來源：第一財經(jīng)

12月28日，中國金融學(xué)會會長、人民銀行原行長周小川在“2018中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)年會暨中國金融論壇年會”發(fā)表了主題為《信息系統(tǒng)架構(gòu)和金融模式》的演講，提出了在當前經(jīng)濟形勢下，要想把金融工作做得更好，需要構(gòu)建“三段式”信息系統(tǒng)架構(gòu)。

周小川說，金融運行模式正受到信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的挑戰(zhàn)，有人提出信息集中共享的時代里，是否可以只需要央行，不需要商業(yè)銀行。另一種觀點是商業(yè)銀行有必要掌握一些非公開信息，與企業(yè)有更緊密的聯(lián)系，在企業(yè)困難的時候和企業(yè)站在一起。

在周小川看來，金融服務(wù)很大一部分是信息服務(wù)，金融交易和定價大量都建立在信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上，因此信息系統(tǒng)架構(gòu)跟金融有非常密切的關(guān)系。按照信息集中或分散的模式，金融也可以有兩個極端的模式。

第一個極端模式里，幾乎所有重要的信息，包括金融信息、客戶信息、都是公共信息。銀行沒有私有信息，在這種情況下，銀行和企業(yè)之間的關(guān)系是松散的。企業(yè)不控制銀行，銀行也不控制企業(yè)，雙方之間的業(yè)務(wù)關(guān)系服從市場的選擇。“一家銀行雖然給這個客戶有貸款，或者有支付結(jié)算，但是跟別家銀行比也沒有特別之處，其他銀行可以替代它的業(yè)務(wù)。‘跳槽’經(jīng)常發(fā)生，同樣一個業(yè)務(wù)，今天從你這兒做，明天可以從別人那做。”周小川描述稱。他認為，這種模式的問題是容易跟風(fēng)，企業(yè)如果有了困難，銀行沒有義務(wù)施以援手，反而因為擔(dān)心其他機構(gòu)也有類似的業(yè)務(wù)，所以要抓緊想辦法保護自己的信貸資產(chǎn)，該收的就收。如果遇到破產(chǎn)、清盤，大家就更先去搶資產(chǎn)。

另外一種極端的模式是，強調(diào)信息是局部的、私有的。具體一家銀行對具體一家企業(yè)有更多的了解，就使得他在選擇客戶上比別人知道得更多，在做金融業(yè)務(wù)上更有優(yōu)勢，雙方關(guān)系也更加緊密。在這種情況下，基層金融機構(gòu)比如農(nóng)村信用社，或者社區(qū)銀行就擁有優(yōu)勢了。因為基層機構(gòu)對基層企業(yè)有更多接觸、更多了解以及擁有更多信息，而且這個信息并沒打算跟別人分享。同樣，如果企業(yè)出了問題，銀行一般首先傾向于要救企業(yè)，因為這是它自己的客戶。

周小川介紹，在日本和韓國有主銀行制度，在德國與荷蘭也有所謂“萊茵河模式”，企業(yè)有一家主持銀行，企業(yè)絕大多數(shù)日常項目支付都走同一家銀行，甚至請銀行來幫助做內(nèi)部的財務(wù)管理。中國在90年代后期曾推行過主辦銀行制，但是實際執(zhí)行受到了很多沖擊。

周小川認為，在實際執(zhí)行過程中，往往是在上述兩個極端情形之間取某一個平衡點。

周小川在演講中強調(diào)，信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和沖擊需要引起高度注意，有了大數(shù)據(jù)、云存儲、云計算、人工智能等等技術(shù)，信息傳播和存儲的成本大幅降低，數(shù)據(jù)共享化、邏輯集中化，就會帶來金融“脫媒”的思考。

“如果數(shù)字貨幣能夠搞得成功，數(shù)字貨幣究竟是央行一家來做，還是央行通過商業(yè)銀行來做？商業(yè)銀行在中間究竟起什么作用？”他舉例稱，“如果所有東西都依靠處理共享信息來決定，機器就能替代人，也許金融架構(gòu)就會出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)變。”周小川指出，信息盡管可以集中，可以實現(xiàn)低成本，但是信息真假未必可靠，如何將非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)變成結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，如何通過一套激勵機制有效傳導(dǎo)信息，乃至如何計算出最優(yōu)化的資源配置，都存在難題。“這個事絕對不是那么簡單，比如小型企業(yè)，會計準則也不見得能被讀懂，賬目有意無意的不符合會計概念，相關(guān)準則可能也不會去嚴格執(zhí)行，有很多數(shù)據(jù)真的假的，能用不能用，并不知道。不是說信息技術(shù)什么都能解決的。”周小川解釋稱。

周小川認為，在當前經(jīng)濟形勢下，如果想把金融工作做得更好，需要“三段式”，兩個極端模式，中間還有一些混合模式。銀行對企業(yè)有一定的控制力不是壞事，銀行也是希望企業(yè)辦好，幫助企業(yè)做到財務(wù)健康。

他最后總結(jié)稱，當前經(jīng)濟波動是經(jīng)常性的，行業(yè)轉(zhuǎn)換與行業(yè)間的結(jié)構(gòu)變化，特別是供給側(cè)結(jié)構(gòu)的演變比較劇烈，企業(yè)遇到困難需要轉(zhuǎn)型，需要重組供應(yīng)鏈等情況也會經(jīng)常發(fā)生，發(fā)生的時候都會有困難，有困難的時候，銀行與企業(yè)之間究竟是關(guān)系緊密更好，還是完全松散更好，值得仔細研究。