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銀行可設子公司直接投資企業 進行“投貸聯動”

時間: 2016-03-25 15:33:59 來源: 澎湃新聞  網友評論 0
  • “投貸聯動”作為助推創新創業的金融動力,被首次寫入2016年政府工作報告后,有望很快啟動。

“投貸聯動”作為助推創新創業的金融動力,被首次寫入2016年政府工作報告后,有望很快啟動。


據上海證券報報道,銀監會副主席曹宇3月8日表示,投貸聯動進展很順利,首批試點很快就要公布,將會選擇符合條件的商業銀行進行試點。


來源:澎湃新聞

轉自:信托周刊


對此,一銀行高管向澎湃新聞透露,入選試點的條件之一就是銀行總部所在地必須有國家級高新園區。該高管同時透露,名單已基本確定,恒豐銀行入選了首批試點銀行,其所在的銀行則還在爭取納入試點。

所謂“投貸聯動”,按照銀監會主席尚福林3月6日講話透露的信息;銀行投貸聯動的基本想法是,支持銀行采用成立類似風險投資公司或基金的方式,對創新企業給予資金支持,并建立在嚴格的風險隔離基礎上,以實現銀行業的資本性資金早期介入。同時,這些資金進入后,銀行對企業的情況比較了解,銀行信貸資金也可以更早一點介入,相當于在資本和信貸兩方面都扶持。

也就是好,一旦正式公布試點銀行名單,這些銀行可能就通過成立子公司或基金的方式來進行投資,以規避《商業銀行法》有關銀行不得直接投資企業的規定。根據《商業銀行法》,除非另有規定,商業銀行不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資。

當然,這次試點實際也得到了國務院的支持。早在2月3日,國務院常務會議就明確提到,要選擇金融機構試點開展投貸聯動融資服務。

實際上,投貸聯動去年3月就出現了國務院文件中。《關于深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的若干意見》(以下簡稱《意見》),《意見》第十二條指出,“完善商業銀行相關法律,選擇符合條件的銀行業金融機構,探索試點為企業創新活動提供股權和債權相結合的融資服務方式,與創業投資、股權投資機構實現投貸聯動。”

而在2015年6月的國務院常務會議上,投貸聯動也被確定為支持創新創業的重要舉措。

實際上,目前國內銀行普遍采用與其他風險投資機構合作的模式,和PE/VC、天使基金等搭建批量服務平臺,變相實現投貸聯動。但是這種方式,銀行缺少外部控制權,如果合作機構投資失敗,會使外部風險蔓延,造成銀行的損失。但同時也必須看到,投行業務對于銀行而言是個新業務,缺乏足夠的經驗,和PE/VC、天使基金等合作有助于了解這個業務。

浙商銀行分析師楊躍分析,如果商業銀行成立風險投資公司或私募基金,則可以直接分享高成長性的企業的發展,相比不斷縮小的利差,“投資”業務可以為銀行帶來更大的利潤空間,可以獲得原來無法獲得的客戶,抓住未來可能成為主流產業的公司。

銀行從事PE業務,更容易使銀行獲得更多潛在業務,包括企業的潛在借貸、并購、證券承銷等業務;相比獨立的PE機構,也更容易獲得更好的交易條款。

他認為,若商業銀行設立子公司直接投資,相當于設置了最后一道防火墻,和母公司隔離了風險,這也是美國銀行綜合經營的做法。

但是在銀行壞賬率不斷走高、利潤空間縮小的今天,如果銀行從事高風險的投行業務,一旦失敗,會給銀行帶來更大的虧損,這也是銀行不得不考慮的問題。

楊躍分析,商業銀行必然要在“安全性、收益率、流動性”中權衡,出于對風險的厭惡,更加可能會選擇技術比較成熟的公司,比如行業龍頭、區域龍頭等公司。對于當前形勢下的全球市場來說,銀行向混業經營方向擴張,是否有利于銀行業增長利潤,存在巨大的不確定性,這將更加考驗銀行的經營。

文章來源:澎湃新聞  轉自:信托周刊(Trustweek)


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本文來源:澎湃新聞 作者: (責任編輯:七夕)
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