在國央企經營管理中，虛假貿易引發的資金風險、合規風險始終是重點防控領域。近年來，隨著貿易模式復雜化和交易鏈條延長，虛構交易背景、循環貿易、空轉套利等虛假貿易形式不斷翻新，給企業資產安全帶來嚴峻挑戰。司庫作為企業資金管理的核心樞紐，可以通過整合資金流、信息流、物流數據，構建全鏈條風險防控體系，已成為國央企破解虛假貿易管控難題的關鍵抓手。

虛假貿易風險特征與傳統管控困境

虛假貿易的本質是脫離真實經營需求的資金空轉，其風險表現具有隱蔽性、傳導性特點。常見形式包括通過關聯企業構建“購銷閉環”，以虛增營收為目的開展無實際貨權轉移的循環貿易；利用大宗商品標準化特點，通過偽造倉單、重復質押等方式套取資金；借助跨境貿易復雜流程，虛構進出口業務騙取補貼或融資等。此類行為不僅造成國有資產流失，更可能引發連鎖債務風險，甚至觸碰法律紅線。

傳統管控手段多依賴事后審計和人工核查，存在明顯局限性。一方面，事后審計難以實時阻斷風險，往往在損失發生后才發現問題；另一方面，人工核查受限于信息獲取范圍，難以穿透復雜的交易鏈條識別關聯關系。此外，部門間數據壁壘導致證據鏈斷裂，業務部門與財務部門信息不同步，進一步降低了風險識別效率，難以適應新形勢下的風險防控需求。

司庫管控虛假貿易的核心邏輯與實操路徑

司庫憑借資金集中管理、數據穿透能力和智能技術賦能，為虛假貿易風險管控提供了系統性解決方案。核心邏輯在于通過構建“資金 - 業務 - 數據” 三位一體的管控架構，實現從被動應對到主動預警的轉變。一方面，司庫通過資金集中結算掌握全企業資金流向，實時捕捉異常交易痕跡；另一方面，依托業財融合平臺打通貿易關鍵節點數據，建立動態校驗機制；同時，借助智能化工具精準識別高風險交易特征，形成風險防控閉環。

在實操層面，國央企可從四個維度搭建管控體系。

一是建立資金閉環監管機制，將貿易項下資金流動納入司庫集中結算系統，對大宗商品貿易、跨境貿易等高危領域實施強制結算管理，設置資金支付與物流進度的聯動校驗規則。例如某能源央企通過核驗倉單真實性及貨權轉移憑證，有效阻斷了虛假貿易的資金通道。

二是構建智能風控模型，基于司庫系統數據提煉虛假貿易特征指標，引入機器學習算法建立動態風險評分模型，對“無實際物流的資金循環” 等可疑特征實時預警。例如某建筑央企通過該模型半年內識別 3 起循環貿易線索，涉及金額超 2 億元。

三是強化業財數據穿透能力，推動司庫系統與ERP、物流跟蹤等系統深度對接，構建全鏈條數據中臺，借助區塊鏈技術實現貿易單據上鏈存證。例如某省屬國企通過區塊鏈倉單系統識別出 1.2 億元重復質押行為。

四是建立跨部門協同機制，成立虛假貿易防控專班，在事前、事中、事后各環節明確責任邊界，建立黑名單制度形成良性循環。

司庫風險管控落地的保障措施

國央企借助司庫管控虛假貿易風險，需配套完善保障措施以確保落地成效。

制度層面，應修訂資金管理、貿易結算等規章制度，將虛假貿易防控要求嵌入業務流程各環節，明確交易審批、資金支付、單據審核等關鍵節點的管控標準，形成“制度管人、流程管事” 的剛性約束。同時建立違規追責機制，對虛假貿易參與方和監管失職人員嚴肅問責，強化制度執行力。

人才層面，需打造兼具財務、信息技術、貿易業務知識的復合型團隊。通過專項培訓提升司庫人員對虛假貿易模式的識別能力，培養數據分析師掌握風控模型搭建與優化技能，組建跨專業風控團隊應對復雜貿易場景。定期組織案例研討，分享虛假貿易識別經驗，提升全員風險防控意識。

科技層面，要持續升級司庫系統的智能化水平，加大對人工智能、大數據、區塊鏈等技術的投入力度。優化風控模型算法，提升對新型虛假貿易模式的識別精度；拓展數據采集范圍，納入海關、物流、征信等外部數據強化校驗維度；建設可視化監控平臺，實現貿易風險實時監測與動態預警。通過科技賦能提升風險管控的前瞻性和精準性，筑牢虛假貿易防控的技術防線。

結語

隨著數字經濟發展，虛假貿易手段不斷升級，國央企必須以司庫為核心構建動態防控體系。通過資金管控精細化、風險識別智能化、數據穿透全面化，實現對虛假貿易風險的早發現、早預警、早處置，為企業高質量發展筑牢資金安全防線。

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來源供應鏈金融公眾號  作者夏宇瓷