長(zhǎng)期以來(lái)，打入美國(guó)市場(chǎng)一直是尋求提升其國(guó)際形象資管公司的終極目標(biāo)，但許多大型資產(chǎn)管理公司發(fā)現(xiàn)，在美國(guó)本土難以取得成功，目前只有少數(shù)幾家歐洲基金公司在美國(guó)站穩(wěn)了腳跟。

進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的回報(bào)巨大。作為全球最大的基金管理市場(chǎng)，美國(guó)占全球投資者資產(chǎn)的40%，如果一家公司要被視為真正的全球性企業(yè)，在美國(guó)取得成功至關(guān)重要。同時(shí)，進(jìn)入美國(guó)的資管行業(yè)有著很高的門(mén)檻。這里市場(chǎng)非常成熟，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。對(duì)進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，最具挑戰(zhàn)性的方面是創(chuàng)造吸引美國(guó)投資者的產(chǎn)品線(xiàn)。

由于美國(guó)投資者的本土偏好，具備他國(guó)投資專(zhuān)長(zhǎng)的經(jīng)理人一開(kāi)始處于不利地位。數(shù)據(jù)顯示，金融顧問(wèn)將其投資組合的約三分之一配置到美國(guó)股市，只有10%配置到全球股市。另一大因素是，美國(guó)市場(chǎng)格外偏好被動(dòng)產(chǎn)品。晨星的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)市場(chǎng)上，被動(dòng)型股票基金的資產(chǎn)與主動(dòng)管理基金的市場(chǎng)份額相當(dāng)。而被動(dòng)產(chǎn)品的“山頭”早已被美國(guó)本土公司占盡。

歐洲最大的基金管理公司——法國(guó)的東方匯理?yè)碛?20億美元的美國(guó)資產(chǎn)，僅占據(jù)美國(guó)資管市場(chǎng)39萬(wàn)億美元資產(chǎn)的一小部分。相比之下，美國(guó)的基金管理公司卻在掠奪歐洲市場(chǎng)。貝萊德和先鋒已經(jīng)開(kāi)始主導(dǎo)著歐洲大陸的基金行業(yè)，經(jīng)常在當(dāng)?shù)鼗鹬姓紦?jù)最大份額。

目前主要是歐洲的大型資管公司在美國(guó)有著布局，法國(guó)的東方匯理和德國(guó)安聯(lián)均通過(guò)收購(gòu)進(jìn)行擴(kuò)張，如安聯(lián)收購(gòu)了美國(guó)債券巨頭太平洋投資管理公司，但很少有基金公司能通過(guò)有機(jī)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)在美國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張。

近日，施羅德股東呼吁這家英國(guó)基金管理公司擴(kuò)大其美國(guó)業(yè)務(wù)。施羅德希望迎接挑戰(zhàn)，并希望在5年內(nèi)將其美國(guó)資產(chǎn)池翻一番。目前，施羅德在美國(guó)的資產(chǎn)池規(guī)模為750億美元。

外界認(rèn)為，因?yàn)閷?duì)在美國(guó)建立品牌和創(chuàng)造需求缺乏理解，他國(guó)基金公司往往沒(méi)能很好在美國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)張。隨著摩根士丹利、美林等分銷(xiāo)商對(duì)基金加大篩選力度，財(cái)富管理公司日益減少對(duì)產(chǎn)品的供應(yīng)方的需求，打入美國(guó)市場(chǎng)只會(huì)變得更加困難。