阿里、菜鳥13.8億美元投資中通快遞 釋放出什么信號？

——電子商務(wù)研究中心評

一、事件背景

5月29日，阿里巴巴、菜鳥網(wǎng)絡(luò)和中通快遞宣布達(dá)成戰(zhàn)略投資協(xié)議，阿里巴巴、菜鳥等向中通快遞投資13.8億美元，持股約10%，雙方將共同探索新物流機(jī)遇，推動行業(yè)數(shù)字化升級。

根據(jù)達(dá)成的共識，雙方將圍繞面向新零售的快遞、末端、倉配、跨境等物流服務(wù)展開全方位合作，并在智慧物流方面進(jìn)一步提升數(shù)字化、在線化、智能化水平。

阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官、菜鳥網(wǎng)絡(luò)董事長張勇表示，隨著新零售戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，物流也在開辟新賽道。本次戰(zhàn)略入股將加強(qiáng)我們在新物流上的戰(zhàn)略協(xié)同和業(yè)務(wù)協(xié)同，為商家和消費(fèi)者創(chuàng)造全新價值和體驗(yàn)。

菜鳥總裁萬霖表示，中國快遞行業(yè)有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，在新零售、新物流趨勢下，面臨更多新機(jī)遇。戰(zhàn)略入股中通后，雙方將在技術(shù)創(chuàng)新和新技術(shù)的推廣應(yīng)用上緊密協(xié)作，為整個行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型做出探索和表率。

中通快遞集團(tuán)董事長賴梅松表示，本次戰(zhàn)略合作有助于我們共同推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游和生態(tài)資源的進(jìn)一步整合和協(xié)同，更好地賦能產(chǎn)業(yè)、服務(wù)消費(fèi)者和客戶，更好地回報社會。中通是建立在“同建共享”核心價值觀上的一個開放式平臺，本次合作將增強(qiáng)我們競爭優(yōu)勢的發(fā)揮，推動中通成為全球一流的綜合物流服務(wù)商這一戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、專家觀點(diǎn)

對此，國內(nèi)知名電商智庫——電子商務(wù)研究中心對菜鳥網(wǎng)絡(luò)投資中通的原因進(jìn)行分析及影響，發(fā)布電商快評。

觀點(diǎn)一：為何選擇中通快遞作為投資對象？

（1）業(yè)績增長迅速，中通發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>據(jù)電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年全年中通快遞包裹量達(dá)62.2億件，同比增長38.3%，高于行業(yè)28.1%的平均增速。

另據(jù)電子商務(wù)研究中心(100EC.CN)統(tǒng)計各家快遞上市公司財報顯示，2017年中通快遞的凈利潤達(dá)31.59億元僅次于順豐，為增速最快；業(yè)務(wù)量（62.20億票）最大，業(yè)務(wù)增速最快，這表明中通快遞發(fā)展正迎來高峰期，在整個快遞行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

（2）中通市值增長空間大。目前中通快遞的行業(yè)市值在7家已上市民營快遞公司中排名第六，市值相對較低，有了阿里和菜鳥的“加持”這一重磅利好，無疑大大增大了中通股價在資本市場上的想象空間。

對此，電子商務(wù)研究中心主任曹磊認(rèn)為，中通作為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，不論是在增速和成本控制上都體現(xiàn)出較高的水平，規(guī)模效應(yīng)帶來低成本，而更低的盈虧平衡點(diǎn)則帶來優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流和更廣闊的獲取業(yè)務(wù)的空間,形成良性循環(huán)。中通作為通達(dá)系中在規(guī)模和成本上都較具優(yōu)勢的一家公司，其經(jīng)營與財務(wù)數(shù)據(jù)都非常值有潛質(zhì)，長期來看，成本上的優(yōu)勢與綜合物流能力的提升將會是快遞公司構(gòu)筑護(hù)城河的關(guān)鍵。

觀點(diǎn)二：物流行業(yè)正走向大開放、大協(xié)同、大網(wǎng)絡(luò)

對此，電子商務(wù)研究中心主任曹磊認(rèn)為，阿里巴巴和菜鳥戰(zhàn)略13.8億美元入股中通，說明電商、新零售平臺、新物流平臺，與快遞公司進(jìn)一步達(dá)成了深度的戰(zhàn)略認(rèn)同。這個舉措徹底打破了快遞公司會淪為電商巨頭“打工者”的猜測。快遞業(yè)未來的競爭，一定是服務(wù)好商家和消費(fèi)者的競爭。

中國物流學(xué)會特約研究員楊達(dá)卿也認(rèn)為，阿里、菜鳥投資中通，可以看作是菜鳥聯(lián)盟成員對物流集群展開的協(xié)同探索。若憑借單體物流企業(yè)的自我升級來推進(jìn)物流產(chǎn)業(yè)的整體升級，這將是一條更漫長的路徑，而集群協(xié)同會加速中國快遞物流市場向數(shù)字物流轉(zhuǎn)變。

近年來，民營快遞企業(yè)在業(yè)務(wù)量、規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)、服務(wù)質(zhì)量以及智能物流方面的比拼愈演愈烈，行業(yè)競爭導(dǎo)致快遞企業(yè)面臨成本高、利潤薄的現(xiàn)狀。與發(fā)達(dá)國家相比，我國物流成本占GDP的比重仍然偏高，只有協(xié)同創(chuàng)新，才能降本增效。

另據(jù)電子商務(wù)研究中心研究表明，中國已成為全球第一快遞大國，而電商物流衍生出多種業(yè)態(tài)，并朝著數(shù)據(jù)化、多元化、智能化、開放化、國際化方向發(fā)展，目前國內(nèi)主要有以下五大類玩家：(1)快遞企業(yè)：順豐、申通、圓通、韻達(dá)、匯通、中通、宅急送、全峰、天天快遞、優(yōu)速快遞等；(2)電商物流：京東物流、蘇寧物流、亞馬遜中國、唯品會品駿快遞等；(3)物流大數(shù)據(jù)：菜鳥網(wǎng)絡(luò)、豐巢等；(4)眾包物流：達(dá)達(dá)、人人快遞、餓了么“蜂鳥”、美團(tuán)眾包、我快到、51送、閃送、E快送等；(5)貨運(yùn)O2O：滿幫集團(tuán)、1號貨的、云鳥配送、羅技物流、藍(lán)犀牛、速派得、貨拉拉、福佑卡車等。 

    觀點(diǎn)三：加速新物流和“新零售”整合

此外，電子商務(wù)研究中心主任曹磊還指出，近年來阿里巴巴頻頻出招，在倉庫、智能配送、全球超級物流樞紐等核心領(lǐng)域建設(shè)，阿里頻頻大手筆涉獵物流領(lǐng)域的終極目標(biāo)，都是為了加速新物流和新零售的整合。

阿里在零售服務(wù)領(lǐng)域本質(zhì)上是做供應(yīng)鏈服務(wù)，而供應(yīng)鏈競爭已經(jīng)從平臺供應(yīng)鏈向生態(tài)圈供應(yīng)鏈這個更高層次轉(zhuǎn)變，阿里和菜鳥在生態(tài)圈中扮演著“生態(tài)組織者”的角色。在此背景下來看，繼續(xù)投資中通，將有利于阿里兼顧生態(tài)平衡，建立更廣泛的利益共同體，從而穩(wěn)定生態(tài)的開放性。

快遞專家趙小敏也認(rèn)為，當(dāng)前阿里在數(shù)字商業(yè)的主賽道是新零售，菜鳥的新賽道是“新物流”，快遞業(yè)跟新零售有著天然的契合性，快遞公司在干線運(yùn)輸、末端派送上具有強(qiáng)大優(yōu)勢，在云倉、跨境、同城配送等領(lǐng)域也展開了積極探索，是新零售、新物流的重要力量。

正如阿里巴巴集團(tuán)首席執(zhí)行官、菜鳥網(wǎng)絡(luò)董事長張勇所說，隨著新零售戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，物流也在開辟新賽道。本次戰(zhàn)略入股中通將加強(qiáng)阿里在新物流上的戰(zhàn)略協(xié)同和業(yè)務(wù)協(xié)同。

觀點(diǎn)四：智慧物流加強(qiáng)“618”電商大促物流體驗(yàn)

智慧物流被認(rèn)為是2017年快遞業(yè)的必然趨勢，所謂智慧物流就是利用信息技術(shù)使得裝備與控制智能化，代替人又高于人的物流發(fā)展新模式，大幅提升效益。出身阿里巴巴的菜鳥網(wǎng)絡(luò)從2016年以前成立伊始，所瞄準(zhǔn)的就是智慧物流。菜鳥網(wǎng)絡(luò)有著兩方面的先天的優(yōu)勢，一是阿里巴巴自身龐大的電商平臺所孕育的海量快遞訂單，二是阿里巴巴在云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，訂單與新興技術(shù)相結(jié)合，菜鳥網(wǎng)絡(luò)正在構(gòu)建起一個智慧物流的生態(tài)圈。

菜鳥網(wǎng)絡(luò)的“次日達(dá)”、“當(dāng)日達(dá)”的底氣究竟是什么？我們盤點(diǎn)了菜鳥網(wǎng)絡(luò)的10大物流技術(shù)：1，無人機(jī)智能安防巡檢系統(tǒng)；2，倉庫智能機(jī)器人Geek+；3，自動揀貨系統(tǒng)；4，AR智慧物流系統(tǒng)；5，WMS倉儲系統(tǒng)；6，倉內(nèi)復(fù)雜揀貨機(jī)器人矩陣；7，視覺識別系統(tǒng)；8，TMS/DSS運(yùn)輸系統(tǒng)；9，無人機(jī)送貨；10，末端配送機(jī)器。

姚建芳認(rèn)為，而在即將開啟的“618”電商行業(yè)年中大促，天貓、京東、蘇寧易購等電商已摩拳擦掌，進(jìn)入“開戰(zhàn)”階段，電商大促期間不僅僅是產(chǎn)品、價格的比拼，更是物流等服務(wù)的比拼。在“智慧物流”基因和一系列“黑科技”基礎(chǔ)上，此時阿里、菜鳥選擇此時戰(zhàn)略投資中通，加強(qiáng)物流投入，無疑也是為提升天貓“618”期間的物流服務(wù)“添磚加瓦”，讓買家更放心。

觀點(diǎn)五：增加菜鳥網(wǎng)絡(luò)估值

作為阿里系“三駕馬車”（即電商、金融、物流）之一的菜鳥網(wǎng)絡(luò)自2013年成立以來，已于2016年完成首輪超百億人民幣融資，并獲得阿里巴巴53億元增資。

目前，菜鳥網(wǎng)絡(luò)估值已超過200億美金，成為物流行業(yè)最大“獨(dú)角獸”。而投資中通快遞，由于業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略上的更加協(xié)同，無疑大大增加了菜鳥網(wǎng)絡(luò)的實(shí)力和想象空間。

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