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權威發聲!賀力平:中行“原油寶”損失應按合同責任劃分合理分擔

時間: 2020-05-08 12:42:08 來源:   網友評論 0
  • 近期國際油價劇烈波動,中國銀行“原油寶”產品按照美國時間4月20日CME官方結算價以負值結算,多頭客戶產生了大幅虧損,引發市場和輿論高度關注。5月5日,中國銀行發布關于回應“原油寶”產品客戶訴求的公告。公告表示,近期中

近期國際油價劇烈波動,中國銀行“原油寶”產品按照美國時間4月20日CME官方結算價以負值結算,多頭客戶產生了大幅虧損,引發市場和輿論高度關注。

5月5日,中國銀行發布關于回應“原油寶”產品客戶訴求的公告。公告表示,近期中行積極了解客戶訴求,本著法治化、市場化的原則,盡最大努力維護客戶利益,已經研究提出了回應客戶訴求的意見。目前中行相關分支機構正按“公告”意見積極與客戶誠摯溝通,在自愿平等基礎上協商和解。如與個別客戶無法達成和解,雙方可通過訴訟方式解決民事糾紛,中行將尊重最終司法判決。同時,中行保留依法向外部相關機構追索的權利。

針對市場關注的熱點問題和中行關于“原油寶”事件最新公告,記者采訪了北京師范大學經濟與工商管理學院金融系賀力平教授。賀力平表示,COVID-19疫情大流行對全球經濟金融造成巨大沖擊,對一些商業合同和交易行為帶來了屬于不可抗力的影響。在需求下滑、減產不力和原油存儲設施不足的情況下,美國原油期貨結算價格出現前所未有的負值屬于典型的市場異常和短暫波動。這給一些“原油寶”投資者的多頭方帶來了損失。銀行和一些客戶都成了受害者。按照合同約定的責任劃分此種交易給有關方面帶來的損失應由各方在尊重合同的基礎上,公平協商,合理分擔。

網傳的中行“原油寶”產品和解方案顯示,中行將承擔客戶強制平倉保證金(本金)最低比例20%以下的虧損金額,已覆蓋全部負價虧損。應該說,按照該和解方案,中行在承擔合同約定責任的基礎上,進一步替投資者承受了一部分損失,保護了投資者的合法權益,體現了較大誠意和國有大行的責任擔當。個別投資者要求以2020年4月20日22時的芝加哥商品交易所(CME)實時價格進行補償,或者是按2020年4月15日CME發布系統測試負值結算功能通知時的價格進行補償的訴求并不符合合同約定和交易慣例,也不符合公平原則。

包括原油期貨在內的金融衍生品交易對金融投資者來說是零和博弈,有人賺錢就有人虧錢。根據中行4月24日公告披露的信息,4月20日“原油寶”投資者中既有多頭也有空頭。如果滿足多頭訴求,按照上述兩個非合同約定時點的價格進行結算,那么空頭是否能夠接受呢?

有關各方都應從此事件中吸取教訓。作為商業銀行,應該按照“了解客戶、了解業務、盡職審查”的展業三原則開展業務,認真梳理此次事件中暴露出來的薄弱環節,優化產品設計,完善風險管理,做好投資者教育。隨著中國金融開放不斷擴大,中國金融機構更多參與全球市場競爭,類似的風險挑戰不會減少。要用大概率思維應對小概率事件,做好極端情形下的風險應對。

對于此次“原油寶”事件,也要為投資者提供更加便利的溝通渠道,提高透明度,和投資者一道,協商解決好后續事宜。對于投資者而言,參與金融市場特別是金融衍生品市場時,要提高風險意識,仔細閱讀合同和產品介紹,把握跨時區金融投資的特點,減少跟風和投資的盲目性,避免出現因不了解產品和規則遭受不必要的損失。



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本文來源: 作者: (責任編輯:lihuiqin)
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