來源：證券時報  記者：翁健

“沒有調(diào)查，就沒有發(fā)言權(quán)”。作為資本市場不可忽視的重要力量，私募機構(gòu)一直通過不同角度、渠道去剖析單個上市公司或整個市場走向。而到上市公司走訪調(diào)研，成為最直接有效的途徑。

私募機構(gòu)一般會由各自的行業(yè)研究員到相關(guān)上市公司進行調(diào)研，而明星私募親身公開調(diào)研并不多見。不過，今年以來，多位在資本市場叱咤風(fēng)云的私募大佬出現(xiàn)在上市公司的調(diào)研名單中，其中不乏王亞偉、趙丹陽、孫建冬等市場明星。

王亞偉首度現(xiàn)身上市公司調(diào)研記錄

2012年，原“公募一哥”王亞偉公奔私，創(chuàng)辦私募公司。在過去的五年時間里，千合資本布局了多家上市公司，千合資本研究員走訪的上市公司也不計其數(shù)。但作為千合資本的掌舵人，王亞偉出現(xiàn)在上市公司調(diào)研名單中的次數(shù)為零（參考同花順iFinD統(tǒng)計的已公開披露的投資者關(guān)系活動記錄）。不過，這一情況在今年5月份被打破。

5月26日，天邦股份（002124）迎來約10家機構(gòu)的調(diào)研，而“千合資本王亞偉”赫然在目。

此次調(diào)研主要有兩個活動，包括前往天邦股份子公司漢世偉食品集團有限公司的和縣母豬場及配套的生態(tài)農(nóng)業(yè)園進行參觀，以及天邦股份“拾分味道”食品品鑒會活動。其中，和縣母豬場是公司探索種養(yǎng)結(jié)合、循環(huán)農(nóng)業(yè)發(fā)展模式示范點，母豬場周邊配套的農(nóng)業(yè)園區(qū)包括茶場、果園、農(nóng)產(chǎn)品加工農(nóng)業(yè)基地。

不過，天邦股份并未披露當(dāng)日具體的交流記錄，僅注明公司總裁沈偉平對天邦股份基本概況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、未來肉食品發(fā)展的規(guī)劃構(gòu)想作了介紹；子公司漢世偉食品集團總裁朱愛民就產(chǎn)業(yè)布局、組織架構(gòu)、經(jīng)營模式、環(huán)保等情況與來訪嘉賓作了交流等。

而王亞偉此次調(diào)研的天邦股份于8月22日披露半年報。公司上半年增收不增利，實現(xiàn)營收13.46億元，同比增長24%，實現(xiàn)凈利1.36億元，同比減少33%。

“私募教父”親自調(diào)研兩家安防公司

除了王亞偉，被稱為“私募教父”的趙丹陽時隔三年之后，也再度出現(xiàn)在上市公司的調(diào)研記錄中。

具體而言，趙丹陽于年初分別調(diào)研了大華股份（002236）、海康威視（002415）。其中，在大華股份的調(diào)研中，安防行業(yè)的前景及PPP模式成為關(guān)注焦點。大華股份表示，安防行業(yè)的市場份額會逐步向具備綜合實力的龍頭企業(yè)集聚。另外，PPP模式還處在起步摸索階段，公司目前在具體項目合作中，會綜合考慮到當(dāng)?shù)卣桓赌芰σ约爸鞴懿块T對于該項目的支持力度等，對于風(fēng)險把控，公司方面是非常慎重且嚴(yán)格的。

而海康威視在上述調(diào)研中被問及“如何看待未來視頻監(jiān)控行業(yè)”時稱，整體來看，未來視頻監(jiān)控行業(yè)的門檻會進一步提高。過去主要以硬件為主的競爭相對來說門檻較低。接下來隨著智能化進程的推進，軟件平臺包括一些算法在硬件產(chǎn)品中的影響力將逐步提升，項目不光是由硬件來決定，而會更多考慮一個完整的系統(tǒng)。軟件方面的競爭對小廠商來說是有挑戰(zhàn)的，但對于海康威視這種規(guī)模較大、各方面發(fā)展比較綜合的公司來說反而比較有利。

除了年初調(diào)研的大華股份、海康威視，趙丹陽之后再未出現(xiàn)在上市公司公開披露的調(diào)研記錄中。而從股價走勢來看，兩家公司年初至今可謂穩(wěn)步上行，累計漲幅已相當(dāng)可觀。

孫建冬調(diào)研鋼鐵股

除了王亞偉和趙丹陽，主要關(guān)注醫(yī)療保健領(lǐng)域的姜廣策時隔一年也再度調(diào)研，分別于6月13日、7月26日調(diào)研了正海生物（300653）、楚天科技（300358）。

另外，鴻道投資的孫建冬繼2016年調(diào)研兩家上市公司后，今年再度親身到訪*ST華菱（000932）、東易日盛（002713）。其中，*ST華菱在回答“此輪鋼鐵行業(yè)盈利能否持續(xù)”時表示，綜合鋼鐵供給端的有效收縮、鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力的變化，鋼鐵制造環(huán)節(jié)在鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)鏈上的話語權(quán)在增強。而且，鋼鐵行業(yè)上半年銷售利潤率仍然不高，與工業(yè)領(lǐng)域的平均值還有較大差距。