6月30日下午消息，從銀監(jiān)會(huì)獲悉，自2014年7月1日起，對(duì)存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子，而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。

　　存貸比分子減六項(xiàng)分母加兩項(xiàng)

　　在不改變存貸比基本計(jì)算規(guī)則、不削弱對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的管控作用、方法易行、同時(shí)避免監(jiān)管套利等原則下，《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》今日正式發(fā)布，并于7月1日起施行。

　　銀監(jiān)會(huì)本次調(diào)整存貸比計(jì)算口徑主要體現(xiàn)在兩方面。其一是調(diào)整存貸比計(jì)算幣種口徑。目前的存貸比監(jiān)管按照本外合計(jì)口徑進(jìn)行考核，調(diào)整后將對(duì)人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核對(duì)本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。其二是調(diào)整分子分母統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目。其中分子增加支農(nóng)、支小再貸款，涉農(nóng)貸款，三農(nóng)專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款等六項(xiàng)，分母增加大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)。

　　自2014年7月1日起，對(duì)存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。

　　一、銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸款監(jiān)管考核，對(duì)本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸款比實(shí)施監(jiān)測(cè)。

　　二、計(jì)算存貸款分子(貸款)時(shí)，從中扣除以下6項(xiàng)：

　　1.支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款。

　　2.“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款。

　　3.小微企業(yè)專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款。

　　4.商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權(quán)人無(wú)權(quán)要求銀行提前償付的各類債券所對(duì)應(yīng)的貸款。

　　5.商業(yè)銀行使用國(guó)際金融組織或外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。

　　6.村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款。

　　三、計(jì)算存貸款比分母(存款)時(shí)，增加一下2項(xiàng)：

　　1.銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單。

　　2.外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。

　　有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人向新浪財(cái)經(jīng)分析說(shuō)，如是調(diào)整有利于緩解部分銀行存貸比壓力，有助于商業(yè)銀行更多支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　“資產(chǎn)方鼓勵(lì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增加支農(nóng)和小微貸款，負(fù)債方鼓勵(lì)銀行增加更多穩(wěn)定資金來(lái)源，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融產(chǎn)品更多發(fā)展和深化。”

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委稱，根據(jù)我們此前研究報(bào)告所進(jìn)行的測(cè)算，如果全面放棄貸存比指標(biāo)，在理論上有利于降低融資成本138個(gè)基點(diǎn)。本次調(diào)整，雖然達(dá)到不到138個(gè)基點(diǎn)點(diǎn)，但也能對(duì)一定程度上降低融資成本起到積極作用。

　　考慮到銀行業(yè)18.5%的法定存款準(zhǔn)備金率的存在，單純的貸存比指標(biāo)調(diào)整，并不會(huì)讓銀行業(yè)因此就額外增加多少融資，但卻能夠鼓勵(lì)融資走“貸款”的正路，從而在一定程度上有利于弱化影子銀行的發(fā)展動(dòng)力。

　　同業(yè)存款未被計(jì)入分母

　　出乎市場(chǎng)普遍預(yù)期的是同業(yè)存款并未被納入存貸比的分母中。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此解釋說(shuō)，經(jīng)過(guò)反復(fù)研究沒(méi)有將同業(yè)存款放進(jìn)來(lái)主要考慮正在加強(qiáng)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展，特別是一行三會(huì)此前剛剛聯(lián)合發(fā)布了127號(hào)文，制度設(shè)計(jì)不當(dāng)可能會(huì)干擾此前監(jiān)管政策的實(shí)施，引發(fā)同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管套利。

　　不過(guò)據(jù)了解，目前上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)的存貸比調(diào)整的設(shè)計(jì)方案已經(jīng)把穩(wěn)定性高的非銀行金融機(jī)構(gòu)存款放到存貸比分母中，如果試點(diǎn)結(jié)論顯示可行，不會(huì)有監(jiān)管套利可能，銀監(jiān)會(huì)也會(huì)考慮進(jìn)一步推廣這項(xiàng)措施。

　　大額可轉(zhuǎn)讓存單納入存貸比分母

　　值得注意的是，雖然央行[微博]還未正式發(fā)布相關(guān)的政策細(xì)則，銀監(jiān)會(huì)還是預(yù)先將針對(duì)企業(yè)和居民的大額可轉(zhuǎn)讓定期存貸納入到分母中。

　　銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人解讀說(shuō)，基于此前和央行的溝通以及后者已經(jīng)出臺(tái)的征求意見(jiàn)稿，考慮到大額可轉(zhuǎn)讓存單作為穩(wěn)定的存款，為避免今后頻繁進(jìn)行調(diào)整，所以預(yù)先將此指標(biāo)納入分母中，但需要待央行將征求意見(jiàn)作為正式操作政策。主要是激勵(lì)銀行，讓銀行有更多動(dòng)力發(fā)行大額存單。

　　積極參與《商業(yè)銀行法》修法

　　1995年頒布的《商業(yè)銀行法》第39條規(guī)定了“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)百分之七十五”，標(biāo)志著存貸比成為法定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，該指標(biāo)簡(jiǎn)單清晰容易理解便于掌握和應(yīng)用，，對(duì)于管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，控制信貸過(guò)快增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。

　　但隨著我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)日趨多元化，存貸比有效性面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)，出現(xiàn)了覆蓋面不夠、風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足、為充分考慮銀行各類資金來(lái)源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，所以呼吁改進(jìn)甚至取消存貸比的呼聲漸高。

　　中長(zhǎng)期看，《商業(yè)銀行法》的修法過(guò)程會(huì)很長(zhǎng)，所以調(diào)整存貸比計(jì)算口徑成為緩兵之計(jì)。

　　但目前，包括存貸比、流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性比例仍作為我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的三大指標(biāo)。目前，巴塞爾委員會(huì)正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)劃于2014年底前定稿。因此，銀監(jiān)會(huì)今年2月份發(fā)布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》暫時(shí)移除了凈穩(wěn)定資金比例的相關(guān)內(nèi)容，待巴塞爾委員會(huì)完成對(duì)凈穩(wěn)定資金比例的修訂后，將結(jié)合我國(guó)實(shí)際，進(jìn)一步修改完善《流動(dòng)性辦法》。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委向新浪財(cái)經(jīng)分析說(shuō)，巴塞爾III的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)對(duì)貸存比有替代作用。在目前實(shí)施的巴塞爾III中的兩項(xiàng)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，比貸存比更細(xì)膩、更全面，其實(shí)施之后，能夠相應(yīng)減輕或替代貸存比指標(biāo)所承擔(dān)的流動(dòng)性監(jiān)管功能。即使現(xiàn)在全面廢止貸存比，也并不會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)失控。

　　銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人則解釋說(shuō)，已經(jīng)實(shí)施的流動(dòng)性覆蓋率和存貸比不是互補(bǔ)性的。而凈穩(wěn)定資金比例雖然是更全面的指標(biāo)，覆蓋更全面和有更高風(fēng)險(xiǎn)敏感性。但存在很多套利空間，所以這兩個(gè)指標(biāo)要相互印證和補(bǔ)充。

　　“今后兩個(gè)指標(biāo)并行。很有可能是凈穩(wěn)定資金比例作為監(jiān)管指標(biāo)，存貸比作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。但是還需進(jìn)一步研究和觀察，這兩個(gè)指標(biāo)相互補(bǔ)充作用，以及觀察對(duì)銀行影響進(jìn)一步?jīng)Q定。但也要在商業(yè)銀行法上進(jìn)行體現(xiàn)。”

　　防止監(jiān)管套利

　　下一步，銀監(jiān)會(huì)還會(huì)觀察存貸比計(jì)算口徑調(diào)整對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為和市場(chǎng)影響，對(duì)異常變動(dòng)銀行適情況采取措施防止監(jiān)管套利。

　　截至一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，與75%的上限尚有距離。

　　銀監(jiān)會(huì)調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑（全文）

　　存貸比是《商業(yè)銀行法》規(guī)定的法定監(jiān)管指標(biāo)。為適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展趨勢(shì)，不斷完善監(jiān)管體系，近日，銀監(jiān)會(huì)在此前相關(guān)改進(jìn)存貸比監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善存貸比監(jiān)管，發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，從2014年7月1日起實(shí)施。

　　從國(guó)內(nèi)外實(shí)踐來(lái)看，存貸比在管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、控制信貸過(guò)快增長(zhǎng)和維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積極作用。但是，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來(lái)源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

　　銀監(jiān)會(huì)高度重視改進(jìn)存貸比監(jiān)管的相關(guān)工作，一方面積極推動(dòng)立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》，另一方面不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，如將“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債、小微企業(yè)專項(xiàng)金融債、支農(nóng)再貸款等對(duì)應(yīng)貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開(kāi)始推行月度日均存貸比指標(biāo)等，在促進(jìn)商業(yè)銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度、降低存款波動(dòng)性等方面，取得了一定效果。截至2014年1季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，與75%的上限尚有距離。

　　為進(jìn)一步完善存貸比監(jiān)管，經(jīng)研究，銀監(jiān)會(huì)對(duì)存貸比計(jì)算口徑進(jìn)行以下調(diào)整：

　　第一，調(diào)整存貸比計(jì)算幣種口徑。目前的存貸比監(jiān)管按照本外幣合計(jì)口徑進(jìn)行考核，調(diào)整后將對(duì)人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核，本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。這一調(diào)整符合我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)，也符合第三版巴塞爾協(xié)議和《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》關(guān)于對(duì)重要幣種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)管理的要求。同時(shí)，對(duì)本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比實(shí)施監(jiān)測(cè)，可以防范通過(guò)本外幣轉(zhuǎn)換進(jìn)行監(jiān)管套利等問(wèn)題。

　　第二，調(diào)整存貸比分子(貸款)計(jì)算口徑。在近年已實(shí)施的存貸比分子扣減支農(nóng)再貸款、小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債、“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債對(duì)應(yīng)貸款，以及村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款基礎(chǔ)上，再扣除以下三項(xiàng)：一是商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于一年，且債權(quán)人無(wú)權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對(duì)應(yīng)的貸款；二是支小再貸款所對(duì)應(yīng)的小微企業(yè)貸款；三是商業(yè)銀行利用國(guó)際金融組織或外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。上述貸款具有明確穩(wěn)定的資金來(lái)源，無(wú)需相應(yīng)的存款資金進(jìn)行匹配。

　　第三，調(diào)整存貸比分母(存款)計(jì)算口徑。在現(xiàn)有計(jì)算口徑基礎(chǔ)上增加以下兩項(xiàng)：一是銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單；二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。其中，企業(yè)和個(gè)人的大額可轉(zhuǎn)讓存單是銀行的穩(wěn)定資金來(lái)源；外資法人銀行相當(dāng)一部分資金來(lái)源于母行存放，將其中一年期以上存放凈額計(jì)入，可以促進(jìn)外資銀行充分運(yùn)用境外母行提供的穩(wěn)定資金拓展業(yè)務(wù)，支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　此次調(diào)整方案未改變存貸比的基本計(jì)算規(guī)則，簡(jiǎn)單易行，從定量測(cè)算結(jié)果看，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。銀監(jiān)會(huì)將觀察存貸比計(jì)算口徑調(diào)整對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為和金融市場(chǎng)的影響，對(duì)于存貸比出現(xiàn)異動(dòng)的銀行，將視情形采取相應(yīng)措施，防止監(jiān)管套利。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)將根據(jù)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》，綜合運(yùn)用存貸比、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性覆蓋率和多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。在中長(zhǎng)期，銀監(jiān)會(huì)還將繼續(xù)積極推動(dòng)并配合立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。

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