作者：劉四紅

“由于財務狀況嚴重惡化，且缺乏可靠資本注入計劃，中央政府于2020年3月5日發出命令，Yes Bank被暫停使用。此舉主要是考慮儲戶的利益。”3月6日，印度儲備銀行（Reserve Bank of India）官網正式公告Yes Bank重組計劃，讓許多出海印度的金融科技公司都慌了神。

據公告披露，YES Bank被接管后，銀行資金將被凍結，單個賬戶的取款上限被設置為5萬盧比。也正因為這一點，大多數出海印度的金融科技公司業務受到巨大沖擊，據了解，部分金融科技公司合作的支付公司，如razorpay、Cash free均與YES Bank相連，無法實現放款和回款后，多家進軍印度的借貸類金融科技公司，也因現金流遇阻，業務陷入停滯狀態，連環反應后，包括一些系統服務商也受到牽連。

“YES Bank接管事件是印度銀行業不良增速的‘冰山一角’，由此誘發的業務停擺中，對該行所承接的支付業務都造成嚴重影響，特別是其中以資金超速流動為特點的小額現金貸業務受沖擊最大。”一知情人士告訴北京商報記者。當前，出海印度的借貸類金融科技公司用YES Bank的支付通道比例很高，受到的沖擊不言而喻。

北京商報記者了解到，小額現金貸業務周期較短，資金回款一般是以一周或兩周為單位，資金流速也通常是常規分期產品的2到4倍，而此次突遇支付通道關閉，也意味著對其業務所造成的影響，將是常規分期產品2至4倍率的沖擊。

最直接的體現在于放款和回款兩方面。一位從事金融科技出海落地的資深人士同樣稱，YES Bank被接管，受到沖擊最大的是支付公司，緊接著傳導給中國現金貸公司的影響便是放款和回款問題。

在零壹研究院院長于百程看來，YES Bank被接管，銀行資金被凍結，與之合作金融科技公司的借貸業務賬戶將受到較大影響，借款人的還款和放款無法正常進行。后續，根據Yes Bank的恢復情況，很多金融科技公司可能需要支付公司調整合作銀行。

自2019年以來，金融科技機構出海印度案例便頻見報端。北京商報記者了解到，其中不乏小米金融、OPPO等互聯網巨頭，也包括掌眾、現金巴士等互金公司，紛紛進軍印度布局，布局領域包括支付業務、貸款業務、導流業務等。

對于此次YES Bank接管事件中，各家中國金融科技機構業務是否受到波及？北京商報記者向多家企業進行了采訪，其中，小米金融回復稱，目前已在印度當地提供有Mi Credit（貸款超市）和 Mi Pay服務（支付業務），該事件對小米金融整體并未造成較大影響，運行狀態正常，同時針對可能出現的客訴也做了應對方案。其他公司則在發稿前未作出進一步回復。

當前，印度已成為金融科技出海熱門目的地。有業內人士告訴北京商報記者，當前已有70家左右的中國金融科技公司布局印度，如果持續火熱，該數字將升至上百家甚至幾百家。龐大的市場、人口的紅利以及消費升級優勢，使得在線借貸市場需求旺盛，而傳統銀行提供的服務有限，因此很多機構普遍認為印度在線金融的市場前景較好。

不過，業內人士李涵（化名）指出，“印度作為中國金融科技出海的重要市場，最主要的優勢是人口與相對寬松的監管（啟動了監管沙盒制度），不少中國金融科技公司主要是想在強監管出臺之前，利用政策真空期賺一波快錢。”

“很多公司都是小的‘游擊隊’，都在印度，主要是和當地公司合作放貸，壞賬很高，不過利息可覆蓋，通過一個App、一套后臺、三個催收，一兩百萬人民幣本金，非人員成本十萬左右即可進行，主要是灰色業務，也沒什么技術含量，反正政府還沒管。”李涵透露。

不過，在多位業內人士看來，不管是深耕還是賺快錢，留給中國金融科技企業的時間窗口已經不多。正如前述從事金融科技出海落地的人士指出，“印度這個市場從去年開始炒到現在，已經熱了近一年的時間，受近期疫情影響，本來很多業務就沒辦法落地，有了這些接管事件后，大家則對業務布局也更為謹慎。”

一正在布局印度的金融科技公司高管介紹，該公司于2019年初在印度布局金融科技業務，“當時還覺得是出海唯一未過熱的熱土。但從現在來看，時間窗口已經不大了。”

此外，前述從事金融科技出海落地的資深人士同樣稱，“盡管在推進國際化，但印度最終一定是本地化占領市場，從目前來看，在印度賽道孵化獨角獸的機會已經不多了，只有管理層、資本、團隊等全方位具備能力的國際化公司，才有一定機會脫穎而出。”

不過，也有人士指出，此次突發事件也給了出海公司一個警示，即應該防范風險，在選擇支付公司和托管銀行的時候，最好有多一些備選項，不能把所有業務都押注在一家支付公司、托管銀行上。

盡管印度市場存在機遇，但出海也并非坦途。“很多入局者的想法就是去賺錢，大部分機構都是瞄準線上信貸的邏輯去展業，部分直接照搬國內的模式，但從印度目前實際情況來看，很多路子已經開始行不通。”資深業內人士康明（化名）指出，一方面，印度本土化的互聯網思維也特別活躍，本土化市場的資本化團隊也并不差，因此出海企業照搬國內信貸模式不一定管用，很多本土化機構也會做。

另一方面，展業前也要考察印度的法律制度、資金進出、人員管理及文化環境等等，在很多層面，印度的門檻會比印尼明顯要高很多，其中一大難點就是牌照，據了解，中國金融科技企業要想獲取牌照，可通過申請、購買或掛靠，盡管目前印度法律不限制外資進入，但企業申請流程十分繁瑣，且時間周期也拖得很長。

除了牌照難點外，值得注意的是，很多出海印度的中國金融科技企業也會遇到業務開展的難題。在出海業務開展過程中，由于語言不通、基礎建設程度弱、文化習俗迥異等問題，因此都會造成一定的風險。

“因為語言不通，因此有些出海公司沒有本地公司有優勢，也會遇到被騙的案例，也會踩到坑，會有很多失敗者打水漂的一面。”一從業人士向北京商報記者無奈道。

于百程則指出，印度市場的政治社會經濟環境比國內不同，基礎設施薄弱，征信系統不完善，相應的運營風險也比較高。出海印度的金融科技企業，需要做好比較充足的準備，利用自身的優勢與當地合作機構建立深度合作，在巨大而多變的市場中尋找到自身的定位，扎實推進。

康明預測，印度市場未來的賽道一定是小而美、國際化、本土化的企業，因此中國金融科技企業后來者入局也會越來越難做，肯定會有擠出效應。“只要不瞎折騰，做細分業務是沒問題的，基本上60%到70%都可以活下去。但要注意的是，圖快錢、不注重風險、業務激進的公司，肯定會被清出市場。”