一、產業場景難落地：供應鏈金融不是簡單的"放貸"

國企做供應鏈金融，最大的誤區就是把它當作傳統信貸業務來做。很多國企一上來就想著怎么把錢放出去、怎么賺利差，卻忽略了最關鍵的問題——這些金融手段到底能不能真正服務產業鏈？

難點表現：

對產業理解浮于表面，把鋼貿、大宗等不同行業的供應鏈金融做成一個模子

脫離真實交易場景，最后變成"為融資而造交易"的虛假貿易

過度依賴核心企業擔保，本質上還是在做傳統授信

破局方法：

先當學生再當老師：組建既懂金融又懂產業的復合型團隊，比如做汽車供應鏈就先深入研究汽車產業的需求和特點

場景顆粒化：把"應收賬款融資"這種大概念拆解成具體場景，并針對性推出供應鏈金融產品

設計閉環交易：融資必須對應可驗證的真實訂單、物流單據，確保資金跟著貨走

二、數據孤島難打通：四流合一是理想，信息碎片是現實

理想中的供應鏈金融要求商流、物流、資金流、信息流"四流合一"，但國企實操中常遇到核心企業不愿開放數據、物流信息難追溯、上下游企業信息化程度參差不齊等問題。

難點表現：

核心企業把供應鏈數據當商業機密，拒絕共享進銷存信息

物流單證還用手寫拍照，存在篡改風險

小微國企財務數據不規范，銀行風控系統"看不懂"

破局方法：

以服務換數據：幫核心企業做供應鏈優化方案，換取部分數據權限

物聯網技術加持：在倉庫部署智能攝像頭、電子圍欄，讓存貨"會說話"

建立數據中間層：開發適配器對接各類ERP系統，把非標數據翻譯成金融機構能理解的語言

三、利益平衡難把握：既當裁判員又當運動員

國企開展供應鏈金融時往往陷入角色沖突——作為產業鏈主導者，既要維護供應鏈穩定，又要通過金融業務盈利，這種雙重身份容易引發上下游企業的抵觸。

難點表現：

強制要求使用自家金融產品，變相提高產業鏈成本

出現風險時簡單斷貸抽貸，加劇供應鏈波動

破局方法：

明確邊界規則：金融業務獨立運營，與采購決策嚴格隔離

建立利益共享機制：比如將部分金融收益反哺為供應鏈技術服務

設計柔性風控：對暫時困難但基本面好的鏈上企業，提供貸款重組方案而非一刀切

結語

國企做供應鏈金融不是多開個金融牌照那么簡單，關鍵要轉變三個思維：從"資金方思維"轉向"產業服務思維"，從"數據占有思維"轉向"數據協同思維"，從"盈利導向思維"轉向"生態共贏思維"。那些能沉下心把產業鏈"毛細血管"摸透的企業，才能真正玩轉供應鏈金融這場進階游戲。

作者：夏宇瓷  來源：供應鏈金融公眾號