來源：中國經濟網

    代表“先進發展模式”的民營銀行已經四周歲了，從目前公布年報的8家銀行來看，業績整體表現亮眼。

　　公開數據顯示，截至2017年末，民營銀行總資產為3381.4億元，同比增長85.22%，其中各項貸款余額1444.17億元，增長76.38%。2017年民營銀行總計實現凈利潤19.67億元，是上年同期的2.09倍，遠遠高于傳統銀行的利潤增幅。

　　但是《投資者報》記者也注意到，民營銀行的光環逐漸褪色。伴隨著民營銀行的發展，這個市場不乏出現“企業退出民營銀行籌建”、“民營銀行頻換帥”等頗具爭議的新聞。與此同時，“一行一店”攬儲難、同業依賴程度高等對不少民營銀行構成困擾。

　　如何破解民營銀行面臨的困境？一位業內人士建議，要充分利用股東資源優勢，繼續尋找差異化定位，借助金融科技手段，才能彌補金融短板。

　　互聯網銀行發展快速

　　目前，國內開業的民營銀行已經達到17家，按照發展定位，主要分為互聯網銀行和非互聯網銀行?；ヂ摼W銀行共有8家，包括微眾銀行、網商銀行、蘇寧銀行、新網銀行、億聯銀行、中關村銀行、華通銀行、眾邦銀行，前6家由大型互聯網公司參股，主要基于互聯網技術、數據、平臺來開展中小企業小額貸款業務以及消費金融業務。

　　股東的互聯網背景，給這些民營銀行帶來豐富的資源支持，包括充分的技術、高質量數據構建的大數據體系以及快速切入的金融服務流量、場景。由于互聯網模式下的經營模式足夠差異化，可以突破地域限制，較快速的形成規模。

　　目前阿里支持下的網商銀行和騰訊支持下的微眾銀行業績尤為突出。微眾銀行的拳頭產品“微粒貸”，依托微信和QQ為導入端口，提供個人小額信用循環貸款。截至2017年末，旗下微眾銀行的無擔保消費貸款業務“微粒貸”管理的貸款余額逾1000億元，主動授信客戶超1.3億人，累計借款客戶超過1100萬人，不良貸款率低于行業平均水平。網商銀行則主要圍繞阿里電商體系，經營“網商貸”、“旺農貸”等產品，服務對象主要是小微企業與農戶，已經為超過1000萬小微經營者提供過貸款服務。

　　受益于龐大的流量支持，去年，微眾銀行總資產為817億元，比上年末增長57%；營收67.48億元，同比增長176%；凈利潤14.48億元，同比增長261%。短短三年的時間，微眾銀行就實現了高達14.48億元的凈利潤，這在目前已經公布年報的銀行中排名第139，前兩個年度，微眾銀行凈利潤分別為虧損5.8億元、4.01億元。

　　網商銀行尚未公布2017年年報，但是從2016年年報中可見，公司總資產、營收和利潤也是處于快速發展通道。2015年網商銀行營收為2.52億元，虧損6874萬元，2016年營收增加到26.36億元，凈利潤為3.15億元。

　　新網銀行、中關村銀行等互聯網銀行發展勢頭也不錯，只不過目前運行時間不過一年左右，成功與否還需要時間檢驗。其中，新網銀行的發展策略是以網貸存管為互金機構的連接器，為廣發的互聯網金融機構提供服務。中關村銀行則以北京地區的創新創業企業為服務對象，提供廣泛的金融服務。

　　非互聯網銀行差異化定位

　　定位在非互聯網銀行的民營銀行主要股東基本無互聯網背景，發展模式主要以細分行業以及供應鏈的融資需求為切入點，進行對公業務，和區域性的中小型銀行的信貸業務類型模式類似。

　　相對互聯網銀行，非互聯網銀行的資產規模擴張速度較慢，不及互聯網平臺下的規模效應。公開數據顯示，2017年末，首批開業的非互聯網銀行天津金城銀行、上海華瑞銀行總資產分別為188.6億元、391億元，而同一時間定位在互聯網銀行的微眾銀行、網商銀行的資產規模分別為817億元、700多億元。

　　不過，雖然非互聯網銀行的發展速度不及互聯網銀行，但是就本身來說，部分銀行業績還算可圈可點。

　　截至6月31日，除了微眾銀行，上海華瑞銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、山東藍海銀行、湖南三湘銀行、梅州客商銀行等6家非互聯網民營銀行公布了2017年年報。

　　上海華瑞銀行是首批開業的5家民營銀行之一。截至2017年年末，該行總資產規模為391億元，比年初增長26.54%；營業收入為9.83億元，比年初增長48.7%；凈利潤為2.53億元，比年初增長78%。不良貸款率僅為0.049%，2015年、2016年、2017年連續三年對公不良貸款率為零。基于上海本地的優勢，上海華瑞銀行確立“服務自貿改革、服務科技創新、服務小微市場”的市場定位，設立了“智慧供應鏈金融、科創生態金融、普惠零售金融”三條特色業務線，積極探索差異化特色服務模式。

　　溫州民商銀行定位于小微企業金融服務，開業9個月即實現盈利，去年實現營收3.07億元，同比增長58%；凈利潤更是翻番，較2016年增長103%至1.03億元。需要注意的是，其盈利大增主要來源于投融資收入，由于持有信用債和同業存單，取得了相當好的收益。此外，該行使用資本金以及利潤留存，全年開展22.1億元的投資，收益率保持在6%左右。

　　天津金城銀行成立于2015年，以“公存公貸”為特色定位，大力發展中小微企業融資發展，去年營收利潤穩步發展。根據年報，2017年，天津金城銀行營收6.4億元，同比增加9.6%；實現凈利潤1.52億元，同比增長18.75%。

　　山東藍海銀行、湖南三湘銀行、梅州客商銀行均在去年年中對外營業，半年中，就有兩家銀行實現了盈利。

　　截至2017年12月31日，湖南三湘銀行資產總額為73.49億元，同比增長139.11%；各項貸款總額30.3億元，存款總額42.97億元；營收為1.9億元，凈利潤為3955萬元。梅州客商銀行去年全行總額為66.22億元，負債46.1億元，實現股東凈利潤1225.83萬元。山東藍海銀行發展相對遜色一些，沒有在半年內實現盈利，其2017年資產總額為103億元，營業收入7935萬元。

　　資料顯示，湖南三湘銀行是由三一銀行主動發起成立的，對自己的定位是根據股東本身優勢進行產融結合，深耕產業鏈金融。梅州客商銀行則由上市公司寶新能源、塔牌集團、超華科技等公司出資，以發展普惠金融為著力點，致力于服務“三農兩小”、“創業創新”、“長尾客群”和“全球客商”。山東藍海銀行是以服務海洋經濟為特色定位的民營銀行，致力于打造線上線下融合發展的輕資本、交易性、類互聯網化銀行。

　　近三成行長離職

　　有的民營銀行高歌猛進，有的則黯然失色。過去四年，17家開業的民營銀行中，僅行長一職發生變動的占比就接近三成。分析來看，除了正常的人事變動，更多是因為公司面臨經營限制、業績難有起色、管理層壓力較大。

　　最新一起變動來自福建華通銀行，今年6月19日，原廣發銀行南京分行黨委書記、行長李超就任新行長。在這之前，華通銀行原行長鄭新林已于去年11月下旬離職，他更早之前擔任微眾銀行副行長。

　　華通銀行于2016年11月獲批籌建，永輝超市、陽光控股是其發起股東，注冊資本24億元，去年1月份在福州開業。高管大多來自銀行系統，董事長為興業銀行原副行長陳德康，副行長為興業銀行溫州分行原行長陳丹擔任。華通銀行官網顯示，該行以“科技金融，助微惠民”為戰略定位，經營模式為“以金融為本、互聯網為用”，核心業務框架涵蓋“科技金融、普惠金融、便捷支付、財富管理”。

　　今年4月，富民銀行原行長閔路浩離職，6月份，孫中東接任新行長。接任者孫中東原為上海華瑞銀行副行長兼首席信息官，曾分管華瑞銀行“三駕馬車”之一的互聯網業務。

　　富民銀行由瀚華金控、宗申集團等重慶7家民營企業共同發起設立，注冊資本為30億元，于2016年8月開業。2017年是富民銀行成立后完整經營的第一年，去年該銀行資產總額183.66億元，凈利潤1080萬元，不良資產率為零，開業首個會計年度即實現盈利。

　　仍是4月份，東北首家民營銀行——吉林億聯銀行行長戴兵也離職，哈爾濱銀行原行長張其廣出任新行長。作為這家民營銀行的首任行長，戴兵曾先后服務于中國銀行、招商銀行、光大銀行，曾在光大銀行擔任信用卡中心總經理逾10年。

　　去年5月16日，億聯銀行在長春正式開業，其主發起人為中發金控投資管理有限公司和吉林三快科技有限公司，后者實際控制人為美團點評創始人王興。官網信息顯示，億聯銀行給予自己的定位是打造值得信賴的科技金融新型銀行。

　　此前，類似戴兵的閃退者不少。2015年9月，原微眾銀行行長曹彤宣布因個人原因請辭微眾銀行所任職務，此時距其加盟微眾銀行僅10個月。在出任微眾銀行行長前，曹彤任中國進出口銀行副行長。2016年3月，原工行電子銀行部總經理侯本旗離職，參與籌建北京首家民營銀行中關村銀行。后來侯本旗退出，原北京銀行南京分行行長王萌擔任中關村銀行行長。而在2017年10月，距中關村銀行開業剛過3個月，王萌就因個人原因辭職。

　　業內人士表示，許多民營銀行行長之前都在傳統銀行工作，擁有管理成熟銀行的經驗，但是在面對民營銀行業務開拓時，卻面臨“一行一店”等嚴格的監管，和無強大股東資源支持的難題，因此挑戰相對較大。

　　除管理層變動以外，不少民營銀行還出現股東退出甚至頻繁更替現象，包括福建華通銀行、安徽新安銀行、遼寧振興銀行、威海藍海銀行等。據不完全統計，至今已經有20多家企業公開披露退出民營銀行的籌建。

　　成長的煩惱

　　民營銀行成立的初衷是與商業銀行互補發展，錯位競爭，但是由于民營銀行在準入條件、股東性質、市場定位等多方面與傳統銀行不盡相同，這讓民營銀行既有個性發展的特質，也有無法規避的短板。

　　其一，民營銀行遵循“一行一店”原則，物理網點十分稀有，基本沒有獲取線下存款的稟賦，負債成本高于傳統銀行。

　　其二，微眾銀行主推產品是面向自有現金流較緊張的個人，銀行獲取存款渠道較窄，現階段主要依賴同業負債，目前占比高達八成。非互聯網銀行，譬如華瑞和金城銀行信貸業務主要面向對公客戶，銀行在企業客戶中開發存款業務較為方便，負債結構相對均衡，但因為沒有多少個人存款來源，同業負債仍高于傳統銀行。

　　有民營銀行高管擔憂：“盡管目前盈利看起來還不錯，但同業業務占比較高的民營銀行經過豁免期后，可能面臨同業業務超標調整的壓力，資產規模會出現收縮。”

　　譬如天津金城銀行已出現資產負債雙降的情況。數據顯示，該行總資產規模188.62億元，較年初減少31.79億元；全行負債規模156.17億元，較年初減少33.31億元。今年2月份，天津金城銀行還因存在買入返售業務標的不符合監管規定、同業投資業務投向不審慎、同業業務部分管理制度缺失、同業投資投后管理失職等違法違規行為，被監管層合計罰款160萬元。

　　其三，高凈息差優勢能否持續存疑。特定的負債結構需要匹配高收益的資產，銀行才可以獲得高凈息差。譬如現階段微眾銀行以及網商銀行定位在互聯網銀行通過技術和流量優勢獲取高凈息差。微眾銀行去年凈息差達到了驚人的7.02%，這個數據較上市銀行高出三倍。截至2017年底，工商銀行、建設銀行、農業銀行的凈息差均為2.2%左右，有12家銀行的凈息差低于2%。2017年上市銀行中僅有常熟銀行凈息差超過3%。

　　微眾銀行相關負責人曾表示，支持生息資產的來源中，股東投入等無息自有資金占比高，使得相應的凈息差呈現較高的水平。在負債端，有業內人士稱，其貸款利率往往高于傳統銀行。兩方面原因導致民營銀行的凈息差保持比較高的水平。

　　但是這種高利差背后強大的股東技術、流量支持不可忽視，隱形成本高，未來如何降低這種隱形成本、拓展客群的邊際、更新風控技術是互聯網銀行急需突破的瓶頸。

　　其次，民營銀行的風控體系能否通過規模擴張后的考驗也是一大隱憂。民營銀行面對的客戶較傳統銀行客戶資質下沉，存在的違約風險較高。但目前民營銀行公布的不良率指標良好。一方面，由于銀行經營時間較短，風險未暴露；另一方面，民營銀行的風控系統在經營初期主動篩選客戶資質。長期看，相關民營銀行實際上存在規模擴張的“天花板”。如果沒有更好風控技術，同時又要保持資產規模增長，相關銀行有可能不得不放松現有風控標準，資產質量可能會惡化。

　　比如，微眾銀行不良率從去年的0.32%升至今年的0.64%，但仍遠低于行業平均水平，撥備覆蓋率超過900%。上海華瑞銀行不良貸款為904.64萬元，均為線上小額消費貸款，不良貸款率為0.049%，不良資產率為0.025%。

　　業內人士向《投資者報》記者表示，從經營情況來看，民營銀行凈息差高、不良率低等可能是因為業務還在探索期，放貸周期不完整，壞賬還未大規模出現，所以不能斷定民營銀行資產質量控制能力強。

　　因此，民營銀行盡管發展前景光明，但是仍面臨諸多問題。興業銀行分析師認為，民營銀行優劣勢鮮明，揚長避短才是發展出路。優勢上可以充分利用股東資源，發揮民營企業的制度彈性，股權激勵，經營策略上體現個性發展。資產端方面，可以尋找高收益率的資產，依托流量平臺，擴大中間業務收入；風控方面，采用互聯網技術，整合股東的大數據體系，建立征信平臺。