今年以來，受多種內(nèi)外部因素影響，民企融資難度上升。11月9日上午，人民銀行營業(yè)管理部聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、北京證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局共同組織召開“北京地區(qū)民營企業(yè)融資座談會”。

據(jù)人民銀行營業(yè)管理部黨書記、主任楊偉中介紹，北京地區(qū)民營企業(yè)融資情況總體好于全國，且主要指標(biāo)呈好轉(zhuǎn)態(tài)勢。“雖然北京地區(qū)民營企業(yè)融資總體情況好于全國，但存在的突出問題和區(qū)域性特點我們高度關(guān)注。”

一是部分前期擴張較快的大型民企再融資渠道多方受限，存在資金鏈斷裂風(fēng)險。二是上市民企股權(quán)質(zhì)押比例過高，強行被平倉和發(fā)生控制權(quán)變更風(fēng)險較高。三是民營企業(yè)債券市場融資成本高企，與央企發(fā)行利差有所擴大。前三季度北京地區(qū)民營企業(yè)公司債平均加權(quán)利率為8.05%。其中，AA級、AA+級民營企業(yè)公司債發(fā)行成本較同級別央企公司債發(fā)行成本分別高74.5個、201.9個BP。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，針對民營企業(yè)融資發(fā)展中面臨的問題和相關(guān)風(fēng)險，近期人行營業(yè)管理部聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局等單位主要采取了以下舉措：

一是出臺《關(guān)于進(jìn)一步深化北京民營和小微企業(yè)金融服務(wù)的實施意見》，提出20條措施，引導(dǎo)金融機構(gòu)將更多資金用于支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。其中包括將未經(jīng)央行內(nèi)部（企業(yè)）評級的單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入SLF的合格抵押品范圍；完善MPA增設(shè)臨時性專項指標(biāo)等。

二是推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地。“本周我們正在組織各方確定3家企業(yè)最終發(fā)行方案，參與“民營企業(yè)債券融資支持工具” 的碧水源最快下周可發(fā)行。”楊偉中稱。

三是設(shè)立70億元再貼現(xiàn)專項額度支持民營和小微企業(yè)。四是進(jìn)一步優(yōu)化民營企業(yè)營商環(huán)境。五是營造支持民營企業(yè)的良好金融生態(tài)環(huán)境。

楊偉中還提到，正協(xié)調(diào)交易商協(xié)會、中債信用增進(jìn)、主承銷商，促成首批“民營企業(yè)債券融資支持工具”盡快發(fā)行落地。同步梳理第二批符合條件的企業(yè)名單，做好后續(xù)項目儲備。同時積極參與民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具相關(guān)工作，將按照總行統(tǒng)一部署，推動民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具在京落地。

近日，央行行長易綱接受采訪是提到研究民企股權(quán)融資支持工具。“央行正在推動由符合規(guī)定的私募基金管理人、證券公司、商業(yè)銀行金融資產(chǎn)投資公司等機構(gòu)，發(fā)起設(shè)立民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具，由央行提供初始引導(dǎo)資金，帶動金融機構(gòu)、社會資本共同參與，按照市場化、法治化原則，為出現(xiàn)資金困難的民營企業(yè)提供階段性的股權(quán)融資支持。”

最后，楊偉中對金融機構(gòu)和民企雙方進(jìn)行了呼吁。他說，各部委及北京市均出臺了多項扶持政策，希望金融機構(gòu)領(lǐng)會政策意圖，充分用好各項政策。同時，一個巴掌拍不響，改善民營企業(yè)融資環(huán)境，也需要民營企業(yè)家們積極配合。“一些民營企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約，部分是由于其偏離主業(yè)，盲目搞激進(jìn)擴張，杠桿融資比例很高，市場稍有風(fēng)吹草動便導(dǎo)致資金鏈斷裂。希望在座的各位企業(yè)家能依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，聚焦實業(yè)、做精主業(yè)，努力增強企業(yè)核心競爭力。”

座談會上，10家銀行和證券公司代表向北京金融同業(yè)發(fā)出倡議：一是增加民營企業(yè)信貸投放，對暫時遇到流動性困難，但有市場、有前景、技術(shù)有競爭力的民營企業(yè)不抽貸、不斷貸；二是將政策優(yōu)惠傳導(dǎo)至民營企業(yè)，切實降低民營企業(yè)融資成本；三是積極參與民企債券融資支持工具相關(guān)工作，支持符合條件的民營企業(yè)發(fā)行債券；四是加強民營企業(yè)股權(quán)融資支持，積極參與民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具相關(guān)工作，妥善應(yīng)對部分控股股東股票質(zhì)押比例較高的民營上市公司面臨的平倉風(fēng)險；五是優(yōu)化民營企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境，培育有效融資需求。

附：中國人民銀行營業(yè)管理部黨委書記、主任楊偉中在北京地區(qū)民營企業(yè)融資座談會上的講話

 （2018年11月9日）

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位企業(yè)家和金融家：

大家上午好！

@@高度重視民營和小微企業(yè)發(fā)展，多次召開會議進(jìn)行研究部署。11月1日，@@專門召開民營企業(yè)座談會，就支持民營企業(yè)發(fā)展發(fā)表重要講話。北京市委、市政府也圍繞民營企業(yè)發(fā)展問題多次召集座談會、專題會。在當(dāng)前經(jīng)濟內(nèi)外部環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜的形勢下，推動民營和小微企業(yè)發(fā)展的必要性和緊迫性更加突顯。10月26日，人民銀行召開全系統(tǒng)民營和小微企業(yè)金融服務(wù)電視電話會議，對近期出臺的支持民營和小微企業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行了部署。

人行營業(yè)管理部會同北京銀保監(jiān)局籌備組、北京證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局以及政府部門一道，組織金融機構(gòu)，堅決貫徹黨中央和國務(wù)院重要指示精神，落實人民銀行和北京市委、市政府工作部署，多措并舉，精準(zhǔn)發(fā)力，通過一系列“組合拳”，切實改進(jìn)民營和小微企業(yè)金融服務(wù)水平，相關(guān)工作成效開始顯現(xiàn)。借此機會，我代表人行營業(yè)管理部講四點意見。

一、我們高度重視民營企業(yè)融資發(fā)展中面臨的問題和相關(guān)風(fēng)險。

今年以來，受多種內(nèi)外部因素影響，民營企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了一些困難，風(fēng)險暴露增多，導(dǎo)致金融機構(gòu)和金融市場對民營企業(yè)的風(fēng)險偏好下降，民企融資難度上升。雖然北京地區(qū)民營企業(yè)融資總體情況好于全國，但存在的突出問題和區(qū)域性特點我們高度關(guān)注。

一是部分前期擴張較快的大型民企再融資渠道多方受限，存在資金鏈斷裂風(fēng)險。北京地區(qū)部分大型民營企業(yè)，受近年來投資擴張較快，部分政府合作項目資金回籠不確定等因素影響，公司面臨較大還本付息壓力，再融資需求十分旺盛。但從融資情況看，面臨銀行信貸、債券多方受限，融入資金量較預(yù)期大幅減少。

二是上市民企股權(quán)質(zhì)押比例過高，強行被平倉和發(fā)生控制權(quán)變更風(fēng)險較高。當(dāng)前，在股票市場相對低迷、民營企業(yè)融資渠道收窄的形勢下，民營企業(yè)大股東補倉難度加大，發(fā)生強行平倉及股權(quán)變更可能性增加。

三是民營企業(yè)債券市場融資成本高企，與央企發(fā)行利差有所擴大。前三季度，北京地區(qū)民營企業(yè)公司債平均加權(quán)利率為8.05%. 其中，AA級、AA+級民營企業(yè)公司債發(fā)行成本較同級別央企公司債發(fā)行成本分別高74.5個、201.9個BP。

二、北京地區(qū)民營企業(yè)融資情況總體好于全國，且主要指標(biāo)呈好轉(zhuǎn)態(tài)勢。

一是北京市民營企業(yè)人民幣貸款增速高于各項貸款增速。9月末，北京地區(qū)民營企業(yè)人民幣貸款余額8079.7億元，同比增長15.3%，較同期各項貸款增速高1.8個百分點。9月當(dāng)月新增人民幣貸款198億元，占前3季度新增額的30%，當(dāng)月新增人民幣貸款額為今年以來單月最高。

二是民營企業(yè)債券發(fā)行及凈融資額大幅上升。前三季度，北京地區(qū)民營企業(yè)發(fā)行債券572.5億元，同比增長62.9 %，凈融資92億元。9月份，北京地區(qū)民營企業(yè)發(fā)行債券129億元，凈融資額43.7億元，分別占前3季度的22.5%、47.5%。

三是民營企業(yè)債券違約風(fēng)險整體可控。今年以來，北京地區(qū)共發(fā)生信用債違約事件13起，涉及違約主體7家，違約債券余額123.7億元。其中，民營企業(yè)4家，違約債券余額52.2億元，違約企業(yè)數(shù)量及債券余額占比分別為1.24%和2.02%。

四是可以反映民營企業(yè)融資成本的普惠口徑小微企業(yè)貸款利率顯著下降。9月，單戶授信500萬以下小型企業(yè)和微型企業(yè)貸款加權(quán)平均利率分別為5.93%和6.88%，環(huán)比分別下降31個BP和59個BP。其中單戶授信500萬以下小型企業(yè)貸款加權(quán)平均利率連續(xù)2個月環(huán)比下行。

三、近期人行營業(yè)管理部聯(lián)合相關(guān)部門，打出“組合拳”深化民營企業(yè)金融服務(wù)。

針對民營企業(yè)融資發(fā)展中面臨的問題和相關(guān)風(fēng)險，我們聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、證監(jiān)局、北京市地方金融監(jiān)管局等單位主要采取了以下舉措：

一是發(fā)揮合力，牽頭出臺民營和小微企業(yè)金融服務(wù)實施意見。11月1日，聯(lián)合北京銀保監(jiān)局籌備組、證監(jiān)局、市發(fā)改委、財政局、金融局等部門出臺《關(guān)于進(jìn)一步深化北京民營和小微企業(yè)金融服務(wù)的實施意見》，提出20條措施，引導(dǎo)金融機構(gòu)將更多資金用于支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。

二是迅速行動，推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地。聯(lián)合市金融局、中關(guān)村管委會，協(xié)調(diào)中債信用增進(jìn)公司，指導(dǎo)轄內(nèi)主承銷銀行，共同研究篩選首批企業(yè)，推動“民營企業(yè)債券融資支持工具”落地。本周我們正在組織各方確定3家企業(yè)最終發(fā)行方案，參與“民營企業(yè)債券融資支持工具” 的碧水源最快下周可發(fā)行。

三是精準(zhǔn)滴灌，設(shè)立再貼現(xiàn)專項額度和中關(guān)村再貼現(xiàn)窗口。為更好發(fā)揮貨幣政策工具引導(dǎo)作用，人行營業(yè)管理部將設(shè)立70億元再貼現(xiàn)專項額度支持民營和小微企業(yè)。一方面，加強利率引導(dǎo)，要求辦理再貼現(xiàn)的民營和小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)利率低于同期同檔的貼現(xiàn)加權(quán)平均利率；另一方面，簡化審批流程，將符合條件的民營和小微企業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)辦理時限縮短至2個工作日。同時，為使優(yōu)惠政策直達(dá)民營和小微科創(chuàng)企業(yè)聚集區(qū)，11月2日，新設(shè)了“中關(guān)村示范區(qū)再貼現(xiàn)窗口”，按“額度通用、定向扶持、利率引導(dǎo)、快捷辦理”原則，支持金融機構(gòu)為科技型民營和小微企業(yè)提供低成本、便捷化票據(jù)融資服務(wù)。首批受理的1.87億元再貼現(xiàn)申請已審批發(fā)放。

四是多措并舉，進(jìn)一步優(yōu)化民營企業(yè)營商環(huán)境。持續(xù)優(yōu)化企業(yè)開戶服務(wù)。在人民銀行端將企業(yè)開戶申請審批時間由2個工作日縮減至1個工作日，并計劃2018年底前開通“企業(yè)開戶在線預(yù)約”功能。提升外匯業(yè)務(wù)辦理效率。自11月1日起，在中關(guān)村“一區(qū)十六園”推行外匯業(yè)務(wù)網(wǎng)上預(yù)審批系統(tǒng)，企業(yè)可通過互聯(lián)網(wǎng)完成申請?zhí)峤弧⒉牧涎a充、進(jìn)度查詢等操作，無需多次往返柜臺辦理，節(jié)約企業(yè)時間和人力成本。

五是持續(xù)發(fā)力，營造支持民營企業(yè)的良好金融生態(tài)環(huán)境。11月2日，召開“北京深化民營和小微企業(yè)金融服務(wù)工作推進(jìn)會”，發(fā)布并解讀《實施意見》相關(guān)舉措。同時，11月1日至4日，依托“2018北京國際金融博覽會”平臺，組織21家金融機構(gòu)和2家擔(dān)保公司，宣傳展示民營和小微企業(yè)金融服務(wù)政策及相關(guān)金融產(chǎn)品。金博會觀展人數(shù)超過12萬人次。

四、做好下一步民營企業(yè)金融服務(wù)工作的相關(guān)意見。

11月6日，人民銀行易綱行長在接受媒體采訪時表示，要通過用好“三支箭”的政策組合，拓寬民營和小微企業(yè)融資渠道。11月7日，人民銀行黨委書記郭樹清在接受媒體采訪時表示，銀行業(yè)金融機構(gòu)對于民營企業(yè)決不能搞簡單化“一刀切”，提出民營企業(yè)新增貸款“一二五”目標(biāo)。接下來，人行營業(yè)管理部將認(rèn)真貫徹總行和北京市的相關(guān)決策部署，抓好政策落實工作。

一是增強金融機構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)的能力。用好300億元的常備借貸便利額度，為轄區(qū)符合條件的金融機構(gòu)發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款提供流動性支持。使用專項再貼現(xiàn)額度，每年累計辦理民營和小微企業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)不少于120億元。無論是中資銀行還是外資銀行，無論是國有大型銀行還是股份制、地方法人等中小型銀行，對于符合條件的再貸款、再貼現(xiàn)申請，我們都會即時受理，加快辦理。增強金融機構(gòu)信貸投放能力，支持暫時遇到流動性困難，但有市場、有前景、技術(shù)有競爭力的民營企業(yè)改善融資狀況。

二是積極貫徹落實“民營企業(yè)債券融資支持工具”相關(guān)政策。協(xié)調(diào)交易商協(xié)會、中債信用增進(jìn)、主承銷商，促成首批“民營企業(yè)債券融資支持工具”盡快發(fā)行落地。同步梳理第二批符合條件的企業(yè)名單，做好后續(xù)項目儲備。

三是積極參與民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具相關(guān)工作。人行營業(yè)管理部將按照總行統(tǒng)一部署，推動民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具在京落地。

做好民營企業(yè)金融服務(wù)工作，將中央和北京市的各項政策落實到位，最終還是需要我們各家金融機構(gòu)和企業(yè)家多方攜手、共同發(fā)力。在此，我也對金融機構(gòu)提出以下幾點要求：

一是加大民營企業(yè)信貸投放力度。金融機構(gòu)要加大對符合條件的民營企業(yè)信貸支持力度，對基本面向好、產(chǎn)品有市場、暫時資金鏈緊張的企業(yè)不壓貸、不抽貸、不斷貸。人行營業(yè)管理部將健全小微和民營企業(yè)信貸工作“季度通報、半年預(yù)評估、年度評估”制度，聯(lián)合相關(guān)部門對工作成效突出的銀行進(jìn)行通報表揚，對工作不力的銀行采取約談、通報等措施。

二是積極參與民企債券融資支持工具。人民銀行推出民企債券融資支持工具，通過支持企業(yè)發(fā)債融資改善市場預(yù)期，帶動信貸市場和股票市場恢復(fù)民營企業(yè)融資功能。希望在座的各家金融機構(gòu)積極參與民企債券融資支持工具當(dāng)中，創(chuàng)新風(fēng)險緩釋工具創(chuàng)設(shè)方式，積極支持有前景、有市場、技術(shù)有競爭力的民營企業(yè)發(fā)債融資。民企股權(quán)融資支持工具政策出臺后，也請各金融機構(gòu)積極參與。

三是狠抓政策落實。習(xí)近平總書記曾說過，“一分部署九分落實”。做好民營和小微企業(yè)金融服務(wù)工作，關(guān)鍵靠各家金融機構(gòu)狠抓落實。各部委及北京市均出臺了多項扶持政策，希望各家金融機構(gòu)深刻領(lǐng)會政策意圖，充分用好各項政策。各家金融機構(gòu)還要努力健全內(nèi)部差異化考核和激勵機制，深化落實民營和小微企業(yè)授信盡職免責(zé)辦法，并從資源配置、費用保障、考核傾斜等方面調(diào)動相關(guān)部門和基層從業(yè)人員的積極性。

同時，一個巴掌拍不響，改善民營企業(yè)融資環(huán)境，也需要民營企業(yè)家們積極配合。一些民營企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)違約，部分是由于其偏離主業(yè)，盲目搞激進(jìn)擴張，杠桿融資比例很高，市場稍有風(fēng)吹草動便導(dǎo)致資金鏈斷裂。希望在座的各位企業(yè)家能依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，聚焦實業(yè)、做精主業(yè)，努力增強企業(yè)核心競爭力。

謝謝大家！