來(lái)源：銀通智略

“托管”和“存管”僅一字之差，卻讓第三方支付公司有喪失P2P資金托管收入的可能。在這一領(lǐng)域深耕多年第三方支付公司，自然不愿將之拱手讓出。

其實(shí)，目前市場(chǎng)上第三方支付公司和銀行合作的存托管方案大同小異，即將網(wǎng)貸平臺(tái)的資金流和信息流嚴(yán)格區(qū)分開(kāi)，資金流通過(guò)銀行存管實(shí)現(xiàn)，第三方支付公司在其中發(fā)揮支付通道作用；信息流則通過(guò)第三方支付公司為平臺(tái)客戶建立的記賬簿功能，實(shí)現(xiàn)客戶的查詢、充值、提現(xiàn)、投標(biāo)等操作指令的傳遞，在交易過(guò)程中實(shí)現(xiàn)平臺(tái)與客戶資金的完全隔離。銀行的介入幫助，真正實(shí)現(xiàn)了信息流與資金流的第三方驗(yàn)核功能，這才能符合未來(lái)的監(jiān)管要求。

近日，多家第三方支付與銀行合作聯(lián)合托管P2P資金。可以說(shuō)，這是“基本法”出臺(tái)后，P2P行業(yè)資金存管的新形態(tài)。近日出現(xiàn)的這種新形態(tài)是第三方支付與銀行聯(lián)合存管，存管賬戶在第三方支付而企業(yè)賬戶在銀行；第三方支付負(fù)責(zé)技術(shù)支持、運(yùn)營(yíng)維護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)資質(zhì)審核等，銀行負(fù)責(zé)為互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)公司提供托管專(zhuān)用賬戶。

1、模式：只存管、不托管、攜手第三方支付

建設(shè)銀行在與信而富的初期合作中，信而富在建行開(kāi)立交易資金專(zhuān)用賬戶，委托建行按照監(jiān)管部門(mén)指導(dǎo)意見(jiàn)，對(duì)專(zhuān)用賬戶內(nèi)的交易資金進(jìn)行存管。所有借貸資金直接在出借人與借款人的存管賬戶之間完成劃轉(zhuǎn)。

信而富將平臺(tái)項(xiàng)目信息、用戶信息、交易信息及其他必要信息及時(shí)傳遞給建行，供建行進(jìn)行信息記錄及后續(xù)交易資金核驗(yàn)時(shí)使用。

富友支付將擔(dān)任技術(shù)輔助方，提供支付結(jié)算、技術(shù)咨詢、服務(wù)定制、運(yùn)營(yíng)維護(hù)以及對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)把關(guān)審核。

2、模式：升級(jí)為聯(lián)合托管

在8月25日，這一業(yè)內(nèi)首個(gè)第三方支付+銀行聯(lián)合存管方案正式升級(jí)為聯(lián)合托管方案，該套方案解決了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）的資金賬戶托管問(wèn)題。首家與富友支付合作的中國(guó)建設(shè)銀行上海市分行將提供給P2P公司資金托管協(xié)議，同期玖富、信而富等業(yè)內(nèi)著名P2P公司已經(jīng)進(jìn)入系統(tǒng)對(duì)接的后期階段。目前其他主流商業(yè)銀行也在積極與富友支付推進(jìn)合作，預(yù)計(jì)最終將有5、6家銀行可以通過(guò)富友支付為P2P提供資金托管服務(wù)。

自7月18日，人民銀行牽頭十部委，發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，P2P平臺(tái)由銀行給資金托管成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，但是銀行提供給P2P的解決方案也存在一些問(wèn)題。首先，并不是所有銀行都具有托管的資質(zhì)，國(guó)內(nèi)有托管資質(zhì)的銀行僅有26家，P2P在選擇銀行合作時(shí)，應(yīng)事先了解銀行是否具備此項(xiàng)資質(zhì)；其次，銀行的方案雖然宣傳時(shí)說(shuō)的是托管或者存管，但是在實(shí)際簽署的協(xié)議可能只是“代理結(jié)算”協(xié)議；再次，目前很多銀行的方案并不注重用戶體驗(yàn)，很多銀行采用強(qiáng)實(shí)名賬戶的驗(yàn)證方法，一名用戶綁定一張銀行卡，如果用戶跨平臺(tái)投資，就要重新辦一張托管銀行的銀行卡。最后，很多銀行的系統(tǒng)并不符合P2P公司的需求，一些中小型銀行的后臺(tái)系統(tǒng)還停留在手工記賬的階段，如果P2P公司有高頻交易，部分銀行將無(wú)法支持互聯(lián)網(wǎng)化的服務(wù)。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要商業(yè)模式，P2P是需要留下創(chuàng)新空間的行業(yè)，因此富友和銀行的聯(lián)合托管方案考慮到了P2P公司更深層次的需求。在方案中銀行擔(dān)任P2P公司資金托管主體，并與P2P公司直接簽署托管協(xié)議，富友支付擔(dān)任技術(shù)輔助方，P2P公司用戶的交易沉淀資金托管于P2P在銀行開(kāi)立的專(zhuān)戶，用戶資金在交易后進(jìn)入銀行專(zhuān)項(xiàng)賬戶，而不是第三方支付的備付金賬戶，真正意義上實(shí)現(xiàn)了P2P機(jī)構(gòu)的中介撮合屬性，有效保證了P2P沉淀資金托管于銀行的合規(guī)性，也增加P2P投資者對(duì)平臺(tái)的信任。同時(shí)該套系統(tǒng)還在業(yè)內(nèi)首度開(kāi)發(fā)了“標(biāo)的報(bào)備”以及“資金驗(yàn)核”系統(tǒng)。目前，所有P2P資金托管/存管方案都有一個(gè)瓶頸，就是無(wú)法解決虛假借款人問(wèn)題，一旦P2P發(fā)假標(biāo)，利用信息不對(duì)稱(chēng)，可以間接挪用用戶資金。“標(biāo)的報(bào)備”系統(tǒng)正是針對(duì)這個(gè)問(wèn)題開(kāi)發(fā)的，是在資金存管方案之上的進(jìn)一步創(chuàng)新，即每個(gè)借款人的信息都需要通過(guò)系統(tǒng)的驗(yàn)證，增加P2P制造假標(biāo)，形成道德風(fēng)險(xiǎn)的難度將加大，而這已經(jīng)是托管的要求了。這兩種創(chuàng)新雙重維度保障，降低了銀行把握P2P公司風(fēng)險(xiǎn)的難度。為了優(yōu)化用戶體驗(yàn)，金賬戶3.0還開(kāi)放其他支付公司的支付通道，用戶體驗(yàn)并不因?yàn)殂y行托管而產(chǎn)生影響。

模式：托管模式、獨(dú)立隔離賬戶

一旦達(dá)成資金托管系統(tǒng)對(duì)接后，民生銀行方將為投資人分別單獨(dú)開(kāi)立并管理其投資人交易結(jié)算資金管理賬戶，對(duì)投資人的交易結(jié)算資金進(jìn)行明細(xì)核對(duì)和總分核對(duì)。

該資金托管系統(tǒng)由賬戶層、支付層、應(yīng)用層三部分組成，將為平臺(tái)、投資人、融資人與擔(dān)保人各自建立獨(dú)立隔離的賬戶；同時(shí)將給每一位投資者單獨(dú)開(kāi)立管理賬戶，記錄其資金和交易信息，登錄民生銀行官網(wǎng)即可查詢賬戶交易信息。

模式：托管模式、定期出具報(bào)告

1、宜人貸與廣發(fā)銀行——宜信安享賬戶

6月10日下午消息，宜信宜人貸日前聯(lián)合廣發(fā)銀行共同宣布達(dá)成P2P資金托管業(yè)務(wù)合作，并推出P2P資金托管賬戶——宜信安享賬戶，目前雙方合作已進(jìn)入正式實(shí)施階段。

互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)核是金融，風(fēng)險(xiǎn)控制、信用管理、合法合規(guī)這些嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑谶壿嫴攀荘2P的關(guān)鍵，而保障P2P交易資金安全，最主要是要驗(yàn)證用戶身份的真實(shí)性、確保交易流程的合規(guī)性以及確保信息披露的透明性。這是從根本上解決P2P行業(yè)資金池問(wèn)題、跑路問(wèn)題的關(guān)鍵。

宜信方面表示對(duì)于資金托管將有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

一是宜信宜人貸在廣發(fā)銀行開(kāi)立了交易資金托管賬戶、風(fēng)險(xiǎn)備用金托管帳戶和服務(wù)費(fèi)賬戶三類(lèi)賬戶，廣發(fā)銀行會(huì)對(duì)用戶在宜信宜人貸平臺(tái)上的每一筆交易進(jìn)行全面托管，理財(cái)用戶出借時(shí)并不是把錢(qián)放在宜信宜人貸平臺(tái)，而是在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中，真正實(shí)現(xiàn)用戶資金與平臺(tái)的有效隔離，從根本上杜絕資金池。

二是廣發(fā)銀行會(huì)監(jiān)控核對(duì)宜信宜人貸平臺(tái)從用戶實(shí)名開(kāi)戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)金監(jiān)控的全部流程。用戶在宜信宜人貸平臺(tái)交易，必須開(kāi)設(shè)實(shí)名賬戶，廣發(fā)銀行和宜信宜人貸會(huì)驗(yàn)證用戶賬戶信息是否與銀行實(shí)名賬戶一致。用戶的每一筆交易，都要有對(duì)應(yīng)的合同，合同會(huì)同步到廣發(fā)銀行，廣發(fā)銀行會(huì)與宜信宜人貸同步核對(duì)借款信息與合同的匹配度，并根據(jù)合同信息展開(kāi)資金劃轉(zhuǎn)，保障交易的真實(shí)性和安全性。

三是廣發(fā)銀行將會(huì)定期出具資金托管報(bào)告，用戶可在宜信宜人貸官方網(wǎng)站上查詢資金托管情況。平臺(tái)資金托管情況會(huì)定期披露，將平臺(tái)透明度做到最大化。

2、模式解讀

宜人貸與廣發(fā)銀行的合作中，宜人貸在廣發(fā)銀行開(kāi)設(shè)了交易資金托管賬戶、風(fēng)險(xiǎn)備用金托管帳戶和服務(wù)費(fèi)賬戶三類(lèi)賬戶，理財(cái)用戶出借時(shí)并不是把錢(qián)放在宜人貸平臺(tái)，而是在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中。這個(gè)基本是銀行對(duì)P2P進(jìn)行資金托管的標(biāo)配。

廣發(fā)銀行會(huì)驗(yàn)證用戶賬戶信息是否與銀行實(shí)名賬戶一致、用戶的交易與合同是否對(duì)應(yīng)，并根據(jù)合同信息展開(kāi)資金劃轉(zhuǎn)，并定期出具資金托管報(bào)告。用戶可在官方網(wǎng)站上查詢資金托管情況，同時(shí)會(huì)定期披露平臺(tái)的資金托管情況。

模式：資金托管、二級(jí)子賬戶、同卡進(jìn)出

1、招商銀行與你我貸

1月28日，你我貸與招商銀行上海分行正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，銀行首單P2P托管業(yè)務(wù)正式破冰。根據(jù)合作協(xié)議，招商銀行將為你我貸提供交易資金委托管理業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理服務(wù)、財(cái)富管理等各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)，你我貸將招商銀行作為主辦結(jié)算銀行，并與招商銀行開(kāi)展廣泛的業(yè)務(wù)合作。2014年初招行將首開(kāi)銀行托管P2P資金先河的消息經(jīng)歷一年起伏，終告落地。

2、模式解讀

招商銀行與你我貸的合作中，你我貸在招商銀行設(shè)有一個(gè)大賬戶，大賬戶下面有二級(jí)賬戶，投資人和融資方的資金都在二級(jí)賬戶里面出入，P2P平臺(tái)無(wú)法動(dòng)用資金，為了達(dá)到反洗錢(qián)的要求，資金要求同卡進(jìn)出。

注：本文摘自銀通智略報(bào)告《銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與營(yíng)銷(xiāo)案例》（2015年9月）