來源：航運交易公報（ID：sebweekly）

9月27日，中國船舶工業集團有限公司（中船集團）圓滿完成4.85億美元3年期債券和3億歐元5年期債券全部發行工作。這是中船集團及中國造船企業首次在國際資本市場同時發行美元和歐元雙幣種債券，也是近3年來唯一一家央企發行人采用銀行備用信用證（SBLC）結構下成功發行美元、歐元雙幣種債券，同時，還創造了近3年來SBLC結構發債的最大規模交易紀錄。

此次雙幣種債券發行被命名為“港灣”項目，以中船集團旗下中船國際控股有限公司為發債主體，由中國工商銀行、巴克萊銀行和建銀國際擔任聯席全球協調人，中國銀行、交通銀行、上銀國際、興業銀行、法興銀行擔任聯席簿記管理人，工商銀行上海分行提供備用信用證擔保。最終以3年期美國國債利率（T）+125點的價格發行了4.85億美元票面利率為4.125%的3年期債券，以5年期歐元掉期利率中間價（MS）+140點的價格發行了3億歐元票面利率為1.75%的5年期債券。該項目于今年4月底獲中船集團董事會議審議通過，并于5月底確定合作中介機構后開始全面啟動，6月底經國家發改委予以企業外債額度備案登記，9月27日資金全部募集到位。

CSSC路演

在當前市場環境下，中船集團仍能以較緊的定價水平順利發行雙幣種債券，體現了國際資本市場對于中船集團品牌的充分認可。鑒于過往經驗，中船集團項目團隊在充分調研的基礎上，強化風險管控意識，準確研判金融市場走勢，拓展交易性路演范圍，于9月10～17日，先后在新加坡、香港、法蘭克福、倫敦等地開展路演活動，向投資者詳細介紹了中船集團在東南亞和歐洲地區的業務拓展與規劃，對投資者關注的債券發行結構、資金用途以及中船集團的信用狀況、財務指標等作了解釋與說明。債券發行最終吸引了70多家投資機構下單；美元債認購規模達到發行規模的2.83倍，歐元債達到1.35倍。此外，項目團隊還通過做好基石訂單、降低備用信用證費用和承銷商費用等方式，將發行成本控制在相對較低水平。

此次發行進一步拓寬了中船集團海外融資渠道，降低了融資成本，優化了負債結構，讓境外投資者更加深入地了解中船集團的發展歷程、業績成果及發展戰略，為中船集團進一步拓展東南亞和歐洲市場、加快實施“走出去”戰略、實現高質量發展創造了條件。

此次債券發行也受到境外財經媒體的關注。《全球資本市場》第一時間報道了債券的定價情況，并指出，該批債券獲世界著名評級機構穆迪“A1”評級，采用SBLC結構發行，是中船集團時隔數年后再次成功發行外債，將進一步提升其在國際資本市場的影響力。

來源：航運交易公報（ID：sebweekly）