來源 | 第一財(cái)經(jīng)

文| 洪偌馨

作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展最快、爭議最大的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管一直被視為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的“破局點(diǎn)”。尤其進(jìn)入2016年以來，頻頻爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件更讓網(wǎng)貸行業(yè)的整治與監(jiān)管成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

日前，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成在接受第一財(cái)經(jīng)專訪時(shí)表示，央行已經(jīng)開始著手對網(wǎng)貸行業(yè)的資金來源情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)采集和監(jiān)測的范圍將從中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的部分會(huì)員單位開始，然后逐步擴(kuò)展。資金運(yùn)用端的統(tǒng)計(jì)工作也正在準(zhǔn)備和局部開展過程中。

他還表示，統(tǒng)計(jì)不僅是信息和數(shù)據(jù)的收集，它本身還涵蓋監(jiān)測、分析和監(jiān)管，甚至是正向激勵(lì)等功能。待時(shí)機(jī)成熟后，網(wǎng)貸平臺(tái)統(tǒng)計(jì)也會(huì)引入“白名單”機(jī)制，把好的平臺(tái)公示出來。

盡管網(wǎng)貸數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測工作迫在眉睫，盛松成表示這項(xiàng)工作其實(shí)面臨諸多挑戰(zhàn)，例如，如何界定網(wǎng)貸平臺(tái)及其業(yè)務(wù)，如何要求普通企業(yè)向金融監(jiān)管部門報(bào)送數(shù)據(jù)，企業(yè)如何按照統(tǒng)一要求報(bào)送資金運(yùn)用端的明細(xì)數(shù)據(jù)等問題都正在解決當(dāng)中。

重點(diǎn)監(jiān)測資金運(yùn)用端

第一財(cái)經(jīng)：網(wǎng)貸信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的流程大概是怎樣的，有哪些環(huán)節(jié)？

盛松成： P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)主要涉及三個(gè)方面，資金的來源端、平臺(tái)本身和資金的運(yùn)用端。網(wǎng)絡(luò)借貸是通過網(wǎng)上進(jìn)行貸款，所以資金的來源端在網(wǎng)上是比較清晰的，只要用一定的技術(shù)力量、花一定的精力都能夠把它抓出來。當(dāng)然，它的精確度不能很好保證。

目前，我們已經(jīng)整理出一整套從資金來源端統(tǒng)計(jì)的指標(biāo)體系，從5月份開始，已逐步采集數(shù)據(jù)，我們的收數(shù)對象首先從會(huì)員單位開始，因?yàn)橹袊ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)有第一批會(huì)員單位，以后會(huì)員單位會(huì)逐漸擴(kuò)展。

第一財(cái)經(jīng)：剛才提到網(wǎng)貸平臺(tái)的資金運(yùn)用端是統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測的重點(diǎn)，怎么監(jiān)測，是平臺(tái)自己報(bào)送還是自動(dòng)抓取？

盛松成：雖然網(wǎng)貸統(tǒng)計(jì)、運(yùn)用端統(tǒng)計(jì)非常重要和急迫，但當(dāng)前開展網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測工作存在較大難度。現(xiàn)在是要求會(huì)員報(bào)送，比如說期限、利率、項(xiàng)目等等，當(dāng)然報(bào)送內(nèi)容不一定全面，我們只能一步一步來。

由于網(wǎng)貸行業(yè)涉及的企業(yè)絕大多數(shù)是沒有金融牌照的企業(yè)，他們所從事的業(yè)務(wù)事實(shí)上是金融業(yè)務(wù)，但普遍缺乏監(jiān)管、業(yè)務(wù)不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱、業(yè)務(wù)邊界不清晰、資金運(yùn)用端信息不透明，要開展運(yùn)用端的統(tǒng)計(jì)短期內(nèi)基礎(chǔ)很差，存在較大困難。

另外，那些違規(guī)經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺(tái)公司，主觀上不愿意將自身財(cái)務(wù)信息、貸款明細(xì)信息和資金運(yùn)用情況提供給管理機(jī)構(gòu)。因此，如何從資金運(yùn)用端采集數(shù)據(jù)，需要深入研究和合理設(shè)計(jì)。

第一財(cái)經(jīng)：網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)涉及哪些方面，央行在統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測數(shù)據(jù)時(shí)如何做到有的放矢？

盛松成：網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)主要來自于網(wǎng)貸平臺(tái)和借款人兩個(gè)方面。平臺(tái)方面，由于監(jiān)管缺失，野蠻生長，風(fēng)險(xiǎn)較大。除欺詐風(fēng)險(xiǎn)外，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也很突出，主要來自不少平臺(tái)變相非法集資、開展資金池業(yè)務(wù)、進(jìn)行自融和擔(dān)保等。

借款人風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在欺詐風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。有些借款人蓄意騙貸，同一借款項(xiàng)目通過多個(gè)平臺(tái)融資。也有不少借款人經(jīng)營或資金使用不善，無法及時(shí)歸還借款。這些都是造成最近一年多來網(wǎng)貸平臺(tái)大量停業(yè)跑路的主要原因。所以，要有效監(jiān)測網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)測平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)和借款人及借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。其中，網(wǎng)貸行業(yè)資金來源端信息透明，風(fēng)險(xiǎn)較小，而資金運(yùn)用端創(chuàng)新很豐富，信息也不透明，這一部分是網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的重點(diǎn)。

具體來看，網(wǎng)貸資金運(yùn)用端統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)應(yīng)統(tǒng)計(jì)貸款人基本信息，平臺(tái)貸款的交易金額、余額、利率、期限、違約和不良、貸款集中度、貸款投向、貸款還本付息情況等；對于網(wǎng)貸平臺(tái)還應(yīng)采集其資產(chǎn)負(fù)債、損益信息和客戶資金第三方存管信息。其中，客戶資金第三方存管信息是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的重中之重，可以考慮同時(shí)從存管銀行采集數(shù)據(jù)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)核對。除此之外，運(yùn)用端統(tǒng)計(jì)還要考慮與來源端統(tǒng)計(jì)相匹配的問題，弄清借款人和投資者之間的借貸關(guān)系及成本、收益等情況。

網(wǎng)貸監(jiān)管的“白名單”

第一財(cái)經(jīng)：按照目前的規(guī)劃，網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以平臺(tái)報(bào)送為主，并輔以系統(tǒng)自動(dòng)抓取，但如何能保證報(bào)送數(shù)據(jù)的真實(shí)性，以及平臺(tái)參與統(tǒng)計(jì)的動(dòng)力？

盛松成：統(tǒng)計(jì)不僅是信息和數(shù)據(jù)匯總，它還肩負(fù)著監(jiān)測、分析和監(jiān)管，甚至正向激勵(lì)的作用。比如，現(xiàn)在數(shù)千家P2P平臺(tái)，優(yōu)質(zhì)的寥寥可數(shù)，經(jīng)過我們一整套數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測系統(tǒng)的檢驗(yàn)后，那些符合條件的平臺(tái)名單，時(shí)機(jī)成熟后，將在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的網(wǎng)站上進(jìn)行發(fā)布。

當(dāng)然，我們公布的信息力求真實(shí)，而且還要跟公眾講清楚，這只是信息的公布，并不等同于背書。但這實(shí)質(zhì)上是一種正向激勵(lì)，會(huì)倒逼那些網(wǎng)貸平臺(tái)加強(qiáng)自我管理和自我約束意識(shí)。

另外，未來如果網(wǎng)貸平臺(tái)報(bào)送的信息不準(zhǔn)確或蓄意造假，監(jiān)管部門將有權(quán)檢查，這個(gè)檢查權(quán)就來自于我們和國家統(tǒng)計(jì)局的聯(lián)合發(fā)文，來自于國家統(tǒng)計(jì)法。如果沒有統(tǒng)計(jì)檢查，只有報(bào)送，采集到的信息是不可靠的。

第一財(cái)經(jīng)：中國式P2P平臺(tái)模式各異，尤其現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型也在提速，它們的業(yè)務(wù)已經(jīng)越來越復(fù)雜。在網(wǎng)貸平臺(tái)本身身份不清晰的前提下，央行要如何選擇監(jiān)測對象？在統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測數(shù)據(jù)時(shí)如何剝離表象，直抵風(fēng)險(xiǎn)本身？

盛松成：我反復(fù)強(qiáng)調(diào)網(wǎng)貸平臺(tái)的要害不在資金來源，而是在平臺(tái)本身和資金運(yùn)用端。這要回歸到金融的本質(zhì)是資金融通，金融機(jī)構(gòu)在其中起著中介橋梁的作用。這個(gè)中介，可以劃分為兩種類型：一是信息中介，二是信用中介。

典型意義上的P2P利用其大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，讓資金供需雙方直接交易，可以減少中間環(huán)節(jié)，提高效率，由此彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的不足，這是信息中介。但中國大部分P2P平臺(tái)已經(jīng)偏離了這個(gè)方向，承擔(dān)了信用中介的職能。

很多平臺(tái)承諾保證投資的本金和利息，這就意味著平臺(tái)承擔(dān)了投資的職能。還有一些平臺(tái)對融資項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，利用資金池直接或變相地開展信貸和理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)，也已經(jīng)不是單單的信息中介。而這些都很容易造成風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，最終導(dǎo)致資金的斷裂。

當(dāng)然，目前的統(tǒng)計(jì)不可能一下子深入到網(wǎng)貸平臺(tái)的所有業(yè)務(wù)，我們只能一步步來。例如，我們可以統(tǒng)計(jì)監(jiān)測它的產(chǎn)品的貸款投向、期限結(jié)構(gòu)、資金價(jià)格等，這些正好是我們監(jiān)測分析風(fēng)險(xiǎn)的一些基礎(chǔ)信息來源。

第一財(cái)經(jīng)：你曾表示并不贊同“99%的平臺(tái)都會(huì)死掉”這種說法，那怎么看網(wǎng)貸行業(yè)的未來格局？

盛松成：目前大部分承擔(dān)信用中介職能的平臺(tái)將會(huì)被淘汰，僅有一小部分承擔(dān)一定的信用中介職能和大量的信息中介職能的優(yōu)勢平臺(tái)能夠生存下來。這類優(yōu)勢平臺(tái)將在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制手段上創(chuàng)新，能夠不斷地獲取優(yōu)質(zhì)的客戶，而且能夠獲得穩(wěn)定的、成本較低的資金來源。

數(shù)量上很難準(zhǔn)確預(yù)測，我認(rèn)為網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范后，既不會(huì)容納成千上萬家企業(yè)，也不至于倒掉99%的企業(yè)。我并不贊同這樣一種觀點(diǎn)，即小平臺(tái)才會(huì)做小生意、才會(huì)把錢投向小企業(yè)。大企業(yè)同樣可以做小生意，恰恰只有這些有資本實(shí)力、有風(fēng)控能力的大企業(yè)才能更好地去做相對高風(fēng)險(xiǎn)的“小生意”。

未來的P2P平臺(tái)的發(fā)展方向應(yīng)該是這樣，一些優(yōu)質(zhì)平臺(tái)單家的規(guī)模將逐步做大，運(yùn)營將逐步規(guī)范，平臺(tái)的聲譽(yù)將不斷提高。隨著這些優(yōu)質(zhì)平臺(tái)聲譽(yù)的提高，它的價(jià)值也會(huì)提高，這些平臺(tái)愈加愛護(hù)自己，愈加重視合規(guī)經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，保持平臺(tái)業(yè)務(wù)長期健康穩(wěn)定增長。

來源 | 第一財(cái)經(jīng)

文| 洪偌馨