2025年2月6日，中國人民銀行等六部門就《關于規(guī)范供應鏈金融業(yè)務引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業(yè)融資有關事宜的通知(征求意見稿)》公開征求意見，提出規(guī)范發(fā)展供應鏈金融業(yè)務，促進供應鏈上下游互利共贏發(fā)展、規(guī)范商業(yè)銀行供應鏈金融管理等三大項共計21條內容。其中提到鼓勵發(fā)展多樣化的供應鏈金融模式，鼓勵商業(yè)銀行加強自身能力建設，利用供應鏈“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”,支持供應鏈上中小企業(yè)開展信用貸款及訂單貸款、存貨貸款、倉單質押貸款等動產和權利質押融資業(yè)務。規(guī)范存貨（普通電子倉單）融資業(yè)務，是賦能供應鏈金融新發(fā)展的有效途徑之一。

一、存貨融資：供應鏈金融的新藍海

（一）存貨融資的核心價值

存貨融資，即企業(yè)以其存貨作為質押物，向金融機構申請貸款的一種融資方式。這種方式最大的優(yōu)勢在于能夠幫助企業(yè)盤活庫存資產，將原本靜止的存貨轉化為流動的資金，從而滿足企業(yè)的短期資金需求。對于供應鏈中的上下游企業(yè)而言，存貨融資不僅能夠解決資金瓶頸，還能優(yōu)化資金結構，提高資金使用效率。同時，通過存貨融資，企業(yè)還能增強與金融機構的合作，為未來的融資活動打下良好基礎。

（二）存貨融資的發(fā)展現(xiàn)狀

盡管存貨融資具有諸多優(yōu)勢，但其在中國的發(fā)展卻并非一帆風順。早期由于缺乏法律支持、主管部門不明確、行業(yè)基礎設施不完善等問題，存貨融資業(yè)務在實際操作中面臨諸多困難。近年來，隨著金融科技的發(fā)展、政策的逐步完善以及市場需求的不斷增長，存貨融資業(yè)務逐漸回暖，尤其是在電子倉單融資方面取得了明顯進展。

二、企業(yè)如何做好存貨融資，賦能供應鏈金融？

（一）選擇合適的存貨融資模式

1.傳統(tǒng)存貨質押融資

傳統(tǒng)存貨質押融資是最為基礎的存貨融資模式，企業(yè)將存貨質押給金融機構，獲得相應的貸款。這種模式適用于存貨價值較高、易于保管和處置的企業(yè)。然而，其局限性也較為明顯，如質押物的監(jiān)管成本較高、融資額度受限等。

2.電子倉單融資

電子倉單融資是近年來興起的一種新型存貨融資模式。它通過電子化手段，將存貨轉化為電子倉單，并在電子平臺上進行交易和融資。這種模式具有高效、便捷、安全等優(yōu)點，能夠降低質押物的監(jiān)管成本和融資風險。對于企業(yè)而言，電子倉單融資不僅能夠提高融資效率，還能增強存貨的流動性和變現(xiàn)能力。

（二）加強存貨管理，提高融資效率

1.完善存貨管理制度

企業(yè)應建立健全的存貨管理制度，明確存貨的采購、入庫、保管、出庫等流程和要求。同時，還應加強對存貨的盤點和監(jiān)控，確保存貨的數(shù)量、質量和價值與實際相符，不僅有助于提升企業(yè)的存貨管理水平，還能為存貨融資業(yè)務提供有力保障。

2.引入物聯(lián)網技術

物聯(lián)網技術是實現(xiàn)存貨智能化管理的重要手段。企業(yè)可以實現(xiàn)對存貨的實時監(jiān)控和追蹤，確保存貨的安全和可控。此外，該技術還能為金融機構提供準確的存貨信息，降低融資風險。

3.優(yōu)化存貨結構

企業(yè)應根據(jù)市場需求和供應鏈運營情況，不斷優(yōu)化存貨結構。通過減少滯銷存貨、增加暢銷存貨的比例，提高存貨的周轉率和變現(xiàn)能力，不僅能夠降低企業(yè)的庫存成本，還能為存貨融資業(yè)務提供更加優(yōu)質的質押物，提高融資效率。

（三）深化與金融機構的合作

1.建立長期穩(wěn)定的合作關系

企業(yè)應選擇與信譽良好、服務優(yōu)質的金融機構建立長期穩(wěn)定的合作關系。通過定期溝通和交流，增進彼此的了解和信任，為存貨融資業(yè)務的順利開展奠定堅實基礎。長期穩(wěn)定的合作關系也有助于企業(yè)獲得更加優(yōu)惠的融資條件。

2.共同制定融資方案

企業(yè)應與金融機構共同制定符合自身實際情況的融資方案。在制定方案時，應充分考慮存貨的價值、質押率、融資期限等因素，確保融資方案的可行性和有效性。此外，企業(yè)還可以根據(jù)自身的經營特點和市場需求，向金融機構提出個性化的融資需求和建議。

3.加強風險防控

存貨融資業(yè)務涉及多個環(huán)節(jié)和多個參與方，風險防控至關重要。企業(yè)應與金融機構共同加強風險防控工作，建立健全的風險預警和應對機制。通過加強對存貨的監(jiān)管和評估、完善質押物處置流程等措施，降低融資風險。企業(yè)也應提高自身的風險管理意識和能力，確保存貨融資業(yè)務的安全性和可持續(xù)性。

（四）加強人才培養(yǎng)和團隊建設

存貨融資業(yè)務涉及多個領域和專業(yè)知識，對人才的需求較高。企業(yè)應注重人才培養(yǎng)和團隊建設，提高員工的專業(yè)素質和服務能力。通過定期組織員工進行專業(yè)培訓和學習交流活動，提高員工對存貨融資業(yè)務的認知和理解。同時，企業(yè)還應積極引進優(yōu)秀人才加入存貨融資業(yè)務團隊，為業(yè)務的創(chuàng)新和發(fā)展提供有力支持。

三、銀行如何創(chuàng)新服務模式，抓住存貨融資藍海機遇？

（一）制定科學合理的融資策略

銀行應根據(jù)市場需求和企業(yè)實際情況，制定科學合理的融資策略。一方面，要明確融資對象，優(yōu)先選擇供應鏈穩(wěn)定、信用記錄良好的企業(yè)；另一方面，要合理確定融資額度和期限，確保融資業(yè)務既能夠滿足企業(yè)的資金需求，又能夠控制銀行的風險敞口。

（二）建立健全的風險評估體系

存貨融資業(yè)務涉及存貨的價值評估、質押物的監(jiān)管等多個環(huán)節(jié)，銀行應建立健全風險評估體系，確保業(yè)務的安全性。具體而言，銀行應建立專門的評估團隊，對存貨的價值進行準確評估；同時，應加強對質押物的監(jiān)管，確保質押物的安全、完整和可控。此外，銀行還應充分利用金融科技手段，如大數(shù)據(jù)、人工智能等，提高風險評估的準確性和效率。

（三）推動技術創(chuàng)新與應用

隨著物聯(lián)網、區(qū)塊鏈等新技術的不斷發(fā)展，銀行應積極推動技術創(chuàng)新與應用，提高存貨融資業(yè)務的效率和安全性。例如，通過物聯(lián)網技術實現(xiàn)對存貨的實時監(jiān)控和追蹤；通過區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)融資信息的透明化和不可篡改性，有助于銀行降低業(yè)務成本、提高風險控制能力。

（四）加強與其他參與方的合作與協(xié)同

存貨融資業(yè)務涉及多個參與方，包括銀行、企業(yè)、倉儲機構、物流公司等。為了確保業(yè)務的順利開展，銀行應加強與其他參與方的合作與協(xié)同。通過加強與倉儲機構的合作，共同制定存貨質押監(jiān)管方案；通過加強與物流公司的合作，確保存貨能夠按時、按量、按質送達指定地點；通過加強與行業(yè)協(xié)會的合作，共同制定行業(yè)標準和規(guī)范，推動存貨融資業(yè)務的健康發(fā)展。

（五）創(chuàng)新服務模式，提升客戶體驗

為了提升客戶體驗，銀行應不斷創(chuàng)新服務模式，這也是中小銀行、城商行的差異化競爭力所在。例如提供定制化的融資方案，滿足企業(yè)的個性化需求；加強與企業(yè)的溝通和交流，及時了解企業(yè)的融資需求和困難，為企業(yè)提供更加貼心的金融服務等。

（六）加強風險管理和內部控制

存貨融資業(yè)務涉及多個環(huán)節(jié)和多個參與方，風險管理和內部控制至關重要。銀行應加強風險管理和內部控制體系建設，確保業(yè)務的合規(guī)性和可持續(xù)性。通過建立風險預警機制，及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在風險；通過加強內部控制和監(jiān)督，確保業(yè)務的規(guī)范性和合規(guī)性。同時，銀行還應加強對員工的培訓和教育，提高員工的風險意識和合規(guī)意識。

小結

本次研討會匯聚了行業(yè)專家、學者及企業(yè)代表的智慧與經驗，梳理了存貨融資業(yè)務的核心價值、發(fā)展現(xiàn)狀以及面臨的挑戰(zhàn)，并提出了針對性的解決策略。未來，隨著金融科技的持續(xù)進步、政策的不斷優(yōu)化以及市場需求的日益增長，存貨融資業(yè)務必將在供應鏈金融領域發(fā)揮更加重要的作用，為中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供有力支持。我們期待，在各方共同努力下，存貨融資業(yè)務能夠迎來更加輝煌的明天，為供應鏈金融的繁榮發(fā)展貢獻新的力量。