2019年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性加劇，上市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，為應(yīng)對(duì)多變的外部環(huán)境夯實(shí)了基礎(chǔ)。

普華永道近日發(fā)布的第42期《銀行業(yè)快訊》，分析了37家截至4月22日披露2019年年報(bào)的A股和/或H股上市銀行。展望2020年，突如其來(lái)的新冠肺炎疫情讓國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨更嚴(yán)峻的考驗(yàn)，預(yù)計(jì)對(duì)上市銀行的盈利、資產(chǎn)質(zhì)量和資本在短期內(nèi)都有一定的影響，中長(zhǎng)期的影響程度則取決于疫情的發(fā)展。

這37家上市銀行包括了六家大型商銀行、七家股份制商業(yè)銀行和24家城農(nóng)商行。它們?cè)?019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.53萬(wàn)億元，同比增加6.68%，增速較2018年（4.84%）有所加快。其中股份制銀行增長(zhǎng)較快，增速為11.44%。

相對(duì)于六家大型銀行，規(guī)模上屬于中小型的七家股份制銀行和24家城農(nóng)商行盈利表現(xiàn)較好，主要得益于資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張較快，以及凈息差和凈利差改善。

2019年，各類上市銀行資產(chǎn)端的貸款收益率普遍上升，拉動(dòng)生息資產(chǎn)收益率同比趨升；同時(shí)，這些銀行的存款爭(zhēng)奪激烈，導(dǎo)致負(fù)債端的存款付息率也有所上升。

股份制銀行和城農(nóng)商行則因負(fù)債來(lái)源中存款占比相比較低（約60%-70%），其余部分為同業(yè)負(fù)債或債券，后者因市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，付息率反而有所降低，導(dǎo)抵消了一部分存款成本上升的影響，凈利差和凈息差趨升。

大型銀行的負(fù)債來(lái)源以存款為主（占比約83%），整體負(fù)債成本的上升較快，使得凈利差和凈息差呈收窄態(tài)勢(shì)。

2019年，上市銀行各類收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，利息凈收入仍是占比最高的部分。手續(xù)費(fèi)及傭金收入方面，股份制銀行的占比最大。大型銀行和股份制銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入構(gòu)成主要集中于銀行卡手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)，城農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占營(yíng)業(yè)收入比例較低。

2020年一季度，由于受到新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，涉及線下結(jié)算場(chǎng)景的交通運(yùn)輸、餐飲、旅游、文化娛樂(lè)等行業(yè)，其中間業(yè)務(wù)收入可能出現(xiàn)波動(dòng)。信用卡新增發(fā)卡量也可能出現(xiàn)波動(dòng)，使手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)承壓。上市銀行可考慮拓展線上結(jié)算、線上理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，保持手續(xù)費(fèi)及傭金等中間業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定。

2019年上市銀行總資產(chǎn)繼續(xù)增長(zhǎng)，截至年末37家銀行的資產(chǎn)總額達(dá)171萬(wàn)億元，同比增加8.88%。其中股份制銀行的增速較快，達(dá)11.09%。

上市銀行的貸款結(jié)構(gòu)一步調(diào)整，零售貸款占比例保持上升。其中，大型銀行和股份制銀行同比分別增長(zhǎng)13%和16%，零售貸款占所有貸款的比例均上升了約1個(gè)百分點(diǎn)；城農(nóng)商行的同比增長(zhǎng)率28%，占比上升2個(gè)百分點(diǎn)。

從貸款余額的結(jié)構(gòu)來(lái)看，住房按揭貸款仍是各類銀行占比最大的部分。從增量上來(lái)看，各類上市銀行在零售轉(zhuǎn)型發(fā)展方向各有側(cè)重。大型商業(yè)銀行更多投放貸款于個(gè)人經(jīng)營(yíng)類客戶；股份制銀行和城農(nóng)商行的投放著重于消費(fèi)貸款。

2019年是《資管新規(guī)》過(guò)渡期內(nèi)的關(guān)鍵一年。上市銀行的非標(biāo)投資規(guī)模持續(xù)壓縮，債券投資規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

大型銀行債券投資規(guī)模達(dá)30.63萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10%；股份制銀行債券投資規(guī)模達(dá)6.83萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23%；城農(nóng)商行債券投資規(guī)模達(dá)2.38萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10%。

不同類型銀行的債券投資策略各有偏重，大型銀行和城農(nóng)商行2019年持續(xù)增持政府債，股份制銀行則更青睞投資于收益率更高的企業(yè)債。從占比上來(lái)看政府債券仍是各類銀行持有最多的債券品種。

2019年，37家上市銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定，不良貸款額雖然增加了5.51%，至1.34萬(wàn)億元，但不良率由2018年末的1.50%下降了0.08個(gè)百分點(diǎn)至1.42%。

六家大型銀行的不良貸款余額9,389.92億元，較2018年增長(zhǎng)4.07%；七家股份制銀行的不良貸款余額3,016.55億元，較2018年末增長(zhǎng)5.83%。這兩類銀行的不良率總體較2018年末有所下降。

城農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量仍不容樂(lè)觀，24家披露了相關(guān)數(shù)據(jù)的銀行，2019年末的不良規(guī)模達(dá)990.27億元，較2018年末增加20.31%；不良率也有所上升，呈現(xiàn)“雙升”態(tài)勢(shì)。

核銷及轉(zhuǎn)出仍是上市銀行處置不良資產(chǎn)的主要手段。大型銀行的核銷及轉(zhuǎn)出準(zhǔn)備金相當(dāng)于年末不良貸款總額的50.58%，比例與2018年相似。

股份制銀行和城農(nóng)商行在2019年內(nèi)加大了不良資產(chǎn)的處置力度。其中股份業(yè)銀行核銷與轉(zhuǎn)出的準(zhǔn)備金額相當(dāng)于2019年末不良貸款額的90.29%（2018年：76.45%），城農(nóng)商行核銷與轉(zhuǎn)出的準(zhǔn)備金額相當(dāng)于2019年末不良貸款額的51.73%（2018年：40.83%）。

2019年37家上市銀行的核銷及轉(zhuǎn)出額總達(dá)到8,003.77億元，相當(dāng)于不良額的59.74%（2018年：56.24%）。

從已披露不良貸款地區(qū)分布的34家上市銀行可見(jiàn)，2019年的資產(chǎn)質(zhì)量壓力主要源于東北和環(huán)渤海地區(qū)。分析已披露公司類不良貸款行業(yè)分布的31家上市銀行表明，制造業(yè)、批發(fā)零售和住宿餐飲業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)較高。

2019年末，上市銀行的資本充足率穩(wěn)中有升。大型銀行各級(jí)資本充足率普遍上升，股份制銀行則主要得益于利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)利用可轉(zhuǎn)債及永續(xù)債等工具進(jìn)一步補(bǔ)充資本。城農(nóng)商行雖然表現(xiàn)各異，但仍有過(guò)半的比例實(shí)現(xiàn)資本充足率的提高。

多家上市銀行通過(guò)首發(fā)、增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債和可轉(zhuǎn)債等形式補(bǔ)充資本，合計(jì)募集資本金達(dá)9,764億元。2020年第一季度，多家上市銀行通過(guò)發(fā)債繼續(xù)補(bǔ)充流動(dòng)性，永續(xù)債這一創(chuàng)新型資本工具的發(fā)行有所增加。

城農(nóng)商行也開(kāi)始籌劃發(fā)行永續(xù)債或其他資本工具以進(jìn)一步緩解資本壓力。2019年12月，非上市的深圳農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債獲核準(zhǔn)，并于2020年4月2日披露發(fā)行文件，標(biāo)志著首批農(nóng)商行的永續(xù)債將正式出爐。未來(lái)上市城農(nóng)商行的資本補(bǔ)充途徑也將呈現(xiàn)多樣化，將可能進(jìn)一步利用永續(xù)債等工具對(duì)資本進(jìn)行補(bǔ)充。

本次分析涵蓋了37家截至4月22日披露2019年年報(bào)的A股和/或H股上市銀行，樣本規(guī)模相當(dāng)于中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)的71.37%和76.77%。這些銀行按其特點(diǎn)，分為大型商銀行（6家）、股份制商業(yè)銀行（7家）和城農(nóng)商行（24家）：