來源：走出去服務港

一個工人每個月工資相差2000元，這樣巨大的成本優勢，讓紅豆集團選擇了投資柬埔寨。

“2017年，柬埔寨最低工資標準為每月153美元，算上各方面福利每月為200多美元，折合成人民幣約1300元。但在中國的珠三角和長三角，同樣的工人每月需要3000元以上，一個月就相差2000元左右，這對于勞動密集型的行業是非常具有競爭力的。”紅豆集團副總裁、柬埔寨西哈努克港經濟特區公司董事長陳堅剛對第一財經記者說。

陳堅剛稱，柬埔寨擁有較大的人口紅利，勞動力資源豐富，擁有人口1500多萬，人口年齡結構趨于年輕化，平均年齡24歲。

得益于如此優越的人工成本，2017年的圣誕購物季，如果你在美國弗吉尼亞州的唐格(Tanger)奧特萊斯，無論是在耐克店中拿起一雙運動鞋，還是在安德瑪(Under Armour)店里選一件T恤，你會發現，這些產品很可能是越南、柬埔寨或孟加拉國制造，中國制造已經比較少見，而10年或15年前，全球制衣業還是中國制造的天下。

隨手所拿的一雙鞋、一件T恤產地的變化，體現出以制鞋業、制衣業為代表的勞動密集型輕工業的再一次轉移。

上世紀80年代，他們從日本、韓國和中國臺灣等地，轉移到珠三角和長三角為代表的中國東部沿海工業區。而在中國人口紅利面臨拐點、勞動力成本上升、產業升級的近兩三年，這些產業要么在中國本土轉型或前往中國內陸仍具備相對優勢的地方，要么轉移到東南亞、南亞乃至非洲等人口紅利更豐富、勞動力成本更低廉的地區。從行業規模上看，其中第二種選擇為多數。

由北京大學新結構經濟學研究中心和英國海外發展研究所共同開展的“推進經濟轉型——中國制造業企業轉型升級和走出去調研”項目報告日前發布，這份題為《應對中國輕工業成本上漲：發展中國家有什么機遇》的報告（下稱“北大報告”）認為，東南亞國家是最受中國企業歡迎的投資目的地，其中相對低廉的勞動力成本是主要吸引力。盡管一些非常知名的中國制造商已在非洲投產，但并沒有多少受訪企業將非洲視為自己的首選投資目的地。

河內制衣業月工資低至寧波六成

北大研究團隊對位于珠三角和長三角的規模以上（主營業務收入達2000萬人民幣）外向型企業進行了案例研究和廣泛的問卷調查，涵蓋了四個勞動密集型輕工制造業門類：服裝、鞋類、玩具和家用電器。項目研究成果探討了這些行業的企業如何看待其經營成本和市場形勢的變化，以及如何應對挑戰的策略，包括是否將生產活動轉移到海外或國內其他地區。

調研發現，在過去的3年里，調查的中國東部沿海企業年均工資增長10%至 20%，勞動力成本上漲已成為大多數企業面臨的頭號挑戰。原材料投入成本上升，產品需求萎縮也擠壓了其盈利空間。

北大報告認為，這使得中國這些勞動密集型的輕工制造業正在失去競爭優勢。

上述報告稱，為應對勞動力成本上升壓力，一半以上的受訪企業將技術升級作為降低勞動力成本、提高勞動生產率的首選策略。然而，自動化策略應用于輕工制造業仍有其自身的局限性，包括應用成本高、難以實現生產過程中必要環節的自動化等。而其他很多企業采取的策略是加強對要素投入和產品加工過程中的成本控制，改變生產線或擴大市場。

北大報告還稱，與服裝、玩具和家用電器三個行業的公司相比，鞋類企業更有可能因為勞動力成本上漲和其他挑戰而搬遷到“珠三角”和“長三角”以外地區。27%的鞋類企業要么已經在國外投資，要么計劃在未來三年這樣做。中國鞋業面臨著嚴峻挑戰，推進生產機械化的難度較大。

促使勞動密集型企業向東南亞轉移的首要因素是人力成本。

東南亞國家中，越南和柬埔寨受到勞動密集型輕工業的歡迎，因為其工資較低、人口年輕、擁有大量具備一定技能的勞動力，并且在文化等方面與中國相似。

根據北大研究團隊的數據，2017年，越南和柬埔寨兩國制衣業最高月工資僅為寧波同行業最高工資的六成到八成。

據IMA Asia估計，中國的制造業工資從2010年的每小時2美元上漲到2016年的每小時3.9美元。相比之下，越南和印度尼西亞的制造業工資仍然接近每小時1美元。

中國制造業企業向東南亞轉移包括兩類，一類是外商獨資在華企業，另一類是中國本土企業。無論是外資還是中資，這些企業大多是代工企業。其中設計代工(ODM)企業更可能在海外建立生產基地。

消費者在耐克店拿起的那雙運動鞋，就可能產自有制鞋界的“富士康”之稱的裕元集團。

裕元集團是世界上最大的制鞋企業，目前擁有182條生產線，近16萬員工，專業生產耐克、阿迪達斯、銳步等世界知名品牌運動鞋、休閑鞋和慢跑鞋。

上世紀60年代末在中國臺灣以代工起家的蔡氏家族1988年在香港成立裕元工業公司，同年進駐中國大陸多個生產基地。1996年在越南設立生產基地，2010年在柬埔寨及孟加拉國設立生產基地，2015年在緬甸設立生產基地。

除了勞動力成本之外，中國上海等重點城市的工業用地價格漲幅也高于雅加達以外的東南亞其他城市。

根據房地產咨詢機構仲量聯行（JLL）的數據，截至2015年底，泰國東部海岸地區的估計地價為每平方米90美元，雅加達每平方米162美元，而上海則為每平方米近180美元。

越南統計局的數據顯示，2017年上半年，越南制造加工行業增長10%以上。從2010年以來，越南最低工資持續穩定上漲，2016年年均增長12.4%，2017年1月以來上漲7.3%。

盡管如此，越南兩大中心城市河內與胡志明市的最低月工資為166美元，低于中國東部地區每月280美元的水平，而兩地的勞動生產率差距非常小。

柬埔寨的勞工和土地成本也相對較低。盡管一些企業對當地的罷工抗議有抱怨，同時制衣業的最低工資也一直在上漲，僅2016年就從每月140美元上漲到每月153美元。制衣業是柬埔寨最主要的制造業，提供了其七成以上的出口，出口中的七成以上流向美國和歐盟國家，因為柬埔寨作為全球最不發達國家之一，享受歐美的關稅優惠。

除了人工成本較低，陳堅剛所在的紅豆集團選擇從2007年和中柬企業在西哈努克港設立工業園，也是看中了柬埔寨能帶來的較大市場。

陳堅剛告訴第一財經記者：“一方面，柬埔寨是東盟成員，東盟成員相互之間零關稅，進入柬埔寨就等于進入東盟。另一方面，柬埔寨作為欠發達國家，可享受歐美等發達國家給予的特殊貿易優惠政策及額外的關稅減免優惠。”北大報告稱，相比于貼牌生產（OEM）和自主品牌（OBM）企業，設計代工（ODM）企業更有可能在海外建立生產基地。由于歐美提供的優惠關稅待遇，遷往低收入國家可以有助于它們節省關稅。

海外轉移仍需要實力與基礎

在安德瑪隨手拿起的運動T恤，很可能來自另外一家大型紡織和制衣企業——申洲國際。這家制衣企業總部在浙江寧波，已在香港上市。2015年其營業額達到126億元人民幣，是耐克、阿迪達斯、優衣庫等國際品牌的OEM供應商。

為了應對上升的人工成本，申洲國際一方面在中國內地勞動力資源豐富的地方設分廠，另一方面在柬埔寨、越南等東南亞國家布局。

2005年，申洲國際在柬埔寨成立了一家制衣廠，2008年在浙江衢州和安徽安慶分別設廠，衢州和安慶制衣廠的原料供應都依靠寧波的紡織廠。

2013年，考慮到市場擴大的需要和寧波工廠成本的上升，申洲國際在越南設立了寧波外的第二個紡織廠，而不是繼續擴大寧波紡織廠的規模。這家設在越南的紡織廠為柬埔寨的制衣廠提供原料。

北大報告通過調查發現，外商獨資和規模相對較大的企業能夠遷往國外，而且越來越多地搬遷到東南亞和非洲。大型企業普遍比小型企業更可能向海外擴張或轉移生產線。只有8%的外資企業傾向于遷往國外，但這仍是中國內資民營企業數量的四倍。與民營企業相比，位于珠三角的外資企業（占調查中很大一部分）已經積累了海外投資的經驗。

同時，要想充分利用海外低廉的勞動力成本是有條件的，只有達到一定規模、具有海外管理經驗、海外垂直供應鏈以及應對海外運營風險的企業才能實現產業向海外轉移，充分利用不同地區的人力資源優勢。一般規模較小、只面向中國市場、自己自主的小企業抗風險能力差、融入全球產業鏈程度不深，走出去準備和能力不足，心態上也更為猶豫。

相比于其他企業，申洲國際本身就是外商在華投資企業，需要支付海外投資運營成本，同時，由于其建立起來多點垂直產業鏈，深度融入全球價值鏈，抗風險能力強，比同行業中小規模的中國本土制衣企業更有實力向海外轉移。

數據來源：2016年度中國對外直接投資統計公報

浙江工業大學中國中小企業研究院副院長陳衍泰教授對第一財經記者稱，浙江本土企業自身已經具備了一些能力和經驗，通過在海外發展園區，實現“先進帶后進”，走出去是企業國際化能力積累的結果。

2016年，申洲國際的銷售額達到人民幣151億元，利潤29.5億元，員工總數7.46萬人，其中柬埔寨員工11125人，越南員工11880人，柬越兩地員工占總數的近31%。可預見的未來，申洲國際的東南亞員工占比將進一步提高。

2007年，紅豆集團通過走出去參與國際競爭與合作，而在自身產業轉移的同時，設立了工業園，帶動更多企業落地柬埔寨。

截至去年12月，紅豆集團開發的西哈努克港經濟特區累計引入來自中國、歐美等國家及地區的企業118家，其中已生產經營的有98家，解決就業近2萬人。

西哈努克省省長潤明曾將西哈努克港經濟特區稱為柬埔寨西哈努克省經濟發展的引擎和當地人民的“飯碗”。2016年，西哈努克省人均GDP達1800美元，名列柬埔寨全國第一。

消費市場和基礎設施同樣重要

除了低廉的成本優勢，中國制造業向東南亞轉移也受益于東南亞國家內部消費市場的增長和基礎設施水平的全面提高。

中國制造業大量轉移到東南亞，需要新建大量廠房，尤其是臺資企業。正是看到其中的巨大機遇，蘇州建興越南建設責任有限公司7年前成立，前幾年的業務增幅每年都在30%以上，近兩年有所下滑。該公司財務總監張先生經常出差越南，他對第一財經稱，這些臺資企業主要涉及電子印刷、棉紡等行業。公司目前有100名固定員工，建筑工人主要從越南當地招募，從國內派過去成本太高。當然，公司也有些困惑，比如，越南勞動力流動不充分，在南方的員工不愿意去北方工作。

東南亞地區人口眾多，平均年齡為30歲，15——39歲年齡段人口占總人口數的40%。隨著越來越多的人口從農業轉向制造業和服務業，預計在未來5年里，中等收入人口的復合增長率將上升9%。

此前，東南亞國家基礎設施相對落后，工業生產所需的配套設施跟不上，制約了多數國家的制造業發展。雖然東南亞的交通、電力通信在很多方面還不完善，但情況正在好轉。

東南亞是中國基建企業走出去較早的市場。中國企業承建甚至投資了東南亞多個水電站、發電廠、公路、鐵路和機場項目。中國交通建設公司承諾在雅加達各地建設交通基礎設施。

除了中國基礎設施承包商，東南亞國家也吸引了日本和韓國的基建企業。

日本住友商事株式會社、三菱商事株式會社、伊藤忠商事株式會社和丸紅株式會社都承諾會在馬來西亞、越南、印度尼西亞和泰國建設發電廠。住友為越南建造首個地鐵線路提供支持。樂天工程正在越南建設總長為14.6公里的峴港廣寧高速公路的第一段。

近5年來，中國對東盟地區國家投資大幅增加，其中制造業占較大比重，且在不斷增長。商務部的統計數據顯示，2012年制造業投資9.88億美元，占16.2%；2013年到2016年，制造業投資每年都在上升，從11.89億美元增長到35.44億美元，占比也從16.4%大幅提升到34.5%。

數據來源：2012年-2016年中國對外直接投資統計公報

談到紅豆集團未來在柬埔寨的機會，陳堅剛認為，柬埔寨是一個發展中國家，國內百廢待興，商機無限。

過去15年，柬埔寨經濟保持平均7%以上的高速增長，增速位居全球第六位。特別是在2015年3月，為發展經濟，柬埔寨發布了《2015——2025工業發展計劃》，其中提出要把西哈努克省開發為綜合性的示范經濟特別區。

陳堅剛認為，柬埔寨這一計劃與中國的“一帶一路”倡議高度契合，西哈努克港經濟特區作為“一帶一路”上的標志性項目，面臨著難得的發展機遇。

北大報告稱，無論是希望吸引中國輕工制造業的東南亞、非洲東道國政府，還是推動對外投資的中國政府，短期內都應該更多地關注珠三角地區的大型外資企業，尤其是鞋類企業。非洲和亞洲各國政府也應該繼續改善基礎設施、制度和勞動力供應的質量，以降低“走出去”企業的生產成本，提高“走出去”企業的生產經營效率。