來源：證券時報 作者：譚浩俊

央行數據顯示，8月末人民幣存款余額175.24萬億元，同比增長8.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.2個和0.7個百分點。同時，據交通銀行金融研究中心測算，包括大行在內，二季度行業絕大部分存款同比增速維持低位，平均為4.96%。

按照以往的經驗，每到月末、季末、年末，銀行都有一波搶存款大戰。而在搶存款大戰中，各種不規范行為也是比比皆是。如扣點、獎金、返還等，弄得許多客戶也是每到這個時點，就以資金要用為借口，向銀行工作人員索要各種回報和返點。實事求是地講，在銀行工作，確實越來越不容易。

然而，今年以來，很明顯地存款增長開始趨向平緩，并出現增幅放慢現象。很重要的一個原因，就是監管趨緊，不規范爭搶存款行為受到約束，保時點被監管遏制。如此一來，存款的真實性也就越來越強，對貸款的負面影響也越來越小。

事實也是，在過去相當一段時間，銀行都把存款與貸款緊緊捆綁在一起，把存款與貸款增長作為考核工作人員的主要手段，甚至唯一手段。由于與工作人員的個人報酬掛鉤，因此，多數銀行在給客戶發放貸款時，都提出了諸如繳納存款保證金、存款金額等方面的要求。否則，就不給客戶貸款支持。

這樣做的結果，不僅增加了客戶的利息負擔，也給銀行存款帶來了許多非正常增長因素，一些看似派生存款的資金，實質并不是派生存款，而是銀行利用貸款逼迫客戶存放在銀行的貸款保證金。由于規模過大，不僅使貸款的真實性受到了很大影響，名義貸款與實際貸款完全不相符，而且導致存款的真實性也受到很大影響，虛假存款很多，出現一定的存款“水分”。尤其是廣義貨幣，更是被虛假存款也摻雜進了不少“水分”，帶來輿論和公眾對廣義貨幣認識上的誤導。

更重要的，貸款規模那么大，金額那么多，為什么融資難、融資貴的矛盾還那么激烈，除了銀行不向實體經濟貸款，或貸款比重偏低之外，就是與貸款的實際到位情況不佳、許多貸款轉化成企業存款有關。如果能夠把夾雜在貸款中的“水分”擠掉，貸款余額就不會有那么大，對社會產生的負面影響也不會那么大。

所以，面對存款增速放緩，筆者認為，是一件好事。至少，通過對企業的了解，銀行對企業貸款收取的保證金比重降低了，存款的“水分”也少了。如果能夠全面取消貸款保證金，存款的“水分”會更少，存款的真實性也更強。

銀行是管理貨幣、經營資金的，銀行資金的真實性越強，對經濟社會發展就越有利，對宏觀經濟決策也更有效。如果銀行數據存在較大“水分”，存貸款被人為抬高，對貨幣政策的制定與執行是相當不利的。在廣義貨幣中，到底有多少存款虛假帶來的“水分”，是一個值得關注和研究的問題。如果剔除掉這些“水分”，或許，廣義貨幣的負面影響就會少很多，所謂GDP只有美國的六成，廣義貨幣是美國的兩倍等言論，也就會慢慢消失。所以，對存款增速放緩，切不要過度在意，也不要過度解讀。存款增速放慢，恰恰證明了監管已經見效，銀行存款虛假現象已經得到遏制。

可以想象，在未來一段時間，擠存款“水分”工作會繼續推進，銀行存款中的“水分”也會越來越少，從而達到“瘦身健體”的目的。需要重視的是，在給銀行存款“瘦身”的同時，一定要強化信貸結構的優化與調整工作，讓信貸資金更多地向實體經濟傾斜。