澎湃新聞記者蔣夢瑩來源：澎湃新聞

自從金融科技興盛以來，銀行業是否會被取代一直被熱議。

近日，國際清算銀行（BIS）發布報告，首次發出了警告，臉書、阿里巴巴、亞馬遜、谷歌和騰訊等大型科技集團具有銀行業無法替代的優勢，如果就此發展下去，在金融服務領域，科技巨頭們將愈發超越傳統銀行業。

6月18日，Facebook宣布將在2020年推出數字貨幣Libra（天秤幣），天秤幣將與一籃子主流貨幣掛鉤，能夠處理大量交易，且其他28家大公司也將加入天秤幣的聯盟（The Libra Association）。5天之后，BIS即發布年度經濟報告《金融業的科技巨頭：機遇與風險》（Big tech in finance：Opportunities and risks），警告科技巨頭們在金融業的發展勢頭有可能有損金融系統的穩定性。

科技巨頭應與銀行接受同樣的監管

BIS將科技公司的優勢總結為“DNA”：數據分析，網絡外部性和交織型的客戶行為（Data analytics，network externalities and interwoven activities，“DNA”），也是將其與商業銀行區別開的商業模式。例如，支付交易產生的數據還有利于增加其他金融服務。在電商中，金融與消費者的信息相結合。大型科技公司有大量用戶，也了解他們的偏好，再疊加搜索引擎，他們就擁有大量的用戶基礎。這一特點也很有利于對小企業和個人用戶貸款，科技公司可以采集這些用戶的信息再分發到第三方金融公司。

雖然大銀行也可以提供很多服務，但是卻不如大型科技企業這樣高效。支付領域外，銀行也沒有任何其他業務類型具有很強的網絡外部性。由于銀行和商業在法律層面上也是被區分開的，銀行只能得到賬戶交易的信息，合法的IT系統不容易連接到其他的服務上。科技公司還可降低金融服務的門檻和交易成本，因此也有利于提高金融系統的包容性，但是代價卻是會帶來新的風險和市場失靈。

正是由于大型科技公司有能力以近乎零成本收集大量數據，也易導致“數字寡頭”的崛起。一旦數據占據了主導性的位置，這些科技巨頭將有可能價格歧視，如通過計算借款人愿意為貸款支付的最高價格來進行差別定價，這對經濟和社會都會有不好的影響。大數據還有可能將高風險群體排除在符合社會需要的保險市場之外，算法對個人信息的處理也有可能導致對少數群體的歧視。

綜上，BIS建議，科技企業在從事金融業務時應受到與銀行等金融機構同樣的監管，比如，市場準入時需要實行嚴格的牌照管理。

Libra或對當前金融體系造成沖擊

回到Facebook發行天秤幣這個例子上，這一舉動為何讓BIS如此緊張？

Facebook通過發行天秤幣、建立Libra聯盟，可與它旗下的社交媒體和聊天應用的用戶都建立聯系。當前的PayPal、Apple Pay等數字支付系統只是借助了借記卡和信用卡系統，微信支付和支付寶也均需要依托于銀行的借記卡和信用卡。Libra則是為了避免當前支付系統中的缺陷而設計的。Libra系統將是開源的，因此任何公司都可以免費地創建允許客戶使用Libra幣的數字錢包Calibra。

英國《經濟學人》評論認為，Facebook發行Libra將預示著一場消費革命，但銀行和監管機構最好應對此密切關注，因為這也可能使現有的金融體系不那么穩定，并削弱政府的經濟主權。

首先，它可能擾亂金融體系的穩定。由于Facebook具有大量的用戶，如果每個西方的儲戶都將銀行存款的十分之一轉移到Libra，那其儲備基金將超過2萬億美元，如果如白皮書上所說，聯盟使用客戶的資金從銀行購買政府債券等證券，那么這將在國際債券市場占有重要份額。其次，那些有大量存款流向Libra的銀行很容易受到償付能力恐慌的影響，他們還將不得不縮減貸款；大量資金的跨境流動景象也會使那些國際收支不理想的國家陷入困境。

其次，天秤幣的管理機構Libra聯盟雖然表面上獨立于Facebook，但Facebook不僅為Libra提供大量用戶，并仍將可能在聯盟中占據主導地位，而爆發過數據泄露丑聞的Facebook其保護用戶數據的能力已飽受質疑。

（本文來自于澎湃新聞）