來源：第一財經(jīng)

風(fēng)險事件頻繁發(fā)生，監(jiān)管政策持續(xù)收緊，面對處于風(fēng)口浪尖的票據(jù)業(yè)務(wù)，今年上半年，各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)策略，已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化。

根據(jù)18家上市銀行披露的2016年半年報，今年上半年，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行的票據(jù)貼現(xiàn)新增規(guī)模均比去年底增長18%以上，而平安銀行、招商銀行等股份制銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)更是增長一倍以上。與此同時，中信銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行的票據(jù)規(guī)模雖然略有增長，但占比卻大幅下降，其中，中信銀行的存量規(guī)模更是大幅下降了16%左右。

銀行票據(jù)業(yè)務(wù)分化

自去年底以來，盡管票據(jù)案件頻發(fā)，但部分上市銀行的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模仍然出現(xiàn)迅猛增長。

半年報數(shù)據(jù)顯示，五大國有銀行中，工行、建行、農(nóng)行、交行的票據(jù)業(yè)務(wù)，均比2015年底時增長了18%以上。

同期，農(nóng)行票據(jù)貼現(xiàn)余額4236億元，比去年底增加667億元，增幅亦達(dá)到18.7%，此外，增長最快的交行，半年末票據(jù)貼現(xiàn)余額達(dá)1379億元，比去年底增加265億元，增長約23%，而中行票據(jù)業(yè)務(wù)新增規(guī)模，也比去年底增加了17%以上。

部分股份制銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)，增速、新增余額甚至超過國有大行。根據(jù)半年報，截至今年6月底，招行票據(jù)貼現(xiàn)余額1830億元，比去年底增加932億元，增幅高達(dá)一倍以上，在貸款中的占比亦達(dá)到了6.05%。

平安銀行貼現(xiàn)余額約399億元，在貸款中占比2.94%，比去年底增加263億元。

盡管如此，受票據(jù)風(fēng)險事件集中爆發(fā)的影響，銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)策略也出現(xiàn)明顯分化。今年上半年，上市銀行中，中信銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)增長均較為緩慢，雖然余額有所增加，但占比出現(xiàn)大幅下降。

今年1月，中信銀行蘭州分行發(fā)生票據(jù)大案，涉及金額達(dá)9.69億元。在此情況下，該行上半年的票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯收縮，數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，該行票據(jù)貼現(xiàn)余額741億元，比去年底降幅約15%，在貸款中占比則從去年底的3.7%，降至2.9%，下降0.8個百分點(diǎn)。此外，興業(yè)銀行的票據(jù)貼現(xiàn)余額截至6月底為676億元，比去年底減少約22億元，降幅約為3%。

而浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行三家股份制銀行，今年上半年的票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模雖未收縮，但在貸款中的占比，卻出現(xiàn)明顯下降。

三家上市較早的城商行中，北京銀行、寧波銀行票據(jù)貼現(xiàn)余額，6月末比去年底分別增加了110億元、48億元，增幅分別約43%、17%。只有南京銀行增長較慢，票據(jù)貼現(xiàn)余額為107億元，比去年底增加9億元，增幅不到10%。

借票據(jù)沖貸款規(guī)模

“總體來看，上半年信貸需求、投放都是不足的，有些銀行的信貸投放甚至還在收縮，要通過票據(jù)來沖貸款規(guī)模，甚至成為新增貸款的主要來源?！鄙鲜龉煞菪腥耸空f，這也是在票據(jù)大案頻發(fā)的背景下，部分銀行票據(jù)業(yè)務(wù)仍然快速增長的原因。

事實(shí)也是如此。從上述銀行半年報數(shù)據(jù)來看，票據(jù)貼現(xiàn)已經(jīng)和房貸一起，成為上半年貸款增加的主要驅(qū)動因素。上半年，建行貸款總額11.13萬億元，票據(jù)業(yè)務(wù)在該行新增貸款中的規(guī)模占比達(dá)到了14%左右。

18家上市銀行中，招行今年上半年的票據(jù)貼現(xiàn)余額，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過建行、農(nóng)行，在新增貸款中的占比，也是“遙遙領(lǐng)先”。上半年，招行新增貸款約2000億元，而其932億元的票據(jù)貼現(xiàn)新增規(guī)模，在新增貸款中的占比已經(jīng)高達(dá)46.6%。

探索商業(yè)模式變革

自去年以來，頻發(fā)的票據(jù)風(fēng)險事件，已經(jīng)給各家銀行敲響了警鐘。近期，工行、廣發(fā)銀行再度爆出票據(jù)案件。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無論是監(jiān)管，還是各家銀行內(nèi)部，都將進(jìn)一步收緊票據(jù)業(yè)務(wù)。

“監(jiān)管9月中下旬要進(jìn)場檢查，現(xiàn)在大家都忙著自查?！鄙鲜鋈A南某中小銀行人士告訴《第一財經(jīng)日報》記者，對于監(jiān)管要求、風(fēng)控需要，各家銀行眼下一方面強(qiáng)化、規(guī)范業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)審核的同時，也在加強(qiáng)對交易對手的審核，以減少票據(jù)業(yè)務(wù)的交易環(huán)節(jié)，提高業(yè)務(wù)透明度。

上述股份制銀行人士認(rèn)為，除了監(jiān)管、銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)收緊，信貸市場的變化也令票據(jù)市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。在此之前，票據(jù)業(yè)務(wù)層層轉(zhuǎn)手的交易模式，主要是因?yàn)樾刨J需求旺盛，部分企業(yè)無法直接獲得銀行貸款，需要通過票據(jù)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)出表；然而，隨著信貸需求的下降，銀行要借助票據(jù)沖信貸規(guī)模，已經(jīng)無需設(shè)置復(fù)雜的交易環(huán)節(jié)，票據(jù)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)自動縮短，透明度也有所提高。

“監(jiān)管、銀行內(nèi)部都在強(qiáng)化風(fēng)險防控，下半年票據(jù)市場仍然不容樂觀，規(guī)模估計還會進(jìn)一步下降?！鄙鲜鋈A南中小銀行人士說，由于信貸需求、投放不足，估計部分銀行還會繼續(xù)通過票據(jù)做大信貸規(guī)模，但整個市場規(guī)模將呈下降趨勢。

根據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至6月末，未貼現(xiàn)銀行承兌匯票4.58萬億元，減少約1.28萬億元，同比下降34.1%。7月，未貼現(xiàn)銀行承兌匯票繼續(xù)大幅減少5122億元，成為當(dāng)月社會融資大幅下降的主要原因。

由于資金成本相對較低，企業(yè)越來越多地將商業(yè)匯票作為遠(yuǎn)期支付和短期融資的工具使用，而商業(yè)銀行則將其作為解決資產(chǎn)出表、減少資本占用的手段。在此情況下，以商業(yè)匯票為基礎(chǔ)資產(chǎn)的票據(jù)貼現(xiàn)得到飛速發(fā)展。從實(shí)際情況來看，出問題的恰恰又是商業(yè)匯票。