來源：金融時報客戶端
記者：李國輝

近年來，與比特幣等虛擬貨幣相關(guān)的投機(jī)炒作之風(fēng)盛行，風(fēng)險快速聚集。自2017年9月人民銀行等七部委發(fā)布公告、清理整頓境內(nèi)虛擬貨幣交易平臺和ICO活動以來，虛擬貨幣泡沫對于我國的影響得以被有效阻隔。

此后，一些虛擬貨幣交易平臺為躲避監(jiān)管打擊，通過所謂“出海”方式，將服務(wù)器設(shè)置在境外、實質(zhì)面向境內(nèi)群眾提供交易服務(wù)，繼續(xù)從事相關(guān)非法活動。對于此類行為監(jiān)管部門仍在持續(xù)監(jiān)測和打擊，人民銀行會同中央網(wǎng)信辦等部門共監(jiān)測和處置“出海”虛擬貨幣交易平臺300余家。

然而，前期面對虛擬貨幣價格的快速上漲，部分不明真相的群眾懷揣“一夜暴富”的夢想，仍在相關(guān)虛擬貨幣交易平臺上進(jìn)行交易。群眾希望能從虛擬貨幣價格波動中獲取收益，而部分平臺惦記的卻是群眾的本金。

記者獲取到的一份市場調(diào)研對于虛擬貨幣交易平臺的常見套路進(jìn)行了總結(jié)分析，梳理了亂象背后的操作伎倆：平臺先通過虛假交易騙取客戶入場，再通過操縱市場價格和惡意宕機(jī)使客戶被迫爆倉；某些平臺甚至成為犯罪分子洗錢的工具。

在客戶眼中，虛擬貨幣交易平臺的交易量越大，證明平臺的人氣越高、可靠性越強(qiáng)。殊不知，交易量也可以作假。

市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，前三大虛擬貨幣交易平臺的平均換手率分別為13.25%，8.33%和6.15%，都大幅高于國外持牌交易所的平均換手率2.37%，分別高出5.6倍、3.52倍、2.6倍，說明交易平臺存在采用機(jī)器人刷量的重大嫌疑。

此外，在市場調(diào)查中，隨機(jī)抽取幾家大型虛擬貨幣交易平臺的交易金額樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其交易特征違反了Benford定律（是指自然產(chǎn)生而未經(jīng)人為修飾的同類數(shù)據(jù)，其數(shù)字出現(xiàn)概率基本服從相同的概率密度分布），交易金額中某個數(shù)字的出現(xiàn)頻次呈現(xiàn)異常翹尾現(xiàn)象，表明這些數(shù)據(jù)經(jīng)過了人為修飾，并不是自然交易的結(jié)果。這進(jìn)一步證明了，交易平臺存在虛假交易和數(shù)據(jù)造假的行為。

虛擬貨幣交易平臺通過虛假交易刷出龐大的交易量，可以在Coin Market Cap網(wǎng)站（一家在虛擬貨幣領(lǐng)域的被投資者使用次數(shù)較多的幣價網(wǎng)站）上獲取更高排名，讓虛擬貨幣獲得更多的關(guān)注，營造出一種繁榮的市場假象，使客戶普遍性地高估虛擬貨幣的價值，從而吸引客戶入場。

市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，某些虛擬貨幣交易平臺相互勾結(jié)，沆瀣一氣，圖謀客戶的財產(chǎn)。一家平臺通過“拔網(wǎng)線”的方法，使得交易平臺多次出現(xiàn)閃退、卡頓、倉位無法顯示等異常現(xiàn)象，影響客戶正常的下單，撤單和平倉等交易操作。宕機(jī)時間一般持續(xù)半小時到2小時不等。同一時間，另一家平臺通過機(jī)器人買賣操縱價格，在其他平臺宕機(jī)期間將價格強(qiáng)制拉低或提升。客戶在加了10倍甚至20倍高杠桿的情況下，面對價格的巨幅波動，由于系統(tǒng)宕機(jī)無法選擇止損或補(bǔ)倉，只能被迫爆倉，最終損失慘重，甚至血本無歸。兩家平臺過一段時間交換角色，故伎重施，改為前者操縱價格，后者宕機(jī)以侵占客戶財產(chǎn)。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，某大型虛擬貨幣交易平臺在一年內(nèi)共發(fā)生系統(tǒng)宕機(jī)6次，其中3次為突發(fā)故障宕機(jī)事件，平臺承認(rèn)發(fā)生過2次爆倉事件。目前已出現(xiàn)多起因虛擬貨幣平臺無法登陸而導(dǎo)致合約投資者利益受損的立案事件。

上述市場調(diào)研通過對虛擬貨幣交易平臺的提現(xiàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，存在比特幣多次小額累計轉(zhuǎn)入、一次大額轉(zhuǎn)出清零的現(xiàn)象，這都符合洗錢行為的基本特征。以比特幣為代表的虛擬貨幣由于具有匿名性和全球性的特點，已成為犯罪分子洗錢的幫兇，具備較大的社會風(fēng)險。

2015年股市巨幅波動期間以操縱期貨市場而非法獲利的伊世頓一案中，伊世頓公司在國內(nèi)股指期貨非法獲利20多億元后，就試圖通過某比特幣交易平臺轉(zhuǎn)移資金，因規(guī)模巨大且無法提供完備的證明材料轉(zhuǎn)移失敗。

萬變不離其宗。通過分析虛擬貨幣交易平臺的亂象，不難發(fā)現(xiàn)這些伎倆并不新鮮。相關(guān)平臺利用了區(qū)塊鏈這種新興技術(shù)和群眾對新興技術(shù)的興趣，打著高收益的幌子，以區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新之名行在線詐騙之實。

專家提醒，廣大群眾應(yīng)該擦亮眼睛，主動增強(qiáng)風(fēng)險防范意識和自我保護(hù)意識，不盲目跟風(fēng)炒作，以防止上當(dāng)受騙造成經(jīng)濟(jì)損失。如發(fā)現(xiàn)有任何機(jī)構(gòu)涉及此類非法金融活動，應(yīng)及時向有關(guān)部門舉報，涉及違法犯罪的，應(yīng)及時向公安機(jī)關(guān)報案。