“一帶一路”是我國互聯互通國際戰略的重點，由于“一路”（海上絲路）有關鍵要沖仍然為西方掌控，因此重振陸路（“一帶”）才是重點中的重點。結合一般經濟發展規律來看，若想啟動一地的經濟，首先要在沿線打造貿易中心，這要么讓它成為商品集散地（背后有一片生產商品的腹地），要么讓它成為交通要沖。

“一帶”沿線油氣儲備豐富，經資源開發后有望成為商品集散地。另外，隨著高鐵技術的發展，待其效率高過海運，則有可能使絲路沿線重新成為交通要沖。但不管用什么方式，前期開發（資源開發、基建開發等）都將是重點，而這需要開發性金融的強力支持。商業銀行也會適當參與開發性項目，但更多是參與項目上下游的商業性機會，以及結算業務。

主要業務點包括境外投資或承包貸款、出口賣方信貸、國際結算業務。空間較大的是出口賣方信貸，“一帶一路”戰略將通過上下游產業鏈帶動設備設計制造等相關行業發展，規模較為樂觀。國際結算業務則主要是境外網點較多的大型商業銀行受益。

把握“一帶一路”沿線跨境金融機遇

“一帶一路”推動資本、產能和技術的輸出，跨境金融由此獲得廣闊空間，商業銀行應積極把握其中的機遇。

首先商業銀行應抓住人民幣跨境支付結算業務機遇。“一帶一路”的東南亞和中亞沿線國家對人民幣具有較高的接受度，隨著我國與沿線國家間商貿投資往來的日益密切，人民幣跨境結算業務的需求不斷增加。2009年至2013年6月末，中國與東盟跨境人民幣結算量達11200多億元，數量逐年增加。隨著“一帶一路”的逐步推進，商業銀行在人民幣跨境支付結算業務上，仍需緊緊圍繞客戶“降低融資成本、解決資金周轉”的核心需求，大力創新和推廣費率低廉的境外融資性保函產品，搶占人民幣結算業務市場。

其次商業銀行應把握跨境信貸融資業務機遇。“一帶一路”涉及沿線國家大規模的基礎設施建設，信貸需求強烈。在國內企業海外工程相關的招投標、工程預付款等方面，商業銀行可以提供跨境擔保、內保外貸、外保內貸服務。涉及資金規模數額巨大的，商業銀行可以通過銀團貸款方式，為國內企業提供融資服務。此外，商業銀行在跨境租賃方面的工作已走出國門，推廣至亞非歐多個區域，未來在“一帶一路”推進過程中，可以為銀行客戶在跨境交易結構的多樣化方面提供有益幫助。

最后商業銀行應大力推動跨境投行業務。隨著“一帶一路”推進，跨境并購等業務的需求將隨之增加。而商業銀行在跨境投行方面，應當積極營銷大中型客戶，配合其“走出去”需求，提供一整套包含基礎匯兌結算、并購咨詢、融資服務、財務顧問等綜合性的金融服務。

為了更好地服務“一帶一路”下走出去的國內企業，商業銀行在機構設置上，也應有所考慮。

一方面，可充分發揮深圳毗鄰香港的地緣優勢，輻射東南亞市場。香港資本項目開放，資本流動便利，在“一帶一路”戰略推進過程中跨境聯動融資的作用十分突出。在拓展“一帶一路”沿線的東南亞國家業務時，應利用好香港更為開放的金融環境，撬動東南亞市場。

另一方面，商業銀行應適時推動在沿線國家增設海外機構。“一帶一路”戰略下，走出去的國內企業除了對跨境業務的金融需求外，對商業銀行提供本地化金融服務的需求也隨之提升，國內商業銀行需要增加在沿線國家設置境外分支機構來滿足這些需求。。商業銀行為爭取“一帶一路”下的跨境業務，必然需要有針對性地在沿線國家增設分支機構。東盟國家與我國文化相近，并且是海上絲綢之路實現互聯互通的關鍵，與我國商貿往來也更為頻繁，因此，在“一帶一路”戰略推進過程中，商業銀行應優先考慮在東盟國家增設分支機構。在這一地區的布局，商業銀行必須穩中求勝，兼顧資本、人力等資源的配置，平衡網點設置速度和風險控制。

一方面，商業銀行應加大與“走出去”大中型國內企業建立戰略合作伙伴關系的力度。商業銀行應打造具有“離在岸、境內外、本外幣和投商行”四位一體的優勢，從而為走出去的國內企業提供差異化、專業化和綜合化的金融服務。“一帶一路”戰略下，商業銀行與客戶結成戰略合作伙伴關系，既滿足走出去企業的綜合金融需求，又能拓展商業銀行客戶資源及發揮商業銀行專業優勢，形成雙贏的局面。

另一方面，商業銀行應著重營銷在“一帶一路”戰略下具有重大產業機遇的企業客戶。“一帶一路”戰略，道路聯通是硬件保障，由此給交通運輸類企業、建筑及基礎設施工程類企業、設備及配套類制造業企業以及原材料類企業帶來重大機遇。商業銀行應將目標客戶鎖定在這些產業中的優質企業，積極營銷其中的紅籌上市公司，這部分企業也許處在產能過剩行業，但通過借力“一帶一路”，這些企業最有可能開辟新的市場，最先度過行業寒冬。此外，商業銀行在客戶儲備上，應重視在沿線國家業務發展較快的民營企業，密切關注境外發債企業、境外公私募基金、境外戰略投資者等企業和機構的需求。

抓住“一帶一路”境內新興市場發展機遇

“一帶一路”促進國內沿線省份互聯互通，基礎設施建設投資加大，城鎮化發展提速。基礎設施建設的高潮，將加大對鐵路、公路、港口等交通運輸行業的投資，從而有望帶動產能嚴重過剩的鋼鐵、建材、有色金屬等行業逐步走出困境。而依托“一帶一路”西部需要打造多個開放平臺和樞紐城市，烏魯木齊、蘭州、西安、成都、重慶、昆明、南寧定位為面向中亞、西亞、南亞以及中歐國家的國際商貿物流中心，西部城鎮化發展將換擋提速，對商業銀行信貸的需求隨之提高。“一帶一路”戰略下，從目標市場看，商業銀行基建金融應瞄準鐵路、公路、港口、航運等交通運輸行業，以及由這些行業帶動的高鐵、港口、工程機械等設備及配套制造業行業和鋼鐵、建材等基礎設施相關原材料行業；從資源配置結構看，商業銀行應聚焦“一帶一路”覆蓋的具有集聚效應的大中城市尤其是中西部省份，優化商業銀行資產結構。

“一帶一路”作為空間優化戰略，將加強區域間的經濟合作，西部承接產業鏈上生產加工環節的部分，東部升級研發設計環節部分，產業鏈在空間上延伸，對供應鏈金融整合資源的效率提出了更高要求。商業銀行可將“智慧供應鏈金融”作為抓手，通過產品創新滿足客戶新的融資需求，同時通過線上融資和信息化管理加強對供應鏈上核心企業、上下游企業、政府機構、第三方物流服務供應商等的核心信息的處理，以此強化商業銀行在區域間分配資源的能力。

“一帶一路”加速推進西部基礎設施建設和城鎮化發展，其投資主體為政府，資金來源中財政比例較高；東部地區則在轉型升級中獲得大量科研資金、戰略性新興產業資金以及技術改造資金等。“一帶一路”戰略的推進，政府投資下的銀行信貸投放、市政融資咨詢、融資組織等金融服務都是商業銀行應盡力爭奪的財政業務。為爭奪這些財政業務，商業銀行應加強與政府部門的合作。

“一帶一路”的推進將推動產業轉移，新興業務的市場由此得以拓寬。首先，在債券承銷方面，“一帶一路”沿線省份在基礎設施建設和城鎮化推進上，將會有較大比例的資金來源于地方政府債務。商業銀行應借此機遇促進公司金融向投行化轉型，推動商業銀行向綜合化經營方向發展。其次，在并購業務方面，“一帶一路”加快中低端產業向國內中西部地區轉移，產業轉移是勞動力、資本、技術等綜合要素的流動過程，這個流動過程對并購重組等金融平臺有巨大需求，必將伴隨新一輪的企業并購熱潮。2014年，西部地區完成并購交易216起，交易總價值1934億元，商業銀行并購業務空間巨大。由于并購融資風險低，且能夠派生大量存款，商業銀行應主動介入，為企業提供各種財務顧問服務、過橋融資，介入并購的杠桿融資，支持國內產業向中西部轉移的并購需求。

“一帶一路”帶來大量的重大項目，其背后都會有一批重點客戶，如高鐵、核電、衛星通訊等產業的核心企業，這些都是商業銀行應積極營銷的重點戰略客戶。建議商業銀行增強聚焦重點客戶的經營能力，加強“一帶一路”業務機遇的監測分析，洞察重點客戶信息，并制定重點客戶名單，推進“一戶一策”客戶營銷，提升重點客戶在商業銀行的份額。》

在人民幣國際化進程加速的背景下，建議加快開發人民幣跨境貿易與投融資產品、外匯交易產品與人民幣跨境現金管理產品；積極參與離岸人民幣市場建設，推出更多的人民幣直接交易品種，拓寬資金來源和運用渠道。同時，發掘大宗商品人民幣計價結算、套期保值等業務機會，推動人民幣進入國際大宗商品計價交易體系

要始終堅持“了解客戶”、“了解市場”的基本原則，加強綜合和系統性的風險管理。包括要加強貿易真實性風險管理，保持貿易金融穩健發展；要關注國內項目風險，警惕地方“一哄而上”上項目，在大力支持的同時，也要謹慎挑選項目；除了項目本身的風險，還要注意商業風險外的法律、政策乃至地緣政治風險。

“一帶一路”帶來的項目涉及國家廣、主體多、金額大、結構復雜，對金融產品的跨市場、跨領域、專業化等提出了很高要求。為此，建議商業銀行加強針對“一帶一路”帶來的業務經營模式探索，特別是聚焦交易銀行和投資銀行兩大體系的建設，加快打造具有特色的客戶、產品與風險相結合的，更低資本消耗、更高服務附加值、更具多元特性的業務模式。

加強與亞投行等政策性金融機構的合作，積極尋找更多的業務機會

據統計，全球每年基礎設施投資方面的需求在1萬億美元左右，而世界銀行和亞投行等政策性金融機構的投資尚不能夠滿足發展中國家在基礎設施建設方面的需求，所以也需要商業銀行、私營部門和其他渠道等合作伙伴加入，給予資金支持。建議商業銀行加強與亞投行的聯系與合作，積極尋找更多的業務機會，包括投融資、國際結算、存貸款、票據、代理等業務。

“一帶一路”的業務可能跨越多個國家，首先要求商業銀行的業務系統要能與這些國家互聯互通，從而可以進行便捷的跨國支付結算。同時，為加強業務管理，建議完善商業銀行客戶關系管理系統功能改造，建立針對“一帶一路”業務的客戶經理群和客戶經理平臺，以及能夠固化的考核模式和風險管理監測等系統功能，加強業務的系統支持。

注：本文摘自銀通智略報告《一帶一路”戰略專題研究報告》（2016年2季度）

來源：銀通智略