C：新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貿(mào)易金融業(yè)務(wù)帶來的直接影響是什么？

　　Z：按照第三版巴塞爾協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，對(duì)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的直接影響主要體現(xiàn)在三方面：一是在計(jì)算杠桿率時(shí)，要求銀行必須將包括承諾（含流動(dòng)性便利）、直接信用替代項(xiàng)目、承兌、備用信用證（含擔(dān)保）、貿(mào)易信用證、未完成交易與未清算證券等全部表外項(xiàng)目納入，并使用統(tǒng)一的100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。而在第二版巴塞爾協(xié)議中，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本占用時(shí)的系數(shù)，擔(dān)保為50%、信用證為20%。二是在設(shè)置銀行表內(nèi)、表外產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量時(shí)，最短期限規(guī)定為一年，而貿(mào)易金融產(chǎn)品的通常期限則在180天以下。三是新將包括表外資產(chǎn)或者或有負(fù)債在內(nèi)的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)納入了銀行流動(dòng)性監(jiān)管范圍。 以上三點(diǎn)在銀行面臨不斷加強(qiáng)資本監(jiān)管的情況下，將導(dǎo)致過去作為低資本消耗的信用證、承兌、擔(dān)保等表外貿(mào)易金融業(yè)務(wù)以及依托信用證、擔(dān)保等提供融資的表內(nèi)貿(mào)易金融業(yè)務(wù)原所具有的優(yōu)勢(shì)不再。這勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)形成擠出效應(yīng)。

　　由于目前我國(guó)外貿(mào)企業(yè)開展國(guó)際貿(mào)易還多依賴銀行提供的各類表內(nèi)、外貿(mào)易金融服務(wù)來支持，因此，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在發(fā)布新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見時(shí)，在借鑒第三版巴塞爾協(xié)議確定的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，也充分考慮到了我國(guó)這一國(guó)情和在發(fā)展中國(guó)家開展國(guó)際貿(mào)易的特點(diǎn)，對(duì)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)實(shí)行了區(qū)別對(duì)待的政策，主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：

　　一是在表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)方面，除等同于貸款的表外授信業(yè)務(wù)（如融資性擔(dān)保、承兌匯票等業(yè)務(wù)）按100%計(jì)算外，對(duì)與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項(xiàng)目（如附有全套提單的信用證業(yè)務(wù)）按20%計(jì)算，對(duì)與交易直接相關(guān)的或有項(xiàng)目（如投標(biāo)保函、預(yù)付款保函、履約保函等業(yè)務(wù)）則按50%計(jì)算。

　　二是在期限確定方面，對(duì)于期限在1年以內(nèi)自我清償性的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)（包括開立、保兌信用證以及各類貿(mào)易融資），有效期限為內(nèi)部據(jù)實(shí)估計(jì)的有效期限，即通常平均期限多在180天以內(nèi)。

　　C：業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，新版巴塞爾協(xié)議是監(jiān)管方向的風(fēng)向標(biāo)。從這個(gè)意義上說，您認(rèn)為新協(xié)議會(huì)對(duì)今后銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來哪些趨勢(shì)性的變化？

　　Z：按照新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)以追求利潤(rùn)最大化的銀行來說，在占用相同的經(jīng)濟(jì)資本情況下，通常會(huì)將資金和授信投向利潤(rùn)最高的業(yè)務(wù)。這就意味著，在當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的貸款利差收入遠(yuǎn)大于銀行提供的表外信用證、保函等業(yè)務(wù)獲得的手續(xù)費(fèi)收入的情況下，如果兩類業(yè)務(wù)消耗銀行的經(jīng)濟(jì)資本一樣，則銀行必然會(huì)選擇貸款業(yè)務(wù)而放棄信用證、保函等貿(mào)易金融業(yè)務(wù)。

　　因此，隨著新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，將會(huì)給銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來兩個(gè)導(dǎo)向，一是提高信用證、保函等貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，二是降低此類貿(mào)易金融業(yè)務(wù)辦理量。這自然會(huì)增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，并會(huì)對(duì)主要依靠信用證、保函等傳統(tǒng)方式開展國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展中國(guó)家，帶來一定的負(fù)面影響。

　　另外，新協(xié)議的實(shí)施也使我們認(rèn)識(shí)到，這是一項(xiàng)涉及銀行整體風(fēng)險(xiǎn)管理變革的系統(tǒng)性工程，因此對(duì)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理一部分的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，也必須進(jìn)行統(tǒng)籌考慮，并要重視其與其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和管理流程的有機(jī)結(jié)合。只有這樣，才能提高貿(mào)易金融風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化和量化的目的，更好地兼顧發(fā)展、質(zhì)量和效益，從而為促進(jìn)貿(mào)易金融的長(zhǎng)足發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　C：銀行在貿(mào)易金融業(yè)務(wù)發(fā)展中應(yīng)如何科學(xué)對(duì)待新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)？

　　Z：新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，必將促使銀行加快創(chuàng)新步伐，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，走資本集約化發(fā)展道路。貿(mào)易金融業(yè)務(wù)是促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的源動(dòng)力之一，面對(duì)監(jiān)管規(guī)則的改變，頻繁的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)將促使銀行對(duì)貿(mào)易金融業(yè)務(wù)開展創(chuàng)新，并轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。

　　首先，低風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)將獲得更多傾斜。銀行為提高整體的資本使用效率，會(huì)通過各業(yè)務(wù)間統(tǒng)一配置金融資源，保持整體表內(nèi)、外業(yè)務(wù)服務(wù)渠道的暢通和現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，并防范逆周期性風(fēng)險(xiǎn)，故低風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)將備受青睞。

　　其次，貿(mào)易金融債項(xiàng)授信將獲得優(yōu)先發(fā)展。針對(duì)國(guó)際貿(mào)易及境內(nèi)外供應(yīng)鏈交易特點(diǎn)，銀行將會(huì)在企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)擁有或在途的原材料、產(chǎn)成品或存貨物權(quán)以及應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)控，并以單筆業(yè)務(wù)的債項(xiàng)金額核定專項(xiàng)授信額度，以此提供各類貿(mào)易金融服務(wù)。這一依托新的授信模式開展的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)將獲得優(yōu)先發(fā)展，這對(duì)那些持有訂單的中、小、微型外貿(mào)企業(yè)尤為適用。

　　此外，貿(mào)易金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化將獲得加快推進(jìn)。鑒于對(duì)銀行資本更加嚴(yán)格監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)，銀行為突破現(xiàn)有的資本約束，會(huì)通過開展貿(mào)易金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化運(yùn)營(yíng)，使有限的資本實(shí)現(xiàn)最大規(guī)模的效益。也就是說，銀行將通過提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（杠桿率）逐漸用中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入來替代利差收入，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易金融輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，以獲得發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。