時(shí)下熱播的電視劇《長(zhǎng)安十二時(shí)辰》有句經(jīng)典臺(tái)詞：“人性從來(lái)都是趨利避害，可以背叛忠義仁德，但絕不會(huì)背叛利益。”這句話的潛臺(tái)詞是，在生死關(guān)頭，在大是大非面前，你可以清楚看出，這個(gè)人在守護(hù)什么，背叛了什么。有人守護(hù)女兒，有人守護(hù)愛(ài)人，有人守護(hù)老百姓，有人守護(hù)國(guó)家，有人守護(hù)金錢利益。

甭管是英雄還是普通人，人性的弱點(diǎn)的確不可避免。這是否意味著，有朝一日，代替我們管理財(cái)富的基金經(jīng)理（基金管理人）也可能為弱點(diǎn)所困，我們的財(cái)富如何保全？最簡(jiǎn)單的方法，把錢交給機(jī)器人，讓沒(méi)有人性的機(jī)器人設(shè)計(jì)基金、管理基金、銷售基金，甚至跟蹤全部指數(shù)和個(gè)股。這一天看似如電影般不可預(yù)知，但的的確確正在資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)生。

1、基金“觸網(wǎng)”銷量翻倍

自2013年天弘余額寶誕生以來(lái)開(kāi)始，整個(gè)資管行業(yè)銷售渠道互聯(lián)網(wǎng)化、智能化趨勢(shì)日益明顯。過(guò)去，投資者到商業(yè)銀行買基金的習(xí)慣，正逐漸被網(wǎng)上支付并購(gòu)買基金所替代。中國(guó)證監(jiān)會(huì)最新信息顯示，截至目前，為公開(kāi)募集基金銷售機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)已達(dá)40家（主要是網(wǎng)上支付）。自2016年9月份之后，監(jiān)管部門收緊公募基金銷售牌照發(fā)放，目前第三方獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的數(shù)量約為108家，京東、百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司均已獲得公募基金銷售牌照。在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士眼中，一百余家獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售公司已成為與銀行并駕齊驅(qū)的重要基金銷售通道，而券商渠道和基金直銷柜臺(tái)作為補(bǔ)充。

科技對(duì)于資產(chǎn)管理行業(yè)的影響不止于銷售。7月16日，由京東數(shù)字科技與《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》聯(lián)合主辦的“金融科技下半場(chǎng)——第一屆資管科技行業(yè)高峰論壇”在北京舉行，800余名業(yè)內(nèi)外專家學(xué)者共同把脈資產(chǎn)管理行業(yè)在金融科技的新趨勢(shì)。

2、傳統(tǒng)資管機(jī)構(gòu)需要“機(jī)器人”幫忙

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一般分為前臺(tái)的銷售和品牌支持、中臺(tái)的投資研究和產(chǎn)品設(shè)計(jì)、后臺(tái)的會(huì)計(jì)核算和IT系統(tǒng)等若干環(huán)節(jié)。在傳統(tǒng)的行業(yè)發(fā)展體系中，再好的基金公司也要親力親為“中前臺(tái)”的所有瑣事。這樣業(yè)務(wù)條線“大而全”的好處是凡事都有人做，但缺點(diǎn)也顯而易見(jiàn)，基金公司無(wú)法專心于最核心的投資研究和產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，經(jīng)常被“分心”。

前后臺(tái)的資管業(yè)務(wù)能否外包出去，讓“機(jī)器”來(lái)做？當(dāng)然可以。除了銷售，資產(chǎn)管理行業(yè)更難讓“機(jī)器”進(jìn)入的投資決策和產(chǎn)品設(shè)計(jì)領(lǐng)域，也在引入更高級(jí)的金融科技手段。

基于京東數(shù)字科技提供的數(shù)據(jù)智能挖掘的技術(shù)支持，東方紅資產(chǎn)管理在2015年7月底成立了一支大數(shù)據(jù)基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年7月15日 ，該基金累計(jì)單位凈值1.292元，成立以來(lái)總回報(bào)為29.2%，同期滬深300指數(shù)上漲24.15%，在所有同類基金中排名前17%。

東方證券資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理任莉在接受訪問(wèn)時(shí)表示，我們的研究員，一般是基于公開(kāi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)性地分析和比對(duì)。但是，公開(kāi)數(shù)據(jù)具有一定的滯后性，京東數(shù)科大數(shù)據(jù)技術(shù)正好具有及時(shí)性和有效性較高地特點(diǎn)。據(jù)我們的研究團(tuán)隊(duì)反饋，他們覺(jué)得京東數(shù)科數(shù)據(jù)更加干凈有效，讓數(shù)據(jù)的可使用性大為提高。舉個(gè)例子，我們想要研究白酒企業(yè)，基于公開(kāi)披露的各項(xiàng)數(shù)據(jù)研究相對(duì)滯后，但是在京東平臺(tái)上每天都會(huì)有關(guān)于白酒的交易，消費(fèi)行為的變化能夠做到及時(shí)分析，這為我們?nèi)嫜芯刻峁┝丝茖W(xué)地?cái)?shù)據(jù)支撐。

3、資管機(jī)構(gòu)聯(lián)姻“新伴侶”研發(fā)新產(chǎn)品

變化不僅體現(xiàn)在銷售。從銷售渠道、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、量化投資模型制作到投資決策，資管科技“鯰魚(yú)”已經(jīng)攪動(dòng)投資管理、資本市場(chǎng)、市場(chǎng)通用服務(wù)建設(shè)、支付、存貸業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等6大金融行業(yè)，產(chǎn)生從運(yùn)營(yíng)效率的提升到顛覆性變革的影響，甚至可以為資管機(jī)構(gòu)提供一整套中臺(tái)服務(wù)方案。

資管機(jī)構(gòu)與金融科技公司“聯(lián)姻”，這樣的組合會(huì)產(chǎn)生怎樣的化學(xué)反應(yīng)？“金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)差異化越來(lái)越小，如價(jià)格、運(yùn)營(yíng)效率、用戶觸達(dá)等；所以金融機(jī)構(gòu)迫切希望通過(guò)新技術(shù)的運(yùn)用為其帶來(lái)差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如在定制化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、一站式客戶服務(wù)，生態(tài)建設(shè)等方面?！本〇|數(shù)字科技資管事業(yè)部副總經(jīng)理徐葉潤(rùn)表示，京東數(shù)字科技在今年2月推出的資管科技產(chǎn)品“JT?智管有方”的基礎(chǔ)上，開(kāi)始實(shí)現(xiàn)從技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)向開(kāi)放平臺(tái)服務(wù)提升，通過(guò)組合模塊化的7大中臺(tái)服務(wù)，為資管機(jī)構(gòu)提供按需定制的解決方案，幫助資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)應(yīng)用智能化、開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)工程化和投資技術(shù)創(chuàng)新化，從而提升業(yè)務(wù)規(guī)模，增加投資收益，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

具體來(lái)說(shuō)，原本面向產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售交易、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估四大垂直功能領(lǐng)域的JT?系統(tǒng)目前解耦、擴(kuò)展為7大中臺(tái)服務(wù)模塊，包括3大通用型服務(wù)模塊（智能挖掘、DAAS、共識(shí)與加密服務(wù)），以及4大投資技術(shù)服務(wù)模塊（估值定價(jià)、智能風(fēng)控、智能配置、交易設(shè)施）。這7大中臺(tái)服務(wù)模塊既可以組裝成完整的前臺(tái)應(yīng)用輸出，又可以針對(duì)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)際需求重新組合，輸出個(gè)性化業(yè)務(wù)解決方案。

截至目前，京東數(shù)字科技宣布近期已同中信證券、中信建投、安信證券、景順資管（Invesco）、易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、招商基金、建信基金、鵬華基金、東方紅資管、國(guó)壽安?；稹⑷A能貴誠(chéng)信托等境內(nèi)外13家資管機(jī)構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。

4、“數(shù)字科技+傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)”新模式呼之欲出

在眾多服務(wù)資管機(jī)構(gòu)的科技型企業(yè)中，京東數(shù)科是特色鮮明的“領(lǐng)軍者”。截至目前，京東數(shù)科目前累計(jì)服務(wù)4億個(gè)人用戶、400+銀行客戶、800萬(wàn)+小企業(yè)。

資格科技改變了什么？首先，高效的資管科技，節(jié)約了金融機(jī)構(gòu)成本。比如，今年6月份，京東數(shù)科推出的區(qū)塊鏈ABS標(biāo)準(zhǔn)化解決方案，可幫助資產(chǎn)方、計(jì)劃管理人、律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、托管行等ABS業(yè)務(wù)參與方2天之內(nèi)部署區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)，為這些ABS業(yè)務(wù)中介機(jī)構(gòu)節(jié)省數(shù)百小時(shí)信息傳遞和審核的時(shí)間，將人力成本降低30%。中信證券、眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、奮迅律師事務(wù)所、中誠(chéng)信評(píng)級(jí)等機(jī)構(gòu)成為首批使用該方案的機(jī)構(gòu)。

又如，今年2月推出的資管科技產(chǎn)品“JT?智管有方”，這一全新指數(shù)開(kāi)發(fā)者平臺(tái)是可以輸出指數(shù)工程的一種前臺(tái)應(yīng)用，可通過(guò)數(shù)據(jù)獲取、指數(shù)開(kāi)發(fā)搭建、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、交易指數(shù)的回測(cè)歸因分析等關(guān)鍵環(huán)節(jié)工程化，幫助機(jī)構(gòu)提高構(gòu)建指數(shù)策略的效率。

“一般情況下，一個(gè)量化分析員超過(guò)40%至50%的工作時(shí)間都在進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和準(zhǔn)備，該平臺(tái)的應(yīng)用可以將這一時(shí)間比例降低到20%左右。”京東數(shù)字科技資管事業(yè)部副總經(jīng)理徐葉潤(rùn)說(shuō)，在機(jī)構(gòu)客戶的實(shí)際使用案例中，該指數(shù)工程化體系和運(yùn)營(yíng)體系能夠?qū)⒅笖?shù)設(shè)計(jì)和維護(hù)效率提高50%。

展望未來(lái)，金融科技推動(dòng)推動(dòng)金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)變革和金融服務(wù)效率提升的前景依然廣闊。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員李揚(yáng)表示，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革體現(xiàn)在金融領(lǐng)域，就是大力發(fā)展金融科技，破解信息不對(duì)稱難題，為經(jīng)濟(jì)體系提供更可靠的信用基礎(chǔ)，準(zhǔn)確捕捉商品與勞務(wù)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素的流轉(zhuǎn)軌跡，讓一切有合理金融需求的實(shí)體部門都能夠顯示自己的偏好，并大規(guī)模降低金融服務(wù)成本。