則，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，建立健全對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊(cè)制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度。

四、出臺(tái)《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》，加快推進(jìn)新三板改革，積極穩(wěn)妥實(shí)施公開(kāi)發(fā)行，選擇符合條件的企業(yè)作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，明確轉(zhuǎn)板范圍、條件、程序等基本要求，充分發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的作用，加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系。

五、出臺(tái)《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，支持將票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包后在債券市場(chǎng)流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，發(fā)揮債券市場(chǎng)投資定價(jià)能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。

六、發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》，落實(shí)資管新規(guī)要求，明確標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的認(rèn)定范圍和認(rèn)定條件，建立非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的認(rèn)定機(jī)制，并對(duì)存量“非非標(biāo)”資產(chǎn)給予過(guò)渡期安排，穩(wěn)步推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

八、發(fā)布《外國(guó)政府類(lèi)機(jī)構(gòu)和國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》，進(jìn)一步完善熊貓債信息披露要求，細(xì)化熊貓債發(fā)行規(guī)則，鼓勵(lì)有真實(shí)人民幣資金需求的發(fā)行人發(fā)債，穩(wěn)步推動(dòng)熊貓債市場(chǎng)發(fā)展。

九、推動(dòng)信用評(píng)級(jí)行業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，允許符合條件的國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和民營(yíng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在我國(guó)開(kāi)展債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極拓寬國(guó)際業(yè)務(wù)。

十、引導(dǎo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，督導(dǎo)會(huì)計(jì)師事務(wù)所完善質(zhì)量控制體系，制定調(diào)整會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)管理、切實(shí)提高審計(jì)質(zhì)量的實(shí)施方案，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理格局。出臺(tái)會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理辦法，取消會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)審批。

十一、出臺(tái)《加強(qiáng)金融違法行為行政處罰的意見(jiàn)》，在現(xiàn)行法律框架下，按照過(guò)罰相當(dāng)原則，明確對(duì)金融機(jī)構(gòu)違法行為的按次處罰和違法所得認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)追究金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對(duì)違法責(zé)任人員依法嚴(yán)格追究個(gè)人責(zé)任，加大對(duì)金融違法行為的打擊力度，對(duì)違法者形成有效震懾，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

對(duì)此，麥高bank（ID：maigaobank）點(diǎn)評(píng)如下：

▍加快金融改革與開(kāi)放，提升金融服務(wù)實(shí)體能力。《政府工作報(bào)告》中提到要“強(qiáng)化對(duì)穩(wěn)企業(yè)的金融支持”，11條金融改革措施則是具體落地。內(nèi)容主要是對(duì)此前已有討論的改革方向加快實(shí)施和細(xì)化完善，涉及到金融支持小微、資本市場(chǎng)改革、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)認(rèn)定、金融開(kāi)放、行政處罰制度等方面。

▍引導(dǎo)寬信用向中小微企業(yè)的下沉。1）中小銀行改革、提高服務(wù)實(shí)體能力，包括資本補(bǔ)充、治理優(yōu)化等；2）小微金融服務(wù)監(jiān)管辦法則有望增強(qiáng)銀行支持小微的意愿，重點(diǎn)將側(cè)重在激勵(lì)約束機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新、差別定價(jià)、盡職免責(zé)原則落實(shí)等；3）發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用，尤其是政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)支小支農(nóng)、降低費(fèi)率等。以上措施都將引導(dǎo)寬信用向中小微企業(yè)下沉，亦將更加考驗(yàn)銀行資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

▍監(jiān)管積極表態(tài)多渠道補(bǔ)充中小銀行資本，穩(wěn)定地方金融和增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體能力。26日易綱行長(zhǎng)在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)亦提到將“支持銀行特別是中小銀行多渠道補(bǔ)充資本”，銀保監(jiān)會(huì)披露2020Q1城/農(nóng)商行資本充足率分別為12.65%/12.81%，低于大型銀行16.14%。1）補(bǔ)充方式：預(yù)計(jì)一方面將增加社會(huì)資本引入、夯實(shí)核心資本，另一方面運(yùn)用可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等資本工具，尤其是對(duì)非上市銀行放開(kāi)；2）補(bǔ)充影響：既有助中小銀行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，同時(shí)又有利于積極發(fā)揮中小銀行在支持地方經(jīng)濟(jì)中的作用，如2020年1季度末城/農(nóng)商行的資產(chǎn)份額僅32%，但在小微貸款中的份額卻高達(dá)52%。

▍非標(biāo)資產(chǎn)穩(wěn)妥處置，首次提及對(duì)存量“非非標(biāo)”給予過(guò)渡期安排。今年前四個(gè)月“委托+信托貸款”月均壓降414億，規(guī)模較去年同期（月均627億）顯著減少。《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》首次提到非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的認(rèn)定機(jī)制、對(duì)存量“非非標(biāo)”資產(chǎn)給予過(guò)渡期安排，一方面明確標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的認(rèn)定，有利培育資產(chǎn)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置能力，另一方面給予“非非標(biāo)”過(guò)渡期安排，將有助存量資產(chǎn)的平穩(wěn)處置。

另?yè)?jù)《金融時(shí)報(bào)》，11條措施的第一條即出臺(tái)《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)辦法》。溫彬認(rèn)為，該辦法從信貸投放、內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化體制機(jī)制建設(shè)、監(jiān)管政策落實(shí)、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面，考核更強(qiáng)調(diào)精細(xì)化與差異化，更科學(xué)全面系統(tǒng)，是對(duì)系統(tǒng)化、制度化、長(zhǎng)效化的小微金融服務(wù)監(jiān)管評(píng)價(jià)機(jī)制的探索，有助于強(qiáng)化對(duì)銀行小微金融業(yè)務(wù)的約束，激勵(lì)銀行提供差異化服務(wù)，從而有力地幫助小微企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

11條措施的第二條也指出，出臺(tái)《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動(dòng)中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來(lái)。

從一季度數(shù)據(jù)看，城商行與農(nóng)商行的不良率明顯高于平均水平，三者分別為2.45%、4.09%和1.91%；同期，資本充足率明顯較低，且相比去年年底也有下滑趨勢(shì)。

興業(yè)宏觀分析師陳昊告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，從2018年開(kāi)始，監(jiān)管部門(mén)就商業(yè)銀行補(bǔ)充資本出臺(tái)了一系列政策，但由于多方面原因，此前惠及的機(jī)構(gòu)主要為國(guó)有大行和股份制銀行。隨著疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量沖擊的體現(xiàn)，未來(lái)中小銀行不良暴露壓力更大，補(bǔ)充資本的急迫性也有所上升。因此，現(xiàn)在要強(qiáng)調(diào)這方面內(nèi)容。

“未來(lái)的方案大致有四種方法補(bǔ)充中小銀行資本。”陳昊談到，一是通過(guò)留存收益來(lái)內(nèi)源補(bǔ)充資本；二是發(fā)行普通股、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債；三是通過(guò)地方財(cái)政以及地方國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司甚至國(guó)企注資；四是歡迎民營(yíng)企業(yè)和外資機(jī)構(gòu)入股中小銀行來(lái)補(bǔ)充資本。