來源|貿易金融編輯部

最近一段時間，國際局動蕩不安，這將導致金融市場將在長時間內面臨嚴峻的考驗。

銀行業如何與企業一起聯手正視風險、化解風險、規避風險？

3月23日，平安銀行攜手波士頓咨詢BCG聯合打造的《2022商業銀行企業避險業務白皮書》正式發布。這是我國銀行業第一部從行業角度系統性的分析論述企業避險業務，也是平安銀行在企業避險業務的實踐和思考。

匯率市場波動，事關千萬家市場主體切身利益。伴隨著國際局勢持續膠著，股債匯市場也出現劇烈波動。2022年，我國經濟發展不確定性也大大增強，對金融市場的避險需求應運而生。

平安銀行發布的《2022商業銀行企業避險業務白皮書》（下稱《白皮書》）調研顯示，伴隨中國經濟邁向高質量發展新階段，企業在探索多元化、精細化業務發展的同時，對風險管理的潛在需求愈加旺盛，但同時企業避險意識仍有待提升，銀行避險服務也存在缺乏精準性、創新性的問題，《白皮書》提出未來商業銀行應從避險業務主動宣導者、綜合服務者、長期耕耘者這一定位的“新角色”出發，升級服務模式，打造避險業務2.0模式。

平安銀行介紹，2019年，該行就加大了對避險業務的投入，總結了國內外專家的豐富經驗，在推出交易通系統的基礎上，創新打造“平安避險智慧平臺”（簡稱CRW），成為銀行為企業客戶提供便捷避險服務的一條新路徑。《白皮書》亦對該平臺給予高度認可。

市場價格波動加劇 企業避險需求攀升

位于粵港澳地區的某家居產品企業，從事出口業務20余年。新冠肺炎疫情發生以來，外方需求不確定性因素陡增，匯率市場波動也大幅加劇，該企業也隨之提出新的匯率風險管理需求。

2021年初，平安銀行相關業務團隊調研后發現：面對匯率風險加大，該企業雖然對匯率變動較為敏感，卻未主動提升套保比例。對此，平安銀行避險團隊依托專業經驗，快速為該企業制定了一套個性化解決方案。2021年1-4月，該企業實現了出口外匯收入套保比例近50%，較2020年10%的套保比例大幅提升。

以上案例只是眼下外貿企業避險需求的一個縮影。目前多個因素正同步推動企業避險需求上漲，避險業務發展已出現新的變化。從貿易數據看，截至 2021 年底，中國進出口總值達 6.05萬億美元，同比增長 30.0%；外貿主體進一步“走出去”、積極拓展海外市場，戰略上避險需求也進一步提升，截至 2021年12月，銀行代客衍生品交易規模達13023億美元。

“隨著人民幣匯率雙向波動加劇，企業面臨的匯兌損失風險也會加大。”平安銀行避險業務負責人表示。在此背景下，企業樹立風險中性的理念，做好以套期保值為目的的外匯日常風險管理，可以平抑企業的順周期行為，避免追漲殺跌，有助于減少企業的匯兌損失，維持企業穩健經營。

避險意識待提升 服務痛點亟待解決

所謂“避險”業務，是企業通過金融衍生工具來管理在生產經營活動中所承擔的匯率、利率以及商品價格的波動風險。

在人民幣國際化和匯率市場波動常態化背景下，近年來，隨著匯率風險中性理念宣導及相關工作部署，越來越多的企業把匯率風險納入日常經營管理中來。

東方財富Choice數據顯示，2021年上半年已有556家A股上市公司發布套期保值公告，超過2020年全年水平；據外匯管理局數據顯示，2021年，企業利用遠期、期權等外匯衍生產品管理匯率風險的規模同比增長59%，高于同期銀行結售匯增速36個百分點，推動企業套保比率同比上升4.6個百分點至21.7%。

平安銀行避險業務負責人介紹，“根據我們的調研，全球化程度較高的中國大型企業集團，已配置了專業匯率風險管理人員，并逐步搭建匯率風險管理體系，通過遠期結售匯、掉期交易、期權等工具，積累匯率避險服務經驗，有效規避匯率波動的影響。”

雖然企業避險態度變得積極，但隨著市場環境、監管力度以及企業需求發生變化，回到現實來看，還有不少問題——匯率避險意識待提高，銀行服務有提升空間。

《白皮書》指出，從企業角度來看，大部分外貿企業都是中小企業，匯率風險中性理念意識仍相對薄弱，缺乏套期保值的專業性知識，甚至還將匯率避險業務和“炒匯”業務劃等號，仍以“增值”而非“保值”為核心原則來看待匯率風險管理；從銀行角度來看，存在主動性不強、創新性不夠、精準性欠缺、專業性不足等問題，需進一步改善。“銀行在避險業務方面沒有從‘新市場’下的企業角度來考慮避險需求，市場上涉匯企業實際套保比例仍舊較低。”上述負責人表示。

對銀行而言，盡管避險業務單筆收益相對不高，但行業一致認為，從長遠來看，避險業務將是銀行應對息差收窄、拓寬非息收入的重要業務。

CRW平臺分析市場 專家團隊高質量“解渴”

無論從宏觀還是微觀市場來看，避險業務都是順應政策、符合宏觀環境發展的重要業務，也是銀行轉型“輕資本”的重要業務方向之一。

2019年，平安銀行響應監管和抓住市場契機，著力打造“避險業務”品牌，為企業提供便捷鎖匯、靈活交易的科技平臺，打造定制化的綜合服務方案，幫助企業化解金融風險對企業資產負債管理的影響。

細究來看，平安銀行“避險業務”品牌主要有兩大差異化特色：一是科技平臺，即平安交易通和CRW平臺；二是擁有一支具有國際經驗的專家服務團隊。

傳統上，銀行企業避險業務主要以線下手段為主，如線下咨詢、培訓，包括報價、成交等，但存在效率低下、覆蓋面窄等問題。隨著大數據、人工智能等信息技術的進步，平安銀行推出CRW平臺，幫助實體經濟最大化“避險”。

在該平臺上，企業客戶不僅可以對遠期、期權、組合期權等多種避險工具使用歷史數據進行倒流測試，還可以對不同的避險工具在不同場景下的避險效果進行對比分析，并直觀地看到不同的避險工具在不同的場景之下對企業財務報表的影響。通過直觀的對比分析，企業可以輕松地挑選出合適的避險工具。

據平安銀行介紹，CRW平臺背后，是一支高質量的平安銀行專家服務團隊。該團隊，融合了先進的國際避險交易理念和經驗，高效解決企業避險痛點，是該行避險業務的主力團隊，得到市場一致認可。平安銀行在“雙輕戰略”下，將平安避險作為重點戰略服務產品，避險業務也將成為重要的公司業務收入增長支點。

近期，平安銀行管理層在舉辦的2021年年報業績發布上表示，緊跟國家重大戰略規劃，“平安避險”要主動作為，重點拓展戰略性新興產業、綠色環保、先進制造等為代表的新經濟業態中小微企業客戶，幫助企業優化資產配置、改善負債成本、強化流動性，成為客戶信賴的避險服務專家。