來源：重慶日報

作者：中國人民銀行重慶營業管理部黨委書記、主任 戴季寧

精準施策 打好組合拳 不斷提升小微、民營企業金融服務水平

截至2018年9月末，重慶市民營企業、小微企業貸款余額分別達到5174億元、5321億元，普惠口徑的小微貸款余額為1652億元，同比增長12.5%，增速較去年同期提高13.5個百分點。

2018年，前3季度實現再貸款、再貼現投放160.2億元，同比增長61%。

地方法人銀行發行30億元“雙創”金融債、30億元綠色金融債和30億元小微金融債。

科技型企業知識價值信用貸款試點，近400家科技型企業成功獲得銀行貸款11億元。

金融機構依托“互聯網+”和大數據發展線上貸款，2018年9月末小微企業線上貸款余額約145億元。

民營企業、小微企業是國民經濟的重要組成部分，有數據顯示，我國中小微企業貢獻了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創新、80%以上的就業崗位、在各類市場主體中占比超過90%。今年以來，一些民營、小微企業在經營發展中遇到了轉型、市場、融資等多方面的困難，對此黨中央、國務院多次召開會議，研究出臺了多項政策措施，多管齊下幫助企業渡過難關。人民銀行認真貫徹落實中央決策部署，聯合相關部委出臺深化小微企業金融服務相關政策，引導金融機構加大資源傾斜力度、加快金融產品和服務創新，推動民營、小微企業融資問題得到邊際緩解。但不可否認，當前金融服務對民營、小微企業的“包容性”仍然不足，下一步需要按照“政策幾家抬”的思路，把握好民營、小微企業金融服務的著力點，進一步改善民營、小微企業金融服務。

客觀認識當前民營、小微金融服務的現狀和存在的問題

民營企業、小微企業是金融賴以生存的重要基礎，金融是企業持續發展的重要血脈，二者唇齒相依、唇亡齒寒。為民營、小微企業提供優質高效的金融服務，既是金融機構穩步擴大金融載體、厚植金融業發展根基，實現金融業可持續發展的重要保障，也是金融系統貫徹落實黨中央、國務院決策部署，貫徹新發展理念促進實體經濟高質量發展的根本要求。在多方的共同努力下，重慶民營企業、小微企業金融服務有所改善。截至2018年9月末，重慶市民營企業、小微企業貸款余額分別達到5174億元、5321億元 ，普惠口徑的小微貸款余額為1652億元，同比增長12.5%，增速較去年同期提高13.5個百分點，互聯網大數據等技術手段在金融服務的運用越來越廣，民營、小微企業金融服務更趨高效。

盡管如此，當前民營、小微企業金融服務仍面臨挑戰。民營企業和小微企業融資問題本身就是一個非常復雜的問題，尤其是小微企業融資，在全世界都是一個難題，這其中涉及到企業自身特點、貸款運作機制、外部營商環境等多方面的因素。一方面，小微企業財務規范化程度一般不高、抵質押品普遍較為缺乏，加上規模經濟往往不明顯，天然制約了其融資可得性。另一方面，當前經濟運行中下行壓力有所加大，各種內外部因素、主客觀原因、短中長期風險交織疊加，對企業生產經營產生了不利影響，并逐漸傳導至金融市場，金融機構風險偏好出現下降，在部分市場甚至出現了信用趨緊的“羊群效應”。此外，銀企之間的信息不對稱、銀行內部考核激勵機制不健全、金融產品設計與需求特征不完全匹配等問題，也進一步加劇了企業融資問題的復雜性。

政策“幾家抬”，協力推進民營、小微金融服務

當前民營企業、小微企業金融服務中存在的問題，從根本上看，是金融發展不平衡不充分的問題，是我國社會主要矛盾變化在金融領域的具體表現。要解決這些問題，就要牢牢把握金融改革發展的正確方向，緊緊圍繞高質量發展客觀需要，進一步提升金融服務實體經濟薄弱環節的效率和水平。今年以來，人民銀行重慶營管部以改進民營企業、小微企業金融服務為突破口，貫徹落實黨中央國務院、人民銀行總行、重慶市委市政府決策部署，按照“幾家抬”的工作思路，統籌各方齊抓共管、共同努力，持續加大對民營企業、小微企業支持力度。

加大貨幣政策工具的“精準滴灌”。加大再貸款、再貼現投放，下調支小再貸款利率0.5個百分點，聚焦支持民營、小微企業；實施支小再貸款“先貸后借”投放模式，創新支小再貸款精準穿透機制，引導信貸資源下沉；推動金融機構設立票據直貼“綠色窗口”。前3季度實現再貸款、再貼現投放160.2億元，同比增長61%。改進宏觀審慎評估考核，為地方銀行新增三成信貸增長空間，并引導其重點投向民營、小微企業。支持地方法人銀行發行30億元“雙創”金融債、30億元綠色金融債和30億元小微金融債，增加其長期可用資金來源。

加強信貸領域的引導推動。印發信貸投向指引，將小微企業作為“傾斜”支持領域。出臺《金融服務實體經濟高質量發展示范行動實施方案》，圍繞鄉村振興、創新驅動、軍民融合等8大領域，確定18個方面實體經濟金融服務示范典型創建標準，以點帶面，促進民營、小微企業金融服務效率提升。瞄準應收賬款增多、賬期延長的問題，依托中征應收賬款質押融資服務平臺，大力發展“金融機構+上下游企業”的供應鏈金融業務，新增融資超百億元。

注重疏通監管和內部考核傳導。引導金融機構落實好差別化監管考核、小微不良貸款容忍度調整等監管要求。指導金融機構對接各項扶持政策，優化內部考核激勵機制，并開展專項監測督導，確保政策有效傳導。如重慶農商行4次下調小微企業貸款內部資金轉移價格；工行重慶市分行將小微企業貸款指標納入分支行行長經營績效考評，并與普惠金融分管行長績效考核掛鉤，對完成計劃較差且排位靠后的行實行績效考核降檔。

凝聚財政等多方政策合力。推動財政部門建立小微企業貸款發放獎補機制，在創業擔保貸款等領域出臺風險補償政策。聯合市科委開展科技型企業知識價值信用貸款試點，近400家科技型企業成功獲得銀行貸款11億元。會同多部門創新推出鐵路提單質押融資，會同市中小企業局研究商業價值信用貸款機制，幫助中小企業解決缺乏抵質押物的難題。

推動創新金融產品和服務。引導金融機構發展無還本續貸、循環貸款、分期償還本金等產品減輕企業負擔，指導金融機構借助現代信息科技手段，綜合利用內外部大數據，構建線上線下綜合服務渠道、智能化審批流程、差異化管理等新型服務機制，充分滿足民營、小微企業融資需求。如金融機構依托“互聯網+”和大數據發展線上貸款，9月末小微企業線上貸款余額約145億元；創新“銀稅合作”信用類信貸產品，降低對抵質押物的要求，9月末“銀稅合作”小微企業貸款余額約51億元。

準確把握下階段深化民營、小微金融服務的著力點

深化民營企業、小微企業金融服務是一個長期的艱巨過程，需要有功成不必在我的歷史耐性，以咬定青山不放松的精神，持續推進金融改革開放發展，通過機制創新，發揮好市場在資源配置中的決定性作用，更好地發揮政府作用，多措并舉建立金融服務民營企業、小微企業的長效機制。

優先解決民營、小微企業融資可得性問題。在當前的社會融資結構中，銀行貸款仍是實體經濟獲得資金支持的主渠道，而且相比民間借貸等非銀行渠道具有明顯的成本優勢。下階段，人民銀行將首要關注解決融資可得性問題，發揮好再貸款、再貼現、定向降準等政策工具的“精準滴灌”功能，引導和支持銀行加大對民營、小微企業的信貸投放，持續提升民營、小微企業的融資獲得感，并帶動小微、民營企業整體融資成本下降。

增強銀行服務民營、小微企業的內生動力。商業銀行的基層行和信貸人員是與民營企業、小微企業具體接觸的界面，他們“能不能、愿不愿、會不會”放貸，是事關每家企業融資可得性的關鍵一環。下階段，要引導督促銀行切實完善服務民營、小微企業的內部機制建設，特別是在信貸資源配置導向、內部資金轉移定價、內部經濟資本分配、人員績效考核和盡職免責安排等方面，切實加大向基層行、一線從業人員的傾斜力度，激發其服務民營、小微企業的積極性。

著力破解銀企之間的信息不對稱問題。銀行在為民營、小微企業提供服務時，普遍面臨信息不對稱問題，通常會提出抵質押物或擔保要求，但民營、小微企業往往面臨抵質押物不足、擔保費用高等問題。下階段，要著眼破解銀企信息不對稱問題，一方面加快社會信用體系建設，完善涉企商業信息、公共信息的歸集、共享、公開和開發利用，為銀行準確作出風險判斷提供足夠信息支撐，降低銀行對抵押擔保的路徑依賴。另一方面，積極對接國家融資擔保基金，引導本地政府性融資擔保公司降低擔保費率和反擔保要求，充分發揮擔保增信、分散風險的作用。

積極發揮金融市場融資功能。進一步擴大民企債券融資支持工具運用，引導債券市場恢復對民營企業的風險偏好和融資氛圍。穩健發展中小企業高收益債券、私募債券。同時，針對民營、小微企業在不同成長階段的不同融資需求，健全覆蓋企業全生命周期的融資服務體系。圍繞企業早期資本形成，培育壯大創業投資、天使投資人群體。規范發展區域股權市場，穩妥推進貸款資產證券化，支持銀行發行小微企業專項金融債券，有序拓寬民營、小微企業融資渠道。