證券報記者從權(quán)威渠道了解到,國家發(fā)改委日前擬定首批4個共計逾1000萬千瓦沿海核電項目的開工安排,其中山東榮成石島灣核電站有望成為首個獲準啟動的新項目。

　　事實上,今年以來有關核電新建項目審批開啟的消息就不斷傳出,在6月份舉行的新一屆國家能源委員會會議上,沿海核電項目更是被重點提及。

　　業(yè)內(nèi)分析指出,以當前核電綜合投資水平核算,1000萬千瓦項目的投資規(guī)?？蛇_1600億元,這將給上游核電設備制造商帶來至少800億元訂單。按照相關規(guī)劃,到2020年,國內(nèi)核電新建項目規(guī)模將達3600萬千瓦,有望撬動核電設備市場規(guī)模達3000億元。

　　發(fā)展核電逐漸成為共識

　　一直以來,我國以煤為主體的能源消費結(jié)構(gòu)備受詬病,大力發(fā)展清潔可再生能源,調(diào)整能源消費結(jié)構(gòu),上升為國家戰(zhàn)略。特別是近兩年以削減燃煤為主要任務的霧霾治理攻堅戰(zhàn)中,加快清潔能源替代步伐更是成為當務之急。

　　目前我國已成規(guī)模的清潔能源發(fā)電,以水電、核電、風電和太陽能光伏發(fā)電為主。中國核能行業(yè)協(xié)會一位專家對中國證券報記者表示,經(jīng)過近幾年的發(fā)展,風電和光伏發(fā)電盡管規(guī)模與日俱增,但受并網(wǎng)困難等瓶頸制約,“棄風”、“棄光”問題仍然難解。目前,風電、光伏等新能源發(fā)電在我國一次能源消費總量中的比重不足5%,其替代傳統(tǒng)化石能源的實際效果與潛在需求間還存在較大差距。如何尋找更靠譜的清潔能源替代煤炭消費騰出的空間,成為業(yè)界不斷思索的問題。

　　上述專家表示,從當前國內(nèi)能源消費的實際現(xiàn)狀來看,“在確保安全基礎上,大力發(fā)展核電”逐漸成為共識。他解釋道,核電相較于其他可替代能源的突出優(yōu)勢集中于:核能資源的利用更具穩(wěn)定性和可持續(xù)性,不存在風電光伏的間歇性,以及水電的季節(jié)性及影響生態(tài)等弊端;核電經(jīng)濟性在規(guī)模因素下優(yōu)于其他可再生能源;為順利實現(xiàn)“到2020年非化石能源占一次能源消費15%”的目標,核電在其中可占據(jù)一半分量,這一點非風電和光伏發(fā)電能企及。

　　自2011年日本地震引發(fā)福島核事故后,國內(nèi)關于核電發(fā)展的最大質(zhì)疑在于其安全性。2012年國家發(fā)布核電中長期規(guī)劃和核安全規(guī)劃并宣布重啟核電發(fā)展后,外界對于如何確保核電站安全仍有疑慮。對此,上述專家表示,從目前來看,三代核電技術全面取代二代技術已成定勢,而三代技術中的AP1000及以上技術,憑借其安全高效性將逐漸成為未來核電技術主流。

　　2012年頒布的核電中長期規(guī)劃也明確提出,將第三代AP1000技術作為中國核電行業(yè)發(fā)展方向。新公布的《核電安全規(guī)劃》提出,2016年后只有采用第三代技術的核電站才能開工建設,在此之前僅有為數(shù)不多的第二代改進型核電站可以開工建設。“自2011年日本核事故之后,國內(nèi)關于核電安全性的重視程度已貫穿選址、建設到后期運營的全過程,在安全基礎上高效發(fā)展核電成為行業(yè)共識。”該專家表示。

　　逾1000萬千瓦項目蓄勢待發(fā)

　　中國證券報記者了解到,此次核準的4個沿海核電項目均按照上述兩大規(guī)劃要求,經(jīng)過充分論證而獲準啟動。這4個項目分別是:山東榮成石島灣一期、遼寧葫蘆島徐大堡一期、廣東陸豐一期和遼寧大連紅沿河二期,總裝機量達1010萬千瓦,預計分別將于2017年前后并網(wǎng)發(fā)電。

　　第一個推進的項目將是山東榮成石島灣2x140萬千瓦示范電站,業(yè)主單位是華能集團,此前已小范圍開啟土建工作。該電站是國內(nèi)首座擁有自主知識產(chǎn)權(quán)第三代核電站,也是化解京津冀及周邊地區(qū)削減煤炭消費治理霧霾后,填補能源供給缺口的重要支撐。

　　據(jù)了解,這些項目的反應堆型均采用我國主導的壓水堆,在技術路線上均采用三代AP1000技術。其中山東石島灣項目更是采用完全自主研發(fā)的CAP1400技術,技術指標和安全性在國際上均處于領先地位。

　　2014年5月份發(fā)布的《能源行業(yè)加強大氣污染防治工作方案》明確提出,力爭2015年運行核電裝機達到4000萬千瓦、在建1800萬千瓦;力爭2017年底運行核電裝機達到5000萬千瓦、在建3000萬千瓦。而目前運行核電裝機共計1800萬千瓦,在建3100萬千瓦。中金公司研究員表示,這意味著為實現(xiàn)2017年目標,政府需要在2014年-2017年至少批準3100萬千瓦新增項目。這與2007年-2010年第一個核電審批高峰期間批準的裝機容量3400萬千瓦不相上下。

　　業(yè)內(nèi)人士表示,隨著這些項目相繼開工,我國核工業(yè)發(fā)展國產(chǎn)化及商業(yè)化將進入新階段。

　　我國已經(jīng)明確核工業(yè)國產(chǎn)化發(fā)展計劃,強調(diào)自主設計、自主制造、自主建設和自主運營是發(fā)展全面核工業(yè)體系的關鍵。中金公司研究員預計,隨著國內(nèi)設備廠商逐步吸收海外技術,競爭力提升,今后核電機組設備國產(chǎn)化比例有望達到80%以上。

　　國產(chǎn)化率提高的同時,核電站建設成本將逐步降低。根據(jù)中金公司研究員測算,隨著AP1000國產(chǎn)比例由30%提升至80%,在上網(wǎng)電價為0.43元/度的情況下,權(quán)益內(nèi)部收益率有望從5%增長至14%,明顯高于風電和光伏電站收益水平,未來商業(yè)化前景廣闊。

　　上述專家對中國證券報記者表示,國內(nèi)核電行業(yè)發(fā)展經(jīng)過短暫的停頓之后,將在更高水平和更強戰(zhàn)略意義層面上重新進入發(fā)展快軌,對于經(jīng)濟增長的拉動效應也越發(fā)明顯。

　　根據(jù)相關機構(gòu)提供的數(shù)據(jù),目前我國大陸運行和在建的核電站對經(jīng)濟增速的貢獻率超過0.3個百分點。

　　核電設備制造商盡享盛宴

　　2014年至2017年我國核電新建項目審批規(guī)模預計將超過3000萬千瓦,以當前已運行和在建AP1000核電站的預算成本平均每瓦16元核算,這一裝機數(shù)字帶動的總投資規(guī)?？蛇_4800億元。按照行業(yè)一般規(guī)律,這一巨額投資將首先落在成本占比達50%以上的設備制造環(huán)節(jié)上。按照中金公司研究員測算,核電設備制造環(huán)節(jié)到2020年市場規(guī)模可達3000億元以上。

　　一般來說,核反應堆由核島、常規(guī)島和輔機設備三部分構(gòu)成。核島是核電站的核心,通過核反應生產(chǎn)蒸汽供給常規(guī)島并儲存核廢料;常規(guī)島則使用核島所提供的蒸汽驅(qū)動汽輪發(fā)電機組發(fā)電;電站輔助設備主要是用以管理核電站和提供其他輔助設施。從各部分設備成本占比來看,以未來主流的AP1000核電機組為例,其中核島設備占比將達28%,常規(guī)島為11%,輔助設備為9%。

　　中金公司研究員認為,在核電產(chǎn)業(yè)鏈上,基于核電站的建造時間,上述設備制造領域各細分環(huán)節(jié)生產(chǎn)商將依次受益。而扎堆于A股市場的各環(huán)節(jié)龍頭公司無疑將率先分享市場盛宴。

　　申銀萬國[微博]分析師也認為,從當前核電重啟的節(jié)奏來判斷,今明兩年將是已開工核電項目投入商業(yè)運營以及新開工項目數(shù)量的第一高峰期。“十三五”期間內(nèi)陸核電的放開,將打開成長空間并迎來第二高峰。這將帶來整個板塊估值的持續(xù)提升。