來源：第一財經(jīng)日報 周艾琳

[LendingClub誕生之初，美國社會已擁有完善的征信機制和信用體系，美國網(wǎng)貸平臺所采用的借貸模式也是在此基礎(chǔ)之上的創(chuàng)新，這也是其與國內(nèi)P2P模式存在的較大差異。]

經(jīng)歷了去年“P2P跑路”的高發(fā)期，今年年初以來兌付危機也層出不窮。不過，隨著各界對于中國P2P的風(fēng)險意識、監(jiān)管細則不斷強化，“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象正在改善，真正好的平臺也在蓬勃發(fā)展。當(dāng)前中國可謂進入了“后P2P時代”，在這一階段，中國應(yīng)該像P2P行業(yè)誕生地美國學(xué)點什么？如何高效利用大數(shù)據(jù)等以加強風(fēng)控管理？

“盡管中國各界似乎已將P2P與‘跑路’畫上等號，但據(jù)我了解，今年以來，好的平臺正在興起，其在大數(shù)據(jù)運用以及風(fēng)控方面并不比美國遜色。”匯付天下總裁周曄在天津夏季達沃斯期間接受《第一財經(jīng)日報》記者專訪時表示。

諾遠資產(chǎn)管理有限公司首席風(fēng)控官郭露則對《第一財經(jīng)日報》表示，美國P2P行業(yè)鼻祖、全球最大平臺LendingClub的發(fā)展過程中，一些經(jīng)驗對中國同行具備參考價值，其中最值得借鑒的是完善的風(fēng)控體系。“如LendingClub在接到借款申請之后，依托美國三大征信局完善的數(shù)據(jù)信息，借鑒全美統(tǒng)一的FICO評分，并利用自身風(fēng)控模型，能夠?qū)杩钊诵庞觅Y質(zhì)進行高效的審核評分，從而迅速進行放款決策。”

應(yīng)對式與主動防范

2016年，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管成為社會各界的普遍要求。加強風(fēng)控，控制溢出風(fēng)險是其中的關(guān)鍵詞。今年4月中國人民銀行等多個機構(gòu)批準(zhǔn)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的欺詐和風(fēng)險進行為期不到一年的整治。

自2014年以來，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，出現(xiàn)了魚龍混雜、泥沙俱下的情況，平臺跑路事件、項目逾期事件不斷爆發(fā)。據(jù)業(yè)界比較認(rèn)同的數(shù)據(jù)，2015年全國有約660家平臺跑路，今年1——2月又有約200家平臺跑路。

盡管此前LendingClub也傳出過丑聞，但其和美國所有的P2P網(wǎng)貸平臺至今未出現(xiàn)過類似中國平臺的“跑路事件”，更鮮有聽說平臺充當(dāng)“資金池”。這與美國對這一行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管、啟用征信體系、實施大數(shù)據(jù)風(fēng)控都息息相關(guān)。

首先，美國監(jiān)管部門的行動快速且堅決。比如2008年時LendingClub因為沒有滿足合規(guī)要求，因此被勒令關(guān)門。關(guān)門半年后，根據(jù)美國證監(jiān)會(SEC)的要求進行改造，借了銀行牌照、完善信息披露，并不是像中國P2P行業(yè)亂象出現(xiàn)一兩年后才陸續(xù)修正。

此外，SEC對于事后的持續(xù)信息披露規(guī)定也十分嚴(yán)格，要求P2P網(wǎng)貸平臺對所發(fā)行的收益權(quán)憑證和對應(yīng)的借款信息做全面的披露，并需要對信息變更進行動態(tài)披露。

周曄表示，中國的P2P監(jiān)管較多仍是事后“應(yīng)對式”的，而缺乏事前主動積極防范。

此外，LendingClub誕生之初，美國社會已擁有完善的征信機制和信用體系，美國網(wǎng)貸平臺所采用的借貸模式也是在此基礎(chǔ)之上的創(chuàng)新，這也是其與國內(nèi)P2P模式存在的較大差異。

郭露表示，借鑒全美統(tǒng)一的FICO評分，并利用自身風(fēng)控模型，能夠?qū)杩钊诵庞觅Y質(zhì)進行高效的審核評分，從而迅速進行放款決策。尤其是LendingClub通過將借款人信用等級劃分為A到G這7個不同級別，可以根據(jù)風(fēng)險程度進行差異化定價。

不過郭露也指出，“需要注意的是，中美兩國金融環(huán)境和征信體系的完善程度是有差別的，在學(xué)習(xí)國外先進經(jīng)驗的同時，也要兼顧中國市場自身的特點。”

她建議，對于中國的征信體系打造，首先，需要政府及監(jiān)管部門推動，建立統(tǒng)一完善的全國性征信系統(tǒng)，同時要減少P2P平臺接入統(tǒng)一征信體系的障礙；其次，行業(yè)和平臺自身要結(jié)合市場和業(yè)務(wù)特點，探索有效的風(fēng)控方法及手段，并加強行業(yè)數(shù)據(jù)共享，提升整個行業(yè)的信用審核效率。

此外，P2P平臺在進行創(chuàng)新的時候，要加強自律，嚴(yán)格遵循監(jiān)管部門對于P2P行業(yè)信息中介的定位以及所劃定的各項業(yè)務(wù)紅線，確保業(yè)務(wù)開展的合法合規(guī)性。無論如何，創(chuàng)新均要將控制風(fēng)險放在首位。

同時，郭露稱，中國也要充分利用金融科技發(fā)展的成果，通過大數(shù)據(jù)等手段，提升平臺進行風(fēng)險管理的效率。

大數(shù)據(jù)征信是關(guān)鍵

當(dāng)前，對于網(wǎng)貸平臺而言，缺乏數(shù)據(jù)征信是最大風(fēng)險之一，這也是“后P2P時代”，中國面臨的最大挑戰(zhàn)之一。

由于征信體系的不健全、不完善，目前很多借款人的征信數(shù)據(jù)確實比較缺乏。郭露建議，在這種背景下，除了政府監(jiān)管部門盡快出臺促進個人征信市場發(fā)展之外，P2P平臺需要創(chuàng)新信用審核和風(fēng)控的技術(shù)手段，如通過線上線下相結(jié)合的方式對借款人數(shù)據(jù)進行合法采集，與合規(guī)的大數(shù)據(jù)提供商合作獲取相關(guān)的數(shù)據(jù)，以及行業(yè)內(nèi)部的信息共享等方式，通過盡可能多的數(shù)據(jù)來源，提升信用審核的精確性和效率，降低借款人信用風(fēng)險。

以諾遠為例，其在征信方面數(shù)據(jù)來源主要有以下渠道：一是借款人和企業(yè)提交的關(guān)于身份證明、收入證明、家庭住址、經(jīng)營流水、人行征信報告等基本信息；二是機構(gòu)數(shù)據(jù)，如諾遠下屬的網(wǎng)貸平臺小諾理財目前已接入中國支付清算協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險信息共享系統(tǒng)；三是通過借款人授權(quán)獲取的其社交數(shù)據(jù)、電商交易數(shù)據(jù)、信用卡數(shù)據(jù)、生活服務(wù)類信息等數(shù)據(jù)。

隨著金融科技的進步，大數(shù)據(jù)征信已經(jīng)被P2P網(wǎng)貸行業(yè)廣泛應(yīng)用于借款人資質(zhì)審核、反欺詐等各個環(huán)節(jié)。

“不過必須承認(rèn)，大數(shù)據(jù)在提升信用審核效率及精準(zhǔn)性的同時，也會有自身的局限。目前行業(yè)主流平臺，采用的是將傳統(tǒng)的線下審核與大數(shù)據(jù)建模審核相結(jié)合的方式，通過層層把關(guān)來降低風(fēng)險，因此在數(shù)據(jù)來源上也是多元化的。”郭露告訴《第一財經(jīng)日報》記者。

目前，國內(nèi)網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)獲取主要有以下方式：一是通過線下團隊尋找有需求的借款人和借款企業(yè)，并對其進行信用資質(zhì)的審核；二是借款人或企業(yè)通過線上渠道進行申請；三是通過與擔(dān)保、保理、融資租賃等機構(gòu)合作，獲取借款項目。隨著“資產(chǎn)荒”加劇，各家平臺也都在積極創(chuàng)新，開拓更多的資產(chǎn)來源渠道。