來源：河北新聞網

距離4月27日發布的資管新規已經三個月有余，結構性存款、大額存單等產品也在今年上半年持續走紅。不過，近期有數據顯示，結構性存款環比增速首次出現負值，熱度有所回落。那么，投資者是否仍要購買結構性存款、大額存單等產品呢？

結構性存款仍然火熱

據融360不完全統計，7月最后一周，結構性存款產品發行數量77只，較前一周增加了20只。從平均預期收益率來看，結構性存款的平均收益率為3.87%，較前一周下降15BP。那么收益有所下滑的結構性存款是否仍受投資者喜愛呢？

在省會建華大街上一家銀行網點，理財經理面對投資者的“保本需求”時，在第一時間推薦了結構性存款：“我行的結構性存款是每周發行，建議您在下一期推出時第一時間購買。”而在筆者問詢是否有其他類型的保本理財時，該理財經理表示，目前發行的保本理財數量非常少，收益也比較低，并不推薦購買。“結構性存款一樣可以保本，期限也比較靈活。”

結構性存款是一種創新型存款，在存款利率基礎上引入了利率、匯率、指數等衍生品，產品的實際收益率不僅與存款利率掛鉤，還與衍生品的價格波動掛鉤，使存款人有望獲得比一般存款更高的收益。部分結構性存款的收益率比較接近銀行理財產品，未來可能成為銀行吸收資金的主要方法。

據了解，結構性存款的起購門檻5萬元，由于資金的大部分流向安全級別較高的存款，少部分流向高風險的衍生品，所以安全性相對較高。需要提示的是：小部分結構性存款不保本不保收益，大部分只保本不保收益。而在交流中，數位理財經理對筆者透露，比起銀行非保本理財，推介結構性存款更為容易，投資者更易接受。由于名稱中自帶“存款”二字，無需過多解釋，投資者就對產品的安全性有所了解。

不過，投資者想在銀行網點購買結構性存款，仍需進行“雙錄”；而通過手機銀行、網上銀行等線上途徑購買，投資者也需先完成風險測評。以此看來，購買結構性存款的要求與一般的銀行理財無異。而在許多銀行網點的宣傳單上，將結構性存款明確為“結構性存款理財產品”，并聲明“理財非存款，產品有風險，投資需謹慎”。

一位業內人士告訴筆者說：“結構性存款掛鉤黃金、匯率、股指等標的，而這些標的變化幅度大，具有一定的風險，投資者一定要選擇自己熟悉的產品。”

有了“新玩法”的大額存單

大額存單與結構性存款一樣，也被很多人視為銀行保本理財“退市”后的接棒者。

今年以來，各家銀行發售大額存單以及上調其利率的積極性都在增加。目前，有些國有銀行的3年期大額存單利率均達到3.85%。近期，有些股份制銀行均推出“利率最高4.18%”的大額存單產品，較基準利率上浮達52%。業內預計，大額存單的整體利率水平將保持穩定態勢，規模將有一定程度的增加。

筆者在走訪中發現，有些銀行不光提高了大額存單的利率，還針對大額存單業務推出了新的措施，按月付息型大額存單也有了“新玩法”。比如某國有銀行推出按月付息大額存單，收益每月到賬，投資者可以指定收息賬戶，每個月利息可直接付給他人。辦理的時候，只需將“收息賬戶”和“收息賬戶名”填寫為指定收息人的相關信息，大額存單每月利息將自動轉入指定賬戶中，全流程自動轉入，無須動手操作。

大額存單和普通銀行理財產品最大的區別在于，大額存單屬于一般性存款，受到存款保險制度的“保護”，風險相對較低。而在收益性上，大額存單的利率則較同期限定期存款更具競爭力。投資門檻一般20萬元起，很多銀行3年期大額存單利率達到4%以上。大額存單的另一優勢體現在流動性上，大額存單可辦理提前支取或質押貸款，靈活性要強很多。

不愁賣的儲蓄國債

“額度上午就賣完了。”省會一家國有銀行網點大堂經理透露，雖然并未出現“秒殺”，但儲蓄國債仍然不愁賣。“國債投資起點低，收益穩定，信用高，加上電子國債每年支付利息的優勢，吸引了很多客戶購買。”該大堂經理說道。銀行工作人員介紹，此次發行的國債類型為電子式儲蓄國債，投資者購買電子式儲蓄國債大都通過手機銀行和網上銀行購買，有些銀行網點開始營業后，往往已來不及購買，建議下次有意向購買的市民可在網上銀行或手機銀行中進行購買。

為何本次發行的儲蓄國債這么搶手？據了解，本次發行的兩期儲蓄國債均為固定利率、固定期限品種，最大發行總額400億元。第一期期限3年，票面年利率4%，最大發行額200億元；第二期期限5年，票面年利率4.27%，最大發行額200億元。對比去年，今年兩期國債最大發行總額從去年的460億元縮減至400億元。同時，此次發行的兩期國債利率有所上調，去年同期發行的兩期電子式國債年利率僅3.8%和4.17%，意味著投資者同樣以10萬元本金分別買兩期國債，累計收益比去年同期分別高出600元、500元。

此外，相比銀行儲蓄，電子式國債還有不少優勢，目前3年期和5年期定存基準利率均為2.75%，部分股份制商業銀行上浮至2.8%-3%，一些城商行上浮至3.575%。本次發行的3年期和5年期國債票面年利率均遠高于同期儲蓄利率。從計息方式看，國債的計息方式更為人性化，提前支取會按持有時間分檔付息。而多數定期存款提前支取會按活期利率計息，銀行理財產品基本上不允許提前終止。